Les chaînes de production automobile mondiales à l’arrêt, la guerre d’approvisionnement entre Nexperia Chine et sa maison mère néerlandaise s’intensifie

Des chaînes de production à l’arrêt sur fond de conflit transatlantique autour des puces

Les chaînes de montage de Honda se sont tues dans toute l’Amérique du Nord et dans certaines régions du Japon, faisant de l’automobiliste la victime la plus visible à ce jour de l’intensification de la guerre interne qui secoue l’industrie mondiale des semi-conducteurs. Le constructeur a été contraint d’interrompre la production dans son usine mexicaine et d’adapter ses activités aux États-Unis et au Canada, en raison d’une grave pénurie de composants fournis par Nexperia. Cette pénurie découle d’un bras de fer juridique et opérationnel acharné entre la filiale chinoise de Nexperia et sa maison mère néerlandaise, un conflit qui a désormais attiré l’attention des gouvernements européens, chinois et américain.

Le différend porte sur le site de production de Dongguan, dans la province du Guangdong, qui représentait historiquement environ 70 % de la production totale de Nexperia. Cette usine est l’un des plus grands producteurs mondiaux de puces pour l’automobile et l’industrie, ce qui fait de cette interruption un sujet de vive préoccupation pour le secteur automobile mondial. Alors que la rupture s’aggrave, les deux camps campent sur leurs positions, provoquant une réaction en chaîne qui menace de bouleverser les chaînes d’approvisionnement en puces anciennes générations et pourrait aboutir à une scission complète de l’entreprise.

Un bras de fer entre actionnaires sur les paiements et le contrôle

Lors d’une réunion d’actionnaires à Shanghai le vendredi 26 décembre, Wingtech Technology, propriétaire chinois de Nexperia China, a détaillé les circonstances de la rupture d’approvisionnement. L’entreprise a accusé le siège néerlandais de Nimègue d’avoir suspendu les livraisons de plaquettes le 29 octobre, après le refus de la filiale chinoise de payer les matériaux livrés. Wingtech a également affirmé que la partie néerlandaise avait restreint les transferts de fonds internes, aggravant les difficultés opérationnelles.

La maison mère néerlandaise affirme avoir été contrainte d’agir en raison de violations contractuelles et de problèmes de gouvernance. Ce désaccord financier ne survient pas dans un contexte neutre. Il fait suite à l’intervention soudaine du gouvernement néerlandais en septembre, lorsque le ministère des Affaires économiques a invoqué la loi de 1952 sur la disponibilité des biens pour prendre temporairement le contrôle du fabricant néerlandais de puces. Le gouvernement a invoqué principalement des préoccupations de sécurité nationale et interdit à Nexperia de déplacer des actifs pendant un an sans son autorisation.

En réaction à la suspension des livraisons, Nexperia China a pris des mesures énergiques pour assurer son avenir. La filiale chinoise a déclaré son indépendance vis-à-vis de la direction européenne et lancé la validation de fournisseurs nationaux de plaquettes. Ce processus devrait s’achever entre le premier et le deuxième trimestre 2026, créant de fait une chaîne d’approvisionnement parallèle qui contournera entièrement les Pays-Bas.

Conséquences opérationnelles et solutions de contournement des constructeurs

Malgré ce que Wingtech a qualifié d’« importante pénurie de plaquettes », le site de Dongguan a réussi à maintenir un niveau d’activité réduit. Depuis la mi-octobre, l’usine a produit et livré plus de 11 milliards de puces à plus de 800 clients dans le monde. Un résultat remarquable, mais qui représente une baisse de 14 % par rapport à la production annuelle de Nexperia avant le différend, qui dépassait 110 milliards de composants.

La perturbation s’est déjà traduite par des pertes concrètes pour les constructeurs automobiles en aval. Les arrêts temporaires de Honda en Amérique du Nord ne sont qu’un début. L’entreprise a annoncé des interruptions supplémentaires dans plusieurs usines japonaises les 5 et 6 janvier, avec une activité réduite qui devrait se poursuivre jusqu’au 9 janvier. Les analystes du secteur avertissent que d’autres constructeurs, dont Volkswagen, ainsi que les clients de grands équipementiers comme Bosch et Hella, subissent eux aussi la pression.

