La Corée du Sud propose de reporter pour la quatrième fois l’impôt sur les cryptomonnaies à 2029 et de prévoir un dispositif d’allègement pour les pertes

Deux années de plus, et des changements qui vont au-delà de la date d’entrée en vigueur

Le gouvernement sud-coréen a proposé de reporter l’impôt sur les revenus tirés des cryptomonnaies du 1er janvier 2027 au 1er janvier 2029, tout en introduisant une disposition qui permettrait aux investisseurs d’imputer leurs pertes sur leurs bénéfices imposables au cours des trois années suivantes.

Le vice-Premier ministre et ministre des Finances, Lee Hyoung-il, a annoncé ce projet au complexe gouvernemental de Séoul le 5 novembre 2026. Il s’agirait du quatrième report de cet impôt, instauré par une modification de la loi relative à l’impôt sur le revenu en 2020 et initialement prévu pour janvier 2022.

Le report proposé ne change pas le taux annoncé : 22 % au total sur les gains annuels imposables en cryptomonnaies supérieurs à 2,5 millions de wons. Le gouvernement souhaite plutôt disposer de plus de temps pour obtenir des informations sur les transactions effectuées à l’étranger, arrêter les règles de calcul et préparer une législation plus large sur les actifs numériques.

L’Assemblée nationale doit modifier la loi relative à l’impôt sur le revenu pour que le report entre en vigueur. Le 1er janvier 2027 reste la date légale de départ tant que les parlementaires n’ont pas approuvé de changement ; aucune date de vote n’a été annoncée.

Lee a reconnu les reports successifs et promis de mettre à profit cette période de préparation supplémentaire pour rendre le dispositif opérationnel. Il a déclaré :

Nous mettrons à profit ces deux années de préparation pour que la mise en œuvre se déroule sans accroc en 2029.

Pour les investisseurs, le projet ne se résume pas à attendre deux années de plus. Il modifierait la façon de comptabiliser les pertes, déplacerait à la fin de 2028 la date de valorisation des actifs déjà détenus et, s’il est adopté comme prévu, fixerait à mai 2030 la première période de déclaration et de paiement annuelle.

Pour les plateformes d’échange, ce délai supplémentaire permettrait de concevoir des systèmes de déclaration à partir de règles détaillées qui ne sont pas encore finalisées. Pour le gouvernement, l’enjeu est de transformer une nouvelle échéance révisée en un régime fiscal capable de traiter les transactions réalisées en Corée du Sud comme à l’étranger.

Comment l’échéance est passée de 2022 à 2029

La Corée du Sud a annoncé sa politique fiscale sur les cryptomonnaies en juillet 2020, et le Parlement a modifié la loi relative à l’impôt sur le revenu en décembre de la même année. L’opposition des investisseurs et les inquiétudes concernant la capacité de l’administration à appliquer le dispositif ont ensuite entraîné trois reports.

La dernière proposition marque un revirement par rapport à la position du gouvernement plus tôt en 2026. En mai, un responsable du ministère des Finances avait déclaré que l’entrée en vigueur aurait lieu en 2027, et le gouvernement avait maintenu cette échéance dans son plan de réforme fiscale d’août.

• Décembre 2020 : le Parlement adopte le cadre fiscal, avec une entrée en vigueur prévue en janvier 2022.
• Fin 2021 : les parlementaires reportent l’application à janvier 2023.
• Reports ultérieurs : la date de départ est repoussée à janvier 2025, puis à janvier 2027.
• Octobre 2026 : la présidence se dit favorable à un nouvel examen du report, en raison des inquiétudes concernant les déclarations et les données détenues à l’étranger.
• 3 novembre 2026 : des députés du Parti démocrate au pouvoir recommandent un report à 2029.
• 4 novembre 2026 : Kim Min-seok, dirigeant du Parti démocrate, propose officiellement un nouveau report.
• 5 novembre 2026 : le gouvernement annonce son soutien à une entrée en vigueur en janvier 2029.

