L’assouplissement des restrictions chinoises sur les exportations de Nexperia atténue la pénurie de puces automobiles, mais la scission de l’entreprise s’accentue

Une issue à la pénurie, pas à la dispute

Le 1er novembre 2025, la décision de la Chine d’examiner des dérogations aux restrictions sur les exportations de puces de Nexperia a ouvert la voie à la reprise des livraisons de composants bon marché nécessaires aux freins, aux airbags et aux lève-vitres électriques. Cet allègement est intervenu après une restriction à l’exportation imposée le 4 octobre, qui avait bloqué des produits finis en Chine et perturbé la production automobile dans plusieurs pays.

Une avancée concrète a été réalisée lorsque l’équipementier automobile allemand Aumovio a obtenu une licence d’exportation et repris les livraisons de semi-conducteurs Nexperia ainsi que d’assemblages qui en contiennent. Son directeur général, Philipp von Hirschheydt, a déclaré que le ministère chinois du Commerce avait levé l’interdiction générale le 6 novembre, tout en avertissant que les problèmes d’approvisionnement pourraient persister encore quatre à six semaines.

Pour Honda, les perturbations devaient entraîner une perte de production d’environ 110 000 véhicules. Pour Nexperia, société dont le siège se trouve à Nimègue, aux Pays-Bas, et qui appartient au groupe chinois Wingtech Technology, les conséquences dépassaient les retards de livraison. L’intervention des pouvoirs publics, les décisions de justice et la rupture entre ses activités européennes et chinoises ont commencé à transformer la manière dont l’entreprise fabriquerait ses produits.

Les événements de 2026 ont montré à quel point l’allègement initial était limité. Les Pays-Bas ont suspendu leur mesure d’urgence, mais les restrictions judiciaires sont restées en vigueur. Nexperia a accru ses capacités de finition en Malaisie et aux Philippines, tandis que ses activités chinoises ont commencé à produire avec des plaquettes fabriquées dans le pays et annoncé leur intention de transférer l’ensemble de leur portefeuille de produits vers cette filière d’approvisionnement.

Le problème central comportait deux volets : les clients avaient besoin d’une autorisation pour recevoir des puces finies depuis la Chine, et les usines qui les finissaient avaient besoin d’un approvisionnement fiable en matériaux venus d’Europe. L’assouplissement de la première restriction n’a pas résolu le second différend.

Ce que la Chine a autorisé les clients à faire

Le ministère chinois du Commerce a annoncé le 1er novembre qu’il examinerait les demandes de dérogation à l’exportation au cas par cas, en fonction de la situation des entreprises concernées. Cette annonce a fait suite à une rencontre entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping à Busan, en Corée du Sud.

Le ministère a présenté son approche en ces termes :

Nous examinerons de manière exhaustive la situation concrète des entreprises et accorderons des dérogations aux exportations qui répondent aux critères.

Une fiche d’information de la Maison-Blanche indiquait séparément que la Chine prendrait des mesures pour rétablir les échanges depuis les sites chinois de Nexperia. Les deux déclarations laissaient entrevoir une reprise des livraisons, même si l’annonce initiale de Pékin ne fournissait ni liste complète des produits et entreprises éligibles, ni calendrier précis pour l’approvisionnement de tous les clients.

La licence obtenue ensuite par Aumovio a montré que le processus de dérogation débouchait sur des livraisons effectives. Von Hirschheydt a néanmoins rappelé que relancer un réseau industriel prend plus de temps que modifier une règle d’exportation.

Il faudra un certain temps pour que tous les processus et toutes les procédures fonctionnent à nouveau normalement », a-t-il déclaré. « Au cours des quatre à six prochaines semaines, des problèmes d’approvisionnement pourraient encore survenir.

Les constructeurs européens avaient déjà averti que leurs stocks ne couvriraient peut-être que quelques semaines. Les composants devaient franchir les procédures d’exportation, parvenir aux fournisseurs, être intégrés à des assemblages électroniques plus importants, puis arriver dans les usines automobiles. L’autorisation d’expédier ne constituait que le début du rétablissement.

Comment un différend sur la propriété aux Pays-Bas a bloqué les livraisons de puces

Le 30 septembre 2025, les Pays-Bas ont invoqué la loi sur la disponibilité des biens, faisant état de graves lacunes dans la gouvernance et de risques pour la production essentielle et le savoir-faire technologique. Cette loi donnait au gouvernement le pouvoir de bloquer ou d’annuler certaines décisions de l’entreprise, notamment celles concernant ses actifs et sa production.

