Les prêts en ligne en Indonésie atteignent 106 480 milliards de roupies, tandis que le taux d’impayés dépasse 5 %

Davantage de crédits, une croissance plus lente et des difficultés de remboursement en hausse

Les prêts en ligne en cours en Indonésie ont atteint 106 480 milliards de roupies en septembre 2026, tandis que la part des financements dont les échéances accusaient plus de 90 jours de retard est montée à 5,36 %, au-dessus du seuil de 5 % cité par l’Autorité des services financiers, connue sous le nom d’OJK. Neuf des 94 prestataires de prêts en ligne du pays n’avaient par ailleurs toujours pas atteint le niveau minimal de fonds propres, fixé à 12,5 milliards de roupies.

Agusman, directeur général de l’OJK chargé de la supervision des établissements de financement, du capital-risque, de la microfinance et d’autres services financiers, a présenté ces chiffres le 5 novembre lors d’une conférence en ligne consacrée à la réunion d’octobre du conseil de l’autorité. Les financements en cours ont progressé de 17,02 % par rapport à septembre 2025, tandis que ceux accordés aux micro, petites et moyennes entreprises ont augmenté de 12,49 %.

Le montant total de septembre a néanmoins diminué de 460 milliards de roupies par rapport aux 106 940 milliards d’août. La croissance annuelle a également ralenti, après 22,07 % en août. L’industrie a donc abordé le dernier trimestre avec un encours inférieur à celui du mois précédent et une proportion plus élevée de financements accusant de graves retards.

La présidente de l’OJK, Friderica Widyasari Dewi, avait communiqué un encours légèrement inférieur pour septembre, de 106 460 milliards de roupies, lors de la réunion du Comité de stabilité du système financier à Jakarta, le 3 novembre. Les deux présentations faisaient état d’une croissance annuelle de 17,02 % et d’un taux de financements en retard de 5,36 %.

L’encours désigne les sommes que les emprunteurs doivent encore à une date donnée. Il diffère du montant total des prêts accordés en un mois ou une année, car les remboursements réduisent le solde tandis que les nouveaux emprunts l’augmentent. Les chiffres de septembre montrent que le secteur reste plus important qu’un an auparavant, même si sa croissance immédiate a ralenti.

Pour les emprunteurs, la question centrale est de savoir si les remboursements sont adaptés à leurs revenus. Pour les personnes qui apportent des fonds par l’intermédiaire des plateformes de prêt, la hausse du taux d’impayés signifie qu’une part plus importante des financements met davantage de temps à être remboursée.

Ce que signifie le taux d’impayés de 5,36 %

L’OJK mesure les graves difficultés de remboursement au moyen du TWP90, sigle indonésien désignant le taux de défaut au-delà de 90 jours. En termes simples, cet indicateur mesure la part des financements en cours dont les échéances accusent plus de 90 jours de retard.

Le taux de 5,36 % enregistré en septembre dépassait de 0,36 point de pourcentage le seuil de 5 %. Appliqué à un encours de 106 480 milliards de roupies, il laisse penser qu’environ 5 710 milliards de roupies correspondaient à des obligations en retard de plus de 90 jours. Il s’agit d’un calcul établi à partir du montant total et du taux publiés.

Le taux est passé de 2,82 % en septembre 2025, soit une hausse de 2,54 points de pourcentage en un an. Autrement dit, la part des retards les plus graves a atteint environ 1,9 fois son niveau d’un an auparavant. Les financements ont progressé, mais les difficultés de remboursement ont augmenté plus rapidement en proportion de l’encours.

Les chiffres mensuels montrent également une dégradation à partir du milieu de l’année 2026 : 4,26 % en juin, 4,32 % en juillet et 4,73 % en août, puis 5,36 % en septembre. La hausse entre août et septembre a atteint 0,63 point de pourcentage, soit davantage que celle enregistrée au cours de chacun des deux mois précédents.

Deux comparaisons d’août contradictoires ont également circulé : l’une attribuait un taux de 5,36 % à août 2026, tandis qu’une autre datait d’août 2025 le taux de 4,73 %. Le chiffre de 4,73 % attribué à plusieurs reprises à août 2026 sert de base à la comparaison mensuelle présentée ici.

Évolution des chiffres

Les difficultés de remboursement en Indonésie étaient visibles bien avant septembre. En février, le TWP90 atteignait déjà 4,54 %, contre 2,78 % en février 2025. Le taux est ensuite redescendu à 4,26 % en juin, avant de remonter pendant trois mois consécutifs.