L’annonce fait suite aux mises en garde sur des systèmes encore inachevés formulées en octobre. Des documents obtenus par Park Soo-young, député du Parti du pouvoir au peuple, montraient qu’aucune des cinq principales plateformes d’échange n’avait achevé son système fiscal, malgré 49 consultations entre les autorités fiscales et les plateformes depuis 2022.

Bithumb avait indiqué que le développement nécessiterait au moins six à neuf mois après la finalisation des exigences détaillées. Cet avertissement rendait le problème concret particulièrement pressant : les entreprises devaient se préparer pour janvier sans disposer d’instructions complètes.

Ce que les investisseurs paieraient au taux inchangé

Le taux prévu de 22 % se compose de 20 % d’impôt national sur le revenu et de 2 % d’impôt local sur le revenu. Les investisseurs calculeraient leurs revenus annuels imposables en cryptomonnaies, déduiraient l’abattement de 2,5 millions de wons et paieraient l’impôt sur le solde.

Un investisseur réalisant 5 millions de wons de gains annuels imposables aurait donc 2,5 millions de wons soumis à l’impôt. Multipliée par 22 %, cette somme donnerait un impôt de 550 000 wons. Une personne dont les gains imposables resteraient dans la limite de l’abattement annuel ne devrait rien au titre de cet impôt.

Le calcul porte sur les revenus après déduction des coûts d’acquisition et des frais admissibles, et non sur la valeur totale des cryptomonnaies détenues. Dans le cadre actuel, les gains et les pertes issus de transactions imposables peuvent être compensés au cours d’une même année civile.

L’abattement annuel resterait fixé à 2,5 millions de wons dans le projet annoncé. Les demandes en faveur d’une déduction plus importante et de changements plus larges de la fiscalité des placements feront partie des discussions à venir ; elles n’ont pas encore été adoptées.

Pourquoi les transactions à l’étranger sont au cœur du report

Le ministère des Finances indique que les échanges d’informations sur les transactions en cryptomonnaies avec les États-Unis devraient débuter en 2029. Selon les responsables, une entrée en vigueur plus précoce pourrait désavantager le marché intérieur, car les autorités sud-coréennes auraient davantage de difficultés à suivre les activités réalisées à l’étranger.

Le dispositif international concerné est le Cadre de déclaration des crypto-actifs de l’Organisation de coopération et de développement économiques, connu sous le sigle CARF. Il prévoit la collecte d’informations sur les utilisateurs et les transactions en cryptomonnaies, ainsi que leur échange entre les autorités fiscales participantes.

Un résident sud-coréen peut effectuer des transactions sur des plateformes nationales, des plateformes étrangères et des portefeuilles personnels. Les services fiscaux ont besoin de données leur permettant de relier ces transactions et de calculer précisément les revenus. L’accès aux seules données des plateformes nationales laisse des lacunes lorsque les actifs partent à l’étranger.

Le gouvernement prévoit d’améliorer sa capacité à obtenir des informations sur les transactions à l’étranger pendant la période de préparation proposée. Il affirme vouloir appliquer l’impôt de manière plus cohérente aux investisseurs qui utilisent différentes plateformes.

Hong Kong suit un calendrier de déclaration plus précoce. Selon la législation CARF adoptée, les prestataires de services sur crypto-actifs devront commencer à collecter les données des utilisateurs en 2027, et les échanges d’informations avec les juridictions partenaires débuteront en 2028. Ces échéances concernent les infrastructures de déclaration, tandis que la proposition de Séoul porte sur la date d’entrée en vigueur de son impôt sur les gains.

Comment fonctionnerait le report des pertes sur trois ans

Le report des pertes proposé permettrait aux investisseurs de déduire les pertes admissibles des bénéfices réalisés au cours des trois années suivantes. Une perte enregistrée en 2029 pourrait ainsi être imputée sur des gains imposables jusqu’en 2032.