Wingtech est resté propriétaire. Une intervention distincte de la Chambre des entreprises néerlandaise a suspendu le directeur général Zhang Xuezheng, fondateur de Wingtech, et placé le contrôle de droits de vote clés sous administration indépendante. La supervision gouvernementale et les changements de contrôle décidés par le tribunal relevaient de procédures juridiques différentes.

Les inquiétudes des Pays-Bas portaient notamment sur le possible transfert d’actifs de production et de technologies vers la Chine. Pékin a dénoncé cette intervention comme une ingérence inappropriée dans les affaires d’une entreprise. Le 4 octobre, la Chine a restreint les exportations de certains composants finis et sous-ensembles de la filiale chinoise de Nexperia et de ses sous-traitants.

L’intervention des Pays-Bas et les restrictions ont ensuite coïncidé avec une autre interruption : Nexperia a cessé de fournir des plaquettes à Dongguan. Wingtech a par la suite daté cette suspension du 29 octobre et l’a liée à un différend sur des paiements. La direction européenne de Nexperia a invoqué des manquements contractuels et des problèmes de gouvernance.

Pourquoi l’Europe dépendait d’une usine de finition en Chine

Le réseau de production de Nexperia reliait des usines à Hambourg, Manchester et Nimègue à des activités d’assemblage et de test en Asie. Les trois sites de production européens avaient une capacité annuelle combinée de plus de 50 milliards de composants.

Une plaquette de silicium est un disque fin sur lequel sont fabriqués de nombreux dispositifs semi-conducteurs minuscules. Ceux-ci doivent ensuite être séparés, connectés, protégés dans un boîtier et testés avant que les clients puissent les installer dans des équipements électroniques.

Environ 70 % des puces fabriquées aux Pays-Bas étaient envoyées en Chine pour être mises en boîtier et testées. Dongguan traitait historiquement près de 70 % de la production totale de Nexperia, ce qui en faisait un site de finition essentiel pour les produits vendus dans le monde entier.

Les restrictions à l’exportation imposées par la Chine empêchaient les composants finis de quitter cette étape de production. La suspension des livraisons de plaquettes menaçait l’approvisionnement en matériaux nécessaires à la poursuite de la production. Même avec une autorisation d’exportation, l’activité chinoise devait toujours trouver un moyen de remplacer ou de rétablir son approvisionnement en plaquettes.

TechInsights estimait que Nexperia détenait environ 40 % du segment du marché automobile couvrant les transistors et les diodes. Une autre estimation diffusée pendant la crise évaluait à 49 % sa part des composants électroniques utilisés dans l’industrie automobile européenne, mais cette définition plus large reposait sur un périmètre de marché différent. Le chiffre de 40 %, défini plus précisément, aide à comprendre pourquoi les clients ont eu du mal à remplacer rapidement ses produits.

Durant la période citée au cours de la crise, le chiffre d’affaires annuel de Nexperia s’élevait à environ 2 milliards de dollars, dont près de 60 % provenaient de clients du secteur automobile. Cela représente environ 1,2 milliard de dollars de ventes liées à l’industrie automobile.

Pourquoi des composants bon marché ont immobilisé des véhicules coûteux

Les transistors fonctionnent comme des interrupteurs électroniques ou contribuent à contrôler les signaux électriques. Les diodes, en règle générale, ne laissent passer le courant que dans un seul sens. Ces fonctions élémentaires les rendent indispensables à la gestion de l’énergie et aux systèmes de commande de tout véhicule moderne.

Nexperia comptait plus de 6 000 produits homologués pour un usage automobile. Certains composants se vendaient habituellement à quelques centimes chinois l’unité, mais les prix de certaines pièces ont été multipliés par dix sur les circuits de vente non officiels, les acheteurs cherchant à constituer des stocks.

L’absence d’un seul composant peut empêcher un fournisseur de terminer un module de freinage ou un contrôleur d’airbag. L’usine automobile se retrouve alors privée d’un assemblage indispensable, même si presque toutes les autres pièces sont disponibles.

Les constructeurs ne peuvent pas non plus remplacer librement une puce par une autre qui semble remplir la même fonction. Les composants de remplacement doivent répondre aux exigences électriques, être compatibles avec la conception et réussir des tests de durabilité et de fiabilité. Les normes d’homologation automobile, notamment AEC Q100 et Q101 pour différentes catégories de dispositifs semi-conducteurs, font partie de ce processus.