Les principales dates permettent de suivre l’évolution des prêts et les dernières données communiquées par l’autorité de régulation :

• Février 2026 : l’encours des financements en ligne a atteint 100 690 milliards de roupies, avec un TWP90 de 4,54 %.
• Juin et juillet 2026 : le TWP90 s’est établi respectivement à 4,26 % et 4,32 %.
• Août 2026 : l’encours des financements a atteint 106 940 milliards de roupies, en hausse annuelle de 22,07 % ; le TWP90 s’est établi à 4,73 %.
• Septembre 2026 : l’encours des financements a reculé à 106 480 milliards de roupies, la croissance annuelle a ralenti à 17,02 % et le TWP90 est monté à 5,36 %.
• Les 3 et 5 novembre 2026 : Friderica et Agusman ont présenté les chiffres de septembre lors de deux réunions distinctes consacrées au secteur financier.

L’encours de septembre dépassait de 5 790 milliards de roupies celui de février, soit une hausse d’environ 5,75 % sur ces sept mois. Sur la même période, le TWP90 a augmenté de 0,82 point de pourcentage. Le secteur gérait à la fois davantage de financements et une part plus élevée de paiements accusant de graves retards.

Le financement des petites entreprises progresse, mais la croissance ralentit

Les financements accordés aux micro, petites et moyennes entreprises, désignées en Indonésie par le sigle UMKM, ont augmenté de 12,49 % sur un an. Selon Agusman, cette progression reflète le rôle du prêt numérique dans l’élargissement de l’accès au financement pour la population et les entreprises productives.

Ces plateformes, officiellement appelées services de financement collectif fondés sur les technologies de l’information, ou LPBBTI, mettent en relation les personnes ou les organisations en quête de financement et celles qui apportent des fonds. Elles sont aussi communément appelées plateformes de prêt entre particuliers, pinjol ou pindar.

Les financements aux petites entreprises ont progressé 4,53 points de pourcentage moins vite que les 17,02 % enregistrés par l’ensemble du secteur sur un an. La présentation d’Agusman ne précisait ni le montant en roupies de ces financements ni leur part dans l’encours total du secteur.

Les mois d’août et de septembre montrent aussi pourquoi il faut considérer conjointement la croissance annuelle et l’évolution mensuelle. En septembre, l’encours était supérieur de 17,02 % à celui d’un an auparavant, mais inférieur d’environ 0,43 % à celui d’août. Les emprunts peuvent rester importants alors même que leur croissance ralentit.

L’OJK indique avoir pour mission de préserver l’accès au financement tout en améliorant la qualité des remboursements. Pour une petite entreprise qui emprunte afin de couvrir ses dépenses, l’accès au financement est important. Il en va de même pour un échéancier qu’elle peut respecter sans devoir contracter sans cesse de nouvelles dettes.

Neuf plateformes n’atteignent toujours pas le minimum de fonds propres

Agusman a indiqué que 85 des 94 prestataires LPBBTI, soit 90,43 %, avaient satisfait à l’exigence de fonds propres minimale de 12,5 milliards de roupies. Les neuf autres représentaient environ 9,57 % des prestataires.

Les fonds propres correspondent à la valeur restante d’une entreprise une fois ses actifs diminués de ses passifs. Ils lui fournissent une base financière pour exercer son activité et absorber les pertes. L’OJK surveille le respect de cette exigence ainsi que la gouvernance d’entreprise, la gestion des risques et la protection des consommateurs.

Interrogé sur l’approche de l’OJK en matière de croissance du secteur, Agusman a déclaré, selon une traduction :

L’OJK encourage constamment le développement d’un secteur LPBBTI sain, inclusif et durable, tout en continuant de privilégier la qualité des financements, le renforcement de la gestion des risques et la protection des consommateurs.

L’OJK a également communiqué des chiffres sur le respect des exigences de fonds propres par les sociétés de financement, une catégorie distincte des plateformes de prêts en ligne. Sur 144 sociétés de financement, 138, soit 95,83 %, avaient satisfait à l’exigence minimale de capital de base de 100 milliards de roupies. Six ne l’avaient pas encore fait.

Le taux de conformité des sociétés de financement était donc supérieur de 5,40 points de pourcentage à celui des prestataires LPBBTI. Chaque groupe est soumis à une exigence de capital qui lui est propre : un capital de base minimum de 100 milliards de roupies pour les sociétés de financement et des fonds propres minimums de 12,5 milliards de roupies pour les opérateurs de prêts en ligne.