Le cadre actuel ne permet de compenser gains et pertes qu’au cours d’une même année. Une personne qui gagne de l’argent une année après en avoir perdu davantage l’année précédente peut donc se retrouver imposable.

Prenons l’exemple d’un investisseur qui perd 100 millions de wons la première année et gagne 50 millions de wons la suivante. Sans report des pertes, le gain de la deuxième année générerait un revenu imposable de 47,5 millions de wons après application de l’abattement, soit un impôt de 10,45 millions de wons au taux de 22 %.

Avec le report proposé, la perte de l’année précédente absorberait le gain de 50 millions de wons de l’année suivante, et aucun impôt ne serait dû dans cet exemple. Sur les deux années, l’investisseur aurait tout de même perdu 50 millions de wons.

Le ministère des Finances estime que les fortes variations des cours des cryptomonnaies justifient la prise en compte des pertes admissibles sur plusieurs années. La proposition modifie la période sur laquelle les résultats des placements sont évalués : une perte antérieure pourrait ainsi influer sur un calcul fiscal ultérieur.

Des impôts réduits, mais une limite pour les pertes antérieures

Un deuxième exemple fourni par le gouvernement porte sur un investisseur qui enregistre une perte de 10 millions de wons en 2029, puis un gain de 20 millions de wons en 2030. Sans report de pertes, le revenu imposable s’élèverait à 17,5 millions de wons après application de l’abattement, soit un impôt de 3,85 millions de wons.

En déduisant d’abord la perte antérieure de 10 millions de wons, le revenu imposable après abattement tomberait à 7,5 millions de wons. L’impôt serait ramené à 1,65 million de wons, soit une baisse de 2,2 millions de wons, ou environ 57,1 %.

Les pertes réalisées avant la date de départ proposée de 2029 ne pourraient pas être reportées. Un investisseur qui vendrait des cryptomonnaies à perte avant l’entrée en vigueur ne pourrait donc pas imputer cette perte sur ses gains une fois l’impôt instauré.

Une règle distincte sur la valeur d’acquisition s’appliquerait aux actifs déjà détenus. Cho Man-hee, responsable de la politique fiscale au ministère des Finances, a expliqué que la valeur retenue pour les actifs détenus avant l’entrée en vigueur serait la plus élevée entre leur prix d’achat réel et leur valeur de marché à la fin de 2028.

Cette valeur d’acquisition est le montant de départ soustrait lors du calcul d’un gain ultérieur. Retenir le montant le plus élevé peut réduire la part d’une vente ultérieure considérée comme un revenu imposable. Si le calendrier révisé est adopté, les revenus tirés des transactions réalisées en 2029 seraient déclarés et payés pour la première fois en mai 2030.

Les nouvelles transactions nécessitent des consignes plus claires

Le cadre législatif actuel de la Corée du Sud classe les revenus tirés du transfert et du prêt de cryptomonnaies parmi les revenus divers. Le réexamen prévu porterait sur un marché qui comprend désormais les récompenses de staking, les rendements de la finance décentralisée, les distributions gratuites de jetons et les échanges d’une cryptomonnaie contre une autre.

Le staking peut récompenser les détenteurs qui contribuent à valider les opérations sur une chaîne de blocs. La finance décentralisée, souvent désignée par le sigle DeFi, s’appuie sur des applications blockchain pour proposer des services comme le prêt. Une distribution gratuite, ou airdrop, consiste à attribuer des jetons à des bénéficiaires. Chacune de ces opérations soulève des questions pratiques sur le moment où le revenu est réalisé et sur la manière d’en calculer la valeur.

Une étude publiée en janvier par le Service de recherche de l’Assemblée nationale, intitulée « Le régime fiscal japonais des actifs virtuels », a relevé plusieurs enjeux pour la Corée du Sud : la classification des transactions, les crédits d’impôt étrangers et le statut juridique des stablecoins. Le staking, par exemple, peut être interprété différemment selon que la récompense rémunère le prêt d’actifs ou un travail de validation.