Pour limiter les dégâts, certains constructeurs et fournisseurs de pièces étudient une solution logistique complexe. Dans ce scénario, les clients achèteraient des plaquettes de silicium directement à l’usine de Nexperia à Hambourg, en Europe, organiseraient leur transport séparé vers la Chine, puis feraient appel au site de Dongguan pour le conditionnement final. Cette approche traite les divisions européenne et chinoise de Nexperia comme des entités distinctes, afin que chacune soit rémunérée pour sa contribution spécifique.

Un distributeur de produits Nexperia a décrit la situation à la presse, indiquant que de nombreuses entreprises négocient actuellement cet arrangement. Certaines ont déjà commencé à acheter des plaquettes auprès de Nexperia Europe et à les fournir à la filiale chinoise afin d’obtenir des créneaux de production exclusifs. Si cette solution provisoire répond aux besoins immédiats des grands clients, elle n’est pas viable pour les petits fournisseurs automobiles, qui n’ont pas les moyens logistiques de coordonner des expéditions internationales aussi complexes.

Tensions géopolitiques et préoccupations de sécurité

Le malaise au sein de l’entreprise s’est rapidement transformé en point de friction géopolitique. Après l’intervention du gouvernement néerlandais, le ministère chinois du Commerce a imposé des mesures de contrôle des exportations qui interdisaient à Nexperia China et à ses sous-traitants d’exporter certains composants finis et sous-ensembles. Bien que les deux gouvernements aient assoupli ces mesures le mois dernier, les tensions de fond demeurent.

Le 7 octobre, une audience d’urgence devant la Chambre des entreprises néerlandaise a abouti à la destitution du PDG de Nexperia, Zhang Xuezheng, également fondateur de Wingtech. Le tribunal a placé l’ensemble des droits de vote détenus par Wingtech sous la supervision d’un administrateur indépendant. Nexperia a ensuite nommé son directeur financier, Stefan Tilger, au poste de PDG par intérim, mais la bataille juridique est loin d’être terminée. Wingtech a indiqué qu’une audience sur l’ensemble du différend se tiendrait aux Pays-Bas en janvier.

De l’autre côté de l’Atlantique, les États-Unis suivent la situation avec une inquiétude croissante. Le député Raja Krishnamoorthi, membre de premier plan de la commission spéciale de la Chambre des représentants sur la compétition stratégique entre les États-Unis et le Parti communiste chinois, a demandé des explications au département du Commerce. Dans une lettre adressée au secrétaire au Commerce Howard Lutnick, il a averti que cette crise révélait de profondes vulnérabilités dans l’approvisionnement en semi-conducteurs de générations antérieures.

Le député a souligné un risque précis lié au recours de Nexperia China à des fournisseurs nationaux. Il a déclaré que ces puces sont largement utilisées dans les secteurs automobiles des plus proches alliés des États-Unis et que tout transfert vers des fournisseurs non vérifiés soulèverait d’importantes préoccupations en matière de certification de sécurité, de contrôle qualité et de fiabilité. Il a exhorté l’administration à évaluer les conséquences possibles des perturbations de l’approvisionnement contrôlé par la Chine sur la sécurité automobile et les risques de rappel.

Le virage de la Chine vers des fournisseurs nationaux

La résolution à long terme du différend dépend en grande partie de la transition rapide de Nexperia China vers une chaîne d’approvisionnement locale. Selon un document consulté par Reuters, la filiale chinoise a sécurisé auprès d’entreprises locales les plaquettes de silicium nécessaires à l’ensemble de sa production 2026 de produits clés. Elle se concentre sur les puces et modules de puissance à transistor bipolaire à grille isolée (IGBT), qui servent d’interrupteurs pour réguler le courant dans les véhicules électriques et les équipements industriels.

Wingtech accélère la validation des plaquettes issues de sa propre fonderie, Wingsky Semi, afin de garantir ce que l’entreprise a qualifié d’« approvisionnement abondant ». Wingsky Semi doit fournir des plaquettes IGBT de 12 pouces destinées à l’automobile. Son site de production de Shanghai affiche actuellement une capacité de 30 000 plaquettes par mois. En plus de Wingsky Semi, Nexperia China a sécurisé des approvisionnements en plaquettes IGBT de 8 pouces auprès de Shanghai GAT Semiconductor et de United Nova Technology Co, une usine de fabrication liée à Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC).

