Techcombank enregistre un bénéfice trimestriel record de 10 400 milliards de dôngs, porté par la hausse des commissions et le recul des provisions

Des bénéfices records accompagnés d’une évolution des revenus

Techcombank a annoncé un bénéfice avant impôt record de 10 400 milliards de dôngs au troisième trimestre 2026, en hausse de 25,8 % sur un an. Les services de paiement, le financement du commerce et l’assurance ont contribué à une croissance des bénéfices supérieure à celle du produit net bancaire. Sur les neuf premiers mois, le bénéfice a atteint 28 900 milliards de dôngs, soit une hausse de 23,7 %.

Les résultats de la banque vietnamienne font également apparaître deux évolutions qui méritent l’attention, parallèlement au bénéfice record : les sommes mises de côté pour couvrir d’éventuelles pertes de crédit ont diminué de 30,5 %, tandis que le ratio de créances douteuses est passé de 1,15 % au trimestre précédent à 1,36 %. Les prêts nécessitant une surveillance accrue ont presque doublé depuis le début de l’année.

Le produit net bancaire a augmenté de 17,1 % pour atteindre 45 200 milliards de dôngs sur neuf mois. Le revenu net d’intérêts, c’est-à-dire la différence entre les intérêts perçus et les intérêts versés, est resté la principale source de revenus, à 32 000 milliards de dôngs, en hausse de 16,9 %. Les revenus des services ont progressé plus rapidement, permettant à la banque de tirer davantage de ses activités autres que le crédit.

Dans sa présentation des résultats, Techcombank a fait état d’un produit net des commissions de 11 800 milliards de dôngs sur neuf mois, en hausse de 40 %, soit 26,2 % du produit net bancaire, contre 21,9 % un an plus tôt. Les états financiers consolidés font état d’un produit net des services de 10 425 milliards de dôngs, en hausse de 68,1 %, représentant un peu plus de 23 % du produit net bancaire. La différence entre ces présentations n’a pas été expliquée.

Le rendement des fonds propres de Techcombank sur les 12 mois précédents est passé de 14,4 % un an plus tôt à 16,3 %. Cet indicateur mesure le bénéfice rapporté aux capitaux propres. Le rendement des actifs, qui compare le bénéfice à l’ensemble des actifs de la banque, s’est établi à 2,5 %.

Le financement du commerce tire la croissance des services

Les crédits documentaires, la gestion des espèces et les paiements ont généré 4 900 milliards de dôngs selon la présentation des résultats, soit une hausse de 136,6 %. La banque a lié cette progression à l’utilisation accrue de ses services de crédit documentaire, qui facilitent les transactions entre acheteurs et vendeurs.

Un crédit documentaire est un engagement de la banque à payer le vendeur lorsque les documents et conditions convenus sont respectés. Il facilite les échanges lorsque le vendeur veut avoir la garantie d’être payé et que l’acheteur veut s’assurer que les documents d’expédition requis seront remis.

Les comptes consolidés détaillent une activité en forte croissance : l’achat sans recours de documents dans le cadre de crédits documentaires. Les revenus issus de cette activité ont atteint 2 922 milliards de dôngs, contre 673 milliards un an plus tôt. Concrètement, la banque paie le vendeur avant la date d’échéance convenue en rachetant les documents admissibles.

Cette progression d’environ 2 249 milliards de dôngs a représenté près de 41 % de la hausse des revenus des services avant les charges correspondantes. Les revenus nets des services de paiement et de gestion des espèces ont atteint 6 452 milliards de dôngs, en hausse de 32,4 %, tandis que les charges associées ont elles aussi augmenté, à environ 2 950 milliards. La différence entre revenus et charges dans cette catégorie est passée de 2 611 milliards à 3 502 milliards de dôngs.

L’assurance a également enregistré une forte progression. La présentation des résultats fait état de commissions sur services de 1 700 milliards de dôngs, en hausse de 106,1 %, dont 705,5 milliards au troisième trimestre. Les comptes font état de revenus des services d’assurance avant charges de 2 149 milliards de dôngs et de charges d’environ 431 milliards, soit un solde d’environ 1 718 milliards.

Les commissions sur les services de cartes ont progressé de 29 %, à 1 500 milliards de dôngs. Ensemble, ces activités montrent que les transactions des clients et l’assurance occupent une place croissante dans les bénéfices de Techcombank.