Une surveillance renforcée s’accompagne de sanctions

En octobre, l’OJK a imposé des sanctions administratives à 11 prestataires de prêts en ligne, 11 sociétés de financement et huit sociétés de capital-risque. Agusman a lié ces mesures à des infractions aux règlements de l’OJK et aux constatations issues de la supervision ou de contrôles de suivi.

Les déclarations ne précisaient pas l’identité des sociétés concernées, la nature de chaque sanction ni le délai accordé aux neuf prestataires de prêts en ligne qui n’avaient toujours pas atteint le minimum de fonds propres. L’OJK a indiqué qu’elle continuerait de contrôler le respect des exigences de capital et de renforcer la gouvernance, la gestion des risques et la protection des consommateurs.

Lors de la réunion du 3 novembre, Friderica a également comparé ces chiffres à ceux du secteur plus large des sociétés de financement. Leur encours s’élevait à 513 340 milliards de roupies, soit environ 4,82 fois celui des prêts en ligne en septembre communiqué par Agusman.

Les sociétés de financement affichaient un ratio brut de créances douteuses de 2,98 % et un ratio net de 0,81 %. Le ratio brut mesure les financements à problème avant les ajustements, tels que les provisions constituées pour couvrir les pertes ; le ratio net tient compte de ces ajustements. Leur ratio d’endettement, qui mesure les emprunts par rapport aux fonds propres, s’établissait à 2,05, pour un maximum autorisé de 10.

Le TWP90 du secteur des prêts en ligne et les ratios de créances douteuses des sociétés de financement reposent sur des indicateurs différents. Chacun permet d’évaluer la qualité des remboursements dans son propre secteur. Les chiffres de l’OJK illustrent clairement le problème immédiat des prêts en ligne : un taux d’impayés supérieur à 5 %, auquel s’ajoutent des insuffisances de fonds propres.

Les emprunteurs paient le prix des emprunts répétés

Les difficultés d’emprunt rencontrées précédemment en Indonésie ont montré que le crédit numérique pouvait prendre une ampleur dépassant la capacité de remboursement d’un salarié. Indie, une professionnelle de santé à Jakarta, a accumulé 50 millions de roupies de dettes, soit environ dix fois son salaire mensuel, après avoir acheté des vêtements à crédit et emprunté via plusieurs applications de prêt.

Mawar, une employée administrative gagnant 2,5 millions de roupies par mois, devait rembourser chaque mois 4 millions de roupies sur un seul prêt. En janvier 2026, elle devait près de 30 millions de roupies à quatre prêteurs. Son expérience montre que les remboursements dus à plusieurs organismes peuvent dépasser les revenus, même lorsque les premiers emprunts servent à financer des achats relativement modestes.

Le Comité de stabilité du système financier a établi un lien entre l’élargissement de l’accès grâce à l’intelligence artificielle et à l’apprentissage automatique, et la nécessité de renforcer l’éducation financière. Ces technologies peuvent traiter des informations et faciliter rapidement les décisions de prêt. Les emprunteurs doivent néanmoins comprendre les intérêts, les frais et le montant cumulé des remboursements dus pour l’ensemble de leurs dettes.

La réponse de l’OJK associe une surveillance accrue de la qualité des remboursements à des exigences de capital et à des mesures d’application. Les chiffres de septembre illustrent la difficulté de trouver un équilibre : le financement en ligne continue de toucher davantage d’emprunteurs qu’un an auparavant, tandis qu’une part croissante des dettes en cours accuse de graves retards.

À retenir

• L’encours des financements en ligne a atteint 106 480 milliards de roupies en septembre 2026, en hausse annuelle de 17,02 %, mais en baisse de 460 milliards par rapport à août.
• Le TWP90 est monté à 5,36 %, dépassant le seuil de 5 % et progressant par rapport aux 2,82 % de septembre 2025.
• Les financements aux micro, petites et moyennes entreprises ont progressé de 12,49 % sur un an.
• Neuf des 94 prestataires de prêts en ligne n’avaient toujours pas atteint le minimum de fonds propres de 12,5 milliards de roupies.
• En octobre, l’OJK a sanctionné 11 prestataires de prêts en ligne et s’est engagée à poursuivre la surveillance du capital, de la gouvernance et des risques de remboursement.