Ahn Sung-hee, professeur à l’Université catholique, a décrit la tension entre la simplicité des déclarations et la précision de la classification :

Imposer conjointement les transferts et les prêts pourrait faciliter les déclarations, mais certains aspects ne s’inscrivent pas dans le cadre fiscal prévu par la loi.

Les plateformes d’échange ont également besoin de consignes pour regrouper les historiques de transactions provenant de différentes plateformes et de différents portefeuilles, établir les coûts d’acquisition et traiter les divers types d’opérations. Ces précisions déterminent les données que les logiciels doivent enregistrer et les éléments que les investisseurs doivent déclarer.

Ce que l’approche japonaise apporte au débat

L’expérience japonaise offre aux parlementaires sud-coréens des exemples concrets de règles applicables aux transactions. L’étude du Service de recherche de l’Assemblée nationale décrit le traitement réservé au Japon au minage, au prêt, aux échanges entre cryptomonnaies et aux hard forks, lors desquels une chaîne de blocs se scinde et crée une nouvelle monnaie.

Selon le régime japonais décrit dans l’étude, les revenus du minage sont évalués au prix du marché au moment de leur acquisition, après déduction des frais nécessaires. Les monnaies reçues à la suite d’un hard fork ne sont pas imposées au moment de leur réception et ont un coût d’acquisition nul lors d’une vente ultérieure.

Le programme de réforme japonais associe également un projet de passage à une imposition séparée au taux de 20,315 %, identique à celui applicable aux actions, à la réglementation financière. Ce taux réduit est lié à l’entrée en vigueur de la loi concernée et s’applique aux actifs désignés négociés par l’intermédiaire de plateformes agréées. Le report des pertes est également à l’étude.

La Corée du Sud doit aussi déterminer comment traiter les revenus perçus à l’étranger et déjà imposés dans un autre pays. Le Service de recherche a relevé une possible restriction, au titre de l’article 57 de la loi relative à l’impôt sur le revenu, concernant l’octroi de crédits d’impôt étrangers pour les revenus de cryptomonnaies imposés séparément en tant que revenus divers.

Parmi les options à l’étude figurent la possibilité pour les investisseurs d’opter pour une imposition globale, qui regroupe les revenus admissibles pour le calcul de l’impôt, ou la déduction des impôts payés à l’étranger en tant que frais. Ces deux approches visent à tenir compte des impôts acquittés à l’étranger dans le calcul de l’impôt dû en Corée du Sud.

Les stablecoins, qui visent à maintenir une valeur stable par rapport à un actif comme une monnaie, nécessitent également des définitions juridiques. La révision de la loi japonaise sur les services de paiement en 2023 les a définis comme des moyens de paiement électroniques et a réservé leur émission aux banques, aux sociétés fiduciaires et aux prestataires de services de transfert de fonds. La législation sud-coréenne prévue sur les actifs numériques traiterait de la réglementation des plateformes d’échange et des émetteurs de stablecoins, ainsi que de la protection des investisseurs.

Jeunes investisseurs et conceptions concurrentes de l’équité

Les personnes âgées de 30 ans ou moins représentaient 44,1 % des titulaires de comptes en cryptomonnaies à la fin juin, selon le Service de supervision financière. Leur part importante contribue à expliquer l’attention politique portée à l’opposition des jeunes investisseurs.

Le débat est également influencé par la fiscalité des actions. La Corée du Sud a reporté puis supprimé l’impôt prévu sur les revenus des placements financiers, tandis que les gains issus de la cession d’actions restent imposables pour les grands actionnaires qui remplissent les critères. Le seuil de détention cité pour l’indice KOSPI est de 5 milliards de wons par action.