Les marges d’intérêt se redressent malgré le renchérissement du financement

Techcombank a dégagé un revenu net d’intérêts de 11 700 milliards de dôngs au troisième trimestre, en hausse de 17,9 % sur un an. Sa marge nette d’intérêt trimestrielle s’est redressée à 3,5 %, contre 3,4 % au deuxième trimestre.

La marge nette d’intérêt mesure le revenu net d’intérêts d’une banque rapporté à ses actifs productifs d’intérêts. Techcombank a indiqué que l’évolution des taux de crédit et la part accrue d’actifs offrant des rendements plus élevés avaient contribué à compenser la pression exercée par le coût du financement.

Les comptes montrent l’ampleur de cette pression. Les produits d’intérêts et assimilés ont augmenté de 39,5 %, à 68 135 milliards de dôngs sur neuf mois, tandis que les charges d’intérêts et assimilées ont progressé de 68,2 %, à 36 150 milliards. Les intérêts versés sur les dépôts ont augmenté de 70,1 %, à 22 359 milliards de dôngs, et les intérêts sur les titres de dette émis ont progressé de 85,3 %, à 10 547 milliards.

Plusieurs activités hors crédit ont reculé. Les commissions de banque d’investissement ont baissé de 17,5 %, à 2 800 milliards de dôngs, les taux d’intérêt élevés ayant comprimé les marges malgré la poursuite des activités de distribution. Le résultat net des opérations sur titres de placement a chuté de 57,6 %, à 895 milliards de dôngs.

Les chiffres des opérations de change diffèrent également selon la présentation. La présentation des résultats de la banque fait état d’une hausse de 27,1 % des revenus de change et de produits dérivés sur neuf mois, à 1 100 milliards de dôngs, dont 430 milliards au troisième trimestre, en hausse de 37,7 %. Les comptes consolidés font, eux, état d’une baisse de 39 % du résultat net des opérations de change, à 873 milliards de dôngs.

Les autres produits nets d’exploitation, hors recouvrements de créances précédemment passées en pertes, ont diminué de 48,2 %, à 872,7 milliards de dôngs. La forte croissance de certaines activités de services s’est donc accompagnée d’un recul des revenus dans plusieurs activités de marché.

La baisse des provisions permet aux bénéfices de dépasser la croissance des revenus

Les charges d’exploitation ont progressé de 18,7 %, à environ 13 800 milliards de dôngs au cours des neuf premiers mois, soit un rythme légèrement supérieur à celui du produit net bancaire. Techcombank a attribué cette hausse aux recrutements supplémentaires et aux investissements dans le marketing et les technologies.

Les charges du troisième trimestre ont atteint 5 300 milliards de dôngs, en hausse de 17,9 % sur un an et de 14,6 % par rapport au trimestre précédent. Le coefficient d’exploitation trimestriel s’est établi à 31,9 %, ce qui signifie que les charges d’exploitation ont absorbé environ 32 dôngs pour 100 dôngs de produit net bancaire. Sur neuf mois, ce ratio s’est établi à environ 30,5 %, contre 30,1 % un an plus tôt.

Le groupe a enregistré 5 693 milliards de dôngs de salaires, indemnités et autres rémunérations du personnel, soit une hausse de 10,8 %. Avec un effectif moyen de 13 001 personnes, la rémunération mensuelle moyenne déclarée s’est élevée à 49 millions de dôngs, en hausse de 2 millions sur un an.

Le bénéfice avant provisions pour risque de crédit a progressé de 16,4 %, à 31 419 milliards de dôngs. Les provisions ont ensuite diminué pour s’établir à environ 2 504 milliards, contribuant à accélérer la hausse du bénéfice avant impôt, à 23,7 %. Les provisions sont des charges comptabilisées pour couvrir les pertes potentielles lorsque des emprunteurs ne peuvent pas rembourser.

La baisse des provisions s’est élevée à environ 1 099 milliards de dôngs, soit près d’un cinquième de la hausse du bénéfice avant impôt. L’essentiel du bénéfice supplémentaire provenait des résultats des activités avant provisions. Le bénéfice après impôt a atteint environ 23 014 milliards de dôngs, en hausse de 21,3 %.