Ces fournisseurs nationaux sont toutefois précisément ceux qui suscitent des interrogations à Washington. Dans sa lettre, le député Krishnamoorthi a demandé l’ouverture d’enquêtes officielles sur Wuxi NCE Power, Hangzhou Silan Microelectronics, Yangjie Technology et Wingsky Semi. Il s’agit de déterminer si ces entreprises présentent des risques liés à leur propriété, à l’ingérence de l’État ou au contournement des contrôles à l’exportation.

Pour les constructeurs automobiles chinois, cette transition est une stratégie de survie nécessaire. Une personne au fait du dossier a indiqué que le faible niveau des stocks de plaquettes dans l’usine de Dongguan commençait à provoquer des pénuries chez les constructeurs chinois, en particulier pour les composants logiques, les transistors et les diodes. Ce sont les produits les plus populaires de Nexperia, et leur rareté pousse le secteur vers une nouvelle normalité où la production chinoise dépend de plus en plus de matériaux chinois.

Conséquences juridiques et avenir de la chaîne d’approvisionnement

Les enjeux financiers de cette séparation sont colossaux. Un représentant de Wingtech a déclaré au Shanghai Securities News, soutenu par l’État, que l’intervention du gouvernement néerlandais pourrait violer un accord bilatéral de protection des investissements conclu en 2001. L’entreprise a averti qu’elle pourrait engager un arbitrage international et réclamer jusqu’à 8 milliards de dollars si le problème n’était pas résolu dans un délai de six mois.

Une telle somme constituerait l’une des plus importantes demandes de dommages-intérêts de l’histoire récente des entreprises, soulignant la valeur des activités chinoises pour l’écosystème mondial de Nexperia. Les procédures judiciaires prévues en janvier devraient déterminer si l’entreprise peut être réunifiée ou si une scission définitive est inévitable.

Au-delà de la crise immédiate, le secteur s’adapte déjà à un paysage fragmenté. La branche européenne de Nexperia étudie des projets d’extension de ses activités de conditionnement en Malaisie et aux Philippines, afin de réduire sa dépendance à Dongguan. À l’inverse, la filiale chinoise consolide ses relations avec des fabricants locaux comme Wingsky Semi et Shanghai GAT.

Une délégation néerlandaise doit se rendre en Chine début janvier pour tenter de trouver une solution diplomatique. Le ministre des Affaires économiques, Vincent Karremans, a déclaré qu’il saluait la décision de la Chine d’assouplir les restrictions à l’exportation, tout en restant prudent quant aux perspectives à long terme. Malgré ces efforts diplomatiques, les changements structurels de la chaîne d’approvisionnement pourraient être difficiles à inverser. Les « solutions de contournement » auxquelles recourent aujourd’hui les constructeurs pourraient facilement devenir les procédures habituelles de demain, laissant l’industrie automobile mondiale face à deux ensembles distincts de composants.

À retenir

• Nexperia China valide de nouveaux fournisseurs nationaux, comme Wingsky Semi et Shanghai GAT, pour remplacer les plaquettes de sa maison mère néerlandaise et vise à sécuriser ses approvisionnements d’ici à la mi-2026.
• Le différend a entraîné une baisse de 14 % de la production de Nexperia China et provoqué des arrêts de production dans les usines Honda au Mexique, aux États-Unis, au Canada et au Japon.
• Le gouvernement néerlandais a pris le contrôle de Nexperia en septembre au nom de la sécurité nationale, tandis que la Chine a réagi en imposant des contrôles à l’exportation sur les puces finies.
• Les constructeurs contournent le blocage interne en achetant des plaquettes à l’usine européenne de Nexperia et en les expédiant en Chine pour leur conditionnement.
• Des responsables américains s’inquiètent de l’arrivée de fournisseurs chinois « non vérifiés » dans la chaîne d’approvisionnement automobile et mettent en garde contre les risques potentiels pour la sécurité et la qualité.
• Wingtech menace de réclamer jusqu’à 8 milliards de dollars au gouvernement néerlandais dans le cadre d’un arbitrage international, invoquant une violation des accords bilatéraux de protection des investissements.