Les investisseurs en cryptomonnaies se sont opposés à l’imposition de gains relativement modestes alors que de nombreux investisseurs ordinaires en actions bénéficient d’un traitement différent. Les reports successifs de l’impôt sur les cryptomonnaies ont également suscité des critiques de la part de ceux qui soulignent que les grands actionnaires concernés continuent de payer des impôts.

Une étude commandée en août par le Bureau du budget de l’Assemblée nationale a proposé de porter l’abattement sur les cryptomonnaies à au moins 6 millions de wons, contre 2,5 millions de wons prévus. Elle invoquait notamment les coûts de déclaration, de paiement et de gestion pour les faibles montants d’impôt.

Les représentants du secteur souhaitent également que les investisseurs puissent imputer leurs pertes en cryptomonnaies sur les gains réalisés dans d’autres placements, notamment les actions. Le gouvernement prévoit d’examiner l’abattement et le traitement plus général des pertes dans le cadre du réexamen. Ces propositions iraient au-delà de la simple imputation des pertes en cryptomonnaies sur les gains futurs réalisés dans ce même domaine.

Les prochaines étapes prévues par le gouvernement

Un groupe de travail réunissant des spécialistes, des représentants du secteur et les ministères concernés doit élaborer des mesures d’amélioration au cours du premier semestre 2027. Des normes fiscales détaillées sont prévues pour le premier semestre 2028.

Le gouvernement prévoit de soumettre des modifications plus générales du système fiscal lors de la session ordinaire de l’Assemblée nationale en 2027. Lee a également déclaré que le report immédiat et le report des pertes devraient être examinés au cours de la session ordinaire en cours, afin de distinguer le changement urgent de la date d’entrée en vigueur des travaux ultérieurs sur le cadre détaillé.

Le ministère des Finances travaillera avec la Commission des services financiers sur la législation relative aux actifs numériques. L’agrément des plateformes, la protection des investisseurs et le statut juridique des nouveaux produits influeront sur les transactions auxquelles les règles fiscales devront s’appliquer.

Le calendrier proposé est donc précis : obtenir l’approbation du Parlement pour le report, élaborer des mesures d’amélioration en 2027, publier des normes détaillées en 2028 et instaurer l’impôt en 2029, avec les premières déclarations annuelles en mai 2030. Les plateformes d’échange disposeraient alors d’exigences publiées pour concevoir et tester leurs systèmes.

Après trois reports précédents, la crédibilité du gouvernement dépendra autant de l’aboutissement de ces étapes que de la fixation d’une nouvelle date. Les travaux encore en suspens concernent notamment l’accès aux données étrangères, la classification des transactions, les valeurs d’acquisition et le traitement des pertes, autant d’éléments qui influent sur l’impôt finalement dû par les investisseurs.

À retenir

• La Corée du Sud propose de reporter l’impôt sur les revenus tirés des cryptomonnaies de janvier 2027 à janvier 2029, sous réserve de l’approbation du Parlement.
• Le taux prévu reste de 22 % sur les gains annuels imposables supérieurs à 2,5 millions de wons.
• Le report des pertes proposé permettrait d’imputer les pertes admissibles sur les gains en cryptomonnaies des trois années suivantes.
• Les pertes réalisées avant l’entrée en vigueur ne pourraient pas bénéficier de ce dispositif.
• Pour les actifs déjà détenus, la valeur d’acquisition correspondrait au montant le plus élevé entre le coût d’achat réel et la valeur de marché à la fin de 2028.
• Le gouvernement invoque les échanges d’informations prévus avec les États-Unis en 2029 et des règles nationales encore inachevées pour justifier le report.
• Des mesures d’amélioration sont prévues pour le premier semestre 2027 et des normes détaillées pour le premier semestre 2028.
• Si le projet entre en vigueur comme prévu, les premières déclarations et paiements annuels concerneraient, en mai 2030, les revenus perçus en 2029.