Le financement des infrastructures étoffe le portefeuille de prêts

Au 30 septembre, le total des actifs de Techcombank s’élevait à 1,3 billiard de dôngs, en hausse de 16,7 % sur un an. Les prêts aux entreprises ont atteint 542 400 milliards de dôngs, soit une progression de 20 % depuis le début de 2026 et de 17,1 % sur un an, soutenue par le financement de grands projets d’infrastructures nationales.

Le crédit de la banque seule a progressé de 16,3 % depuis le début de l’année, en incluant les prêts aux projets exclus des plafonds de croissance du crédit. La croissance mesurée dans la limite attribuée par la Banque d’État du Vietnam s’est établie à 10,7 %. Ces deux taux portent sur des ensembles de prêts différents, certains financements de projets étant exclus de cette limite.

Les prêts aux particuliers ainsi qu’aux petites et moyennes entreprises ont atteint 419 000 milliards de dôngs, en hausse de 12,7 % depuis le début de l’année et de 22,6 % sur un an. Les prêts non garantis ont principalement progressé parmi les entreprises familiales grâce au produit ShopCash, tandis que les prêts aux petites entreprises ont augmenté et que l’encours des crédits immobiliers est resté stable.

Les prêts immobiliers représentaient 29,9 % de l’encours total, après une hausse temporaire de leur part au deuxième trimestre. L’immobilier est donc resté une composante importante du portefeuille de prêts, tandis que le financement des infrastructures contribuait à la croissance du crédit aux entreprises.

Les dépôts progressent moins vite que les prêts

Les dépôts de la clientèle ont atteint 692 100 milliards de dôngs à la fin du mois de septembre, en hausse de 4 % depuis le début de l’année et de 8,4 % sur un an. Ces taux sont inférieurs aux taux de croissance déclarés tant pour les prêts aux entreprises que pour ceux aux particuliers et aux petites entreprises.

Les dépôts sur comptes courants et comptes d’épargne, y compris le produit de rémunération automatique de la banque, totalisaient 245 900 milliards de dôngs, soit 35,5 % des dépôts de la clientèle. Ces dépôts jouent un rôle important dans la structure de financement de la banque : les clients peuvent les utiliser pour leurs opérations courantes tout en conservant leurs fonds auprès de la banque.

Techcombank a également obtenu des financements auprès d’institutions financières internationales au cours du trimestre. Son ratio prêts/dépôts a reculé à 77,7 %, contre 80,1 %. La part des ressources à court terme affectées aux prêts à plus longue échéance s’est établie à 27,9 %. Cet indicateur mesure la part des financements susceptibles d’arriver à échéance plus tôt qui soutiennent des prêts remboursés plus tard.

La banque a déclaré un ratio de fonds propres de catégorie 1 de 14,1 % selon Bâle II et un ratio de solvabilité de 15 %. Ces indicateurs réglementaires comparent les fonds propres disponibles pour absorber les pertes aux actifs pondérés en fonction de leurs risques.

Les créances douteuses augmentent malgré la baisse des provisions

Le ratio de créances douteuses de Techcombank a augmenté de 0,21 point de pourcentage au cours du trimestre, passant de 1,15 % à 1,36 %. La banque a attribué l’essentiel de cette hausse à un petit nombre de prêts en dehors de ses principaux secteurs d’activité. En excluant les effets liés au système vietnamien d’information sur le crédit, connu sous le nom de CIC, le ratio s’établissait à 1,26 %.

Les prêts des groupes 3 à 5, classés comme créances douteuses, totalisaient environ 11 048 milliards de dôngs dans le tableau de classement des prêts des comptes, en hausse de 34,8 % par rapport à la fin de 2025. Les prêts du groupe 5, la catégorie la plus grave, ont reculé de près de 10 %, à 5 351 milliards de dôngs, tandis que ceux des groupes 3 et 4 ont augmenté.

Les prêts du groupe 2, qui nécessitent une surveillance accrue, ont atteint 7 641 milliards de dôngs, soit près du double de leur niveau du début de l’année. Ces emprunteurs constituent un risque supplémentaire à surveiller pour la banque, en plus des prêts déjà classés comme créances douteuses.