Ces exigences rendaient difficile toute résolution de la pénurie en quelques jours ou semaines. Les fournisseurs avaient besoin à la fois de capacités de production disponibles et de composants déjà homologués pour les systèmes qu’ils fabriquaient.

Honda et les fournisseurs européens touchés par les perturbations

Honda a réduit ou suspendu sa production au Mexique et ajusté sa production aux États-Unis et au Canada. Le constructeur estimait que les perturbations lui coûteraient environ 110 000 véhicules et avait initialement fixé au 24 novembre 2025 la reprise d’une activité normale.

D’autres interruptions ont suivi. Fin décembre, Honda faisait face à de nouvelles perturbations en Amérique du Nord et prévoyait des arrêts de production dans plusieurs usines japonaises les 5 et 6 janvier 2026, suivis d’une activité réduite jusqu’au 9 janvier. Ces arrêts de production ultérieurs chez Honda ont montré que le différend sur les plaquettes continuait d’affecter les clients après l’annonce de l’assouplissement des restrictions à l’exportation.

Bosch a signalé des perturbations de production dans trois usines : à Ansbach et Salzgitter, en Allemagne, et à Braga, au Portugal. Volkswagen a constitué une équipe spécialement chargée d’examiner la circulation des pièces Nexperia dans son réseau de fournisseurs. BMW, Mercedes-Benz, Stellantis et Renault ont évalué leur exposition au risque.

L’Association des constructeurs européens d’automobiles a averti que les fournisseurs ne pouvaient pas fabriquer les assemblages nécessaires aux constructeurs sans ces puces. Après l’annonce des dérogations par la Chine, l’association a salué cette évolution, tout en soulignant que des livraisons fiables restaient indispensables.

L’association a expliqué ses préoccupations dans un communiqué :

Plusieurs questions pratiques restent en suspens quant à la manière dont seront accordées les dérogations aux contrôles à l’exportation.

Tant que la circulation sécurisée des marchandises n’aura pas repris, la situation restera critique.

La diplomatie a relié la pénurie aux tensions commerciales plus larges

Le ministère allemand de l’Économie a sollicité l’aide de Pékin par la voie diplomatique, alors que les fabricants allemands faisaient face à des ruptures d’approvisionnement. Le ministre chinois du Commerce, Wang Wentao, a demandé à la ministre allemande de l’Économie, Katherina Reiche, de pousser les Pays-Bas à revenir sur leur intervention.

Reiche a souligné l’importance des relations économiques au sens large. Son ministère a également indiqué qu’elle avait contesté les restrictions chinoises à l’exportation, notamment les contrôles visant les terres rares, estimant qu’elles ne respectaient pas les normes internationales et nuisaient à l’Allemagne en tant que terre d’accueil des entreprises.

Le commissaire européen au Commerce, Maros Sefcovic, a déclaré que la Chine avait confirmé que la suspension des contrôles à l’exportation d’octobre s’appliquait à l’Union européenne. Cette discussion s’inscrivait dans des négociations plus larges sur la politique d’exportation, parallèlement au différend concernant Nexperia.

En Amérique du Nord, John Bozzella, directeur général de l’Alliance for Automotive Innovation, a salué l’accord conclu à l’issue de la rencontre entre Trump et Xi. Son organisation représente la plupart des grands constructeurs présents dans la région.

« De toute évidence, il s’agit d’une issue positive à une situation potentiellement perturbatrice, qui devrait permettre à la production automobile américaine et mondiale de se poursuivre comme prévu », a déclaré Bozzella.

L’apaisement diplomatique a répondu à une menace urgente pour la production. Le différend sur la propriété, le conflit de l’entreprise concernant les paiements et les procédures judiciaires ont suivi leur propre cours.

Les dates qui ont marqué l’aggravation de la rupture

Le différend s’est déroulé au fil de décisions successives, gouvernementales, commerciales et judiciaires. Chacune a affecté un aspect différent de la capacité de Nexperia à fabriquer ou à livrer ses composants.

• 30 septembre 2025 : Les Pays-Bas ont invoqué la loi sur la disponibilité des biens pour restreindre les décisions susceptibles de menacer la production essentielle ou les technologies.
• 4 octobre 2025 : La Chine a restreint les exportations de certains composants finis et sous-ensembles de Nexperia depuis ses activités chinoises et ses sous-traitants.
• 29 octobre 2025 : Selon le récit ultérieur de Wingtech, le siège européen de Nexperia a interrompu les livraisons de plaquettes vers l’activité chinoise.
• 1er novembre 2025 : La Chine a annoncé que les exportations répondant aux critères pourraient bénéficier de dérogations.
• 6 novembre 2025 : Le directeur général d’Aumovio a déclaré que le ministère chinois du Commerce avait levé l’interdiction générale d’exporter les produits Nexperia.
• 19 novembre 2025 : Le gouvernement néerlandais a suspendu sa mesure prise au titre de la loi sur la disponibilité des biens, tandis que les mesures judiciaires sont restées en vigueur.
• Février 2026 : La Chambre des entreprises a ordonné une enquête sur la gestion de Nexperia et maintenu la suspension de l’ancien directeur général.
• Mars 2026 : L’activité chinoise de Nexperia a annoncé le lancement d’une production en petites quantités à partir de plaquettes fabriquées en Chine.
• Août 2026 : Un tribunal chinois a gelé jusqu’à 2,14 milliards de yuans d’actifs liés à Nexperia. L’activité chinoise a également annoncé son intention de transférer l’intégralité de son portefeuille de produits vers une filière d’approvisionnement en plaquettes nationales.

La suspension de la mesure gouvernementale néerlandaise n’a donc modifié qu’un seul volet du différend. Wingtech a poursuivi sa campagne judiciaire pour reprendre le contrôle, tandis que l’enquête sur l’entreprise et les restrictions judiciaires se poursuivaient.

Les deux parties ont développé des solutions de remplacement à leur ancienne chaîne de production

Nexperia a cherché à augmenter ses capacités d’assemblage et de test en Malaisie et aux Philippines, où elle exploitait déjà des sites. Un prêt de 60 millions de dollars accordé par Invest International, un organisme d’investissement néerlandais, a soutenu l’expansion de ses capacités mondiales en 2026.

En octobre 2026, les deux sites d’Asie du Sud-Est disposaient d’une capacité annuelle installée d’environ 55 milliards de composants. La capacité installée désigne le potentiel de production dans des conditions d’exploitation, et non le nombre de produits finis déjà livrés aux clients.

L’activité chinoise a pris la direction géographique opposée. Après l’annonce, en mars 2026, du lancement d’une production utilisant des plaquettes chinoises, elle a annoncé en août vouloir transférer l’ensemble de son portefeuille de produits vers des approvisionnements nationaux en plaquettes.

Ces investissements ont réduit, aux deux extrémités, la dépendance à l’égard de la même filière de production reliant l’Europe à la Chine. La direction européenne a cherché à disposer de davantage de capacités de finition hors de Chine. À Dongguan, l’entreprise a cherché à obtenir les matériaux nécessaires à la production sans dépendre des usines européennes de plaquettes.

L’Europe était également confrontée aux limites de ses projets plus larges d’expansion dans les semi-conducteurs. Une évaluation publiée en avril par la Cour des comptes européenne prévoyait une part de 11,7 % du marché mondial des semi-conducteurs d’ici à 2030, contre un objectif de 20 % fixé par la loi européenne sur les puces. L’écart est de 8,3 points de pourcentage.

Les perturbations chez Nexperia ont mis en lumière un besoin précis de production dans le cadre de ce défi industriel plus vaste : la fabrication des plaquettes ne suffit pas à garantir l’approvisionnement en puces. La mise en boîtier, les tests, l’homologation de composants de remplacement et des relations commerciales fonctionnelles sont également nécessaires pour intégrer un petit dispositif dans un véhicule fini.

Points clés

• Le 1er novembre 2025, la Chine a annoncé des dérogations aux restrictions à l’exportation, ouvrant la voie à la reprise des livraisons de Nexperia.
• Aumovio a obtenu une licence et repris ses expéditions, tout en avertissant que des problèmes d’approvisionnement pourraient encore durer quatre à six semaines.
• Honda estimait que les perturbations initiales entraîneraient une perte de production d’environ 110 000 véhicules, d’autres interruptions ayant suivi par la suite.
• Les Pays-Bas ont suspendu leur mesure d’urgence le 19 novembre, mais des restrictions judiciaires distinctes sont restées en vigueur.
• Nexperia a accru ses capacités de finition en Malaisie et aux Philippines, tandis que son activité chinoise développait des approvisionnements nationaux en plaquettes.
• L’assouplissement des restrictions à l’exportation a atténué la pénurie immédiate, tandis que la séparation juridique et opérationnelle s’est poursuivie en 2026.