Le taux de couverture des créances douteuses s’est établi à 107 %, ce qui signifie que les réserves comptabilisées équivalaient à 107 dôngs pour 100 dôngs de créances douteuses. Le coût du risque sur les 12 mois précédents s’élevait à 0,4 %, ou à 0,3 % en tenant compte des recouvrements de créances précédemment passées en pertes. La baisse des charges de provisions et l’augmentation des créances douteuses sont deux éléments essentiels pour comprendre le bénéfice du trimestre.

Les titres, l’assurance et les clients numériques renforcent l’activité

Techcom Securities, connue sous le nom de TCBS, a annoncé un bénéfice avant impôt trimestriel record de 2 152 milliards de dôngs. Son bénéfice sur neuf mois a atteint 5 708 milliards de dôngs, en hausse de 13 % et équivalant à 76 % de son objectif annuel. La société détenait environ 46 % du marché du conseil en émission d’obligations d’entreprises.

Les autres sociétés de valeurs mobilières ont enregistré des résultats très contrastés au cours de la même période. KIS a déclaré un bénéfice avant impôt de 683 milliards de dôngs sur neuf mois, en hausse de 45 %, tandis que VIX Securities a enregistré 424 milliards de dôngs, en baisse de 92 %. La croissance de TCBS est intervenue dans un contexte de fortes disparités des bénéfices au sein du secteur.

Techcom Life a généré environ 652 milliards de dôngs de primes liées aux nouvelles affaires au troisième trimestre et porté son capital social à 4 300 milliards de dôngs. Les primes liées aux nouvelles affaires correspondent aux primes issues de nouveaux contrats d’assurance.

À la fin du mois de septembre, Techcombank comptait 19,1 millions de clients. Sur les 1,8 million de nouveaux clients particuliers acquis au cours des neuf premiers mois, 65,3 % sont arrivés par des canaux numériques, soit environ 1,18 million de personnes. La banque a également lancé sa plateforme de fidélité OneU et Techcom Wealth, un service de gestion de patrimoine destiné aux clients de banque privée.

Le directeur général, Jens Lottner, a attribué la croissance des bénéfices à la diversification des sources de revenus, à la poursuite de la croissance de l’assurance et au développement de la gestion de patrimoine. Il a également souligné le rôle de la banque dans la structuration du financement de grands projets d’infrastructures.

La date de détachement du dividende d’octobre fait suite à l’approbation de l’augmentation de capital

Techcombank a fixé au 30 octobre 2026 la date d’enregistrement pour son projet de dividende en actions de 50 %. Un investisseur détenant 100 actions recevrait 50 actions supplémentaires. La banque prévoit d’émettre plus de 3,54 milliards d’actions en utilisant les bénéfices non distribués cumulés figurant dans ses comptes audités de 2025.

Le calendrier fait suite à l’approbation du plan d’augmentation de capital en octobre, qui portait à la fois sur le dividende en actions et sur une émission plus limitée réservée au personnel. Le dividende porterait le capital social à environ 106 294 milliards de dôngs. En incluant l’émission réservée au personnel, le plan approuvé prévoyait un montant d’environ 106 593 milliards.

Le dividende en actions transfère les bénéfices non distribués vers le capital social, tandis que les actionnaires reçoivent des actions supplémentaires proportionnellement à leur participation. L’émission réservée au personnel constitue un volet distinct du plan.

Les principales dates relient les investissements de la banque, ses résultats financiers et la rémunération des actionnaires :

• 19 septembre 2026 : Techcombank a organisé sa deuxième conférence sur l’investissement, au cours de laquelle le financement des infrastructures a notamment été abordé.
• 30 septembre 2026 : la période de référence s’est achevée sur un bénéfice avant impôt de 28 900 milliards de dôngs et un total d’actifs de 1,3 billiard de dôngs.
• 13 octobre 2026 : la Banque d’État du Vietnam a approuvé le plan d’augmentation de capital.
• 30 octobre 2026 : la banque a fixé la date d’enregistrement des actionnaires ayant droit au dividende en actions de 50 %.

À retenir

• Le bénéfice avant impôt du troisième trimestre a atteint le montant record de 10 400 milliards de dôngs, en hausse de 25,8 %.
• Le bénéfice sur neuf mois a progressé de 23,7 %, à 28 900 milliards de dôngs, soutenu par les revenus d’intérêts, les services et la baisse des provisions.
• Le financement du commerce, les paiements et l’assurance ont tiré la croissance des services, même si la présentation des résultats et les comptes consolidés indiquent des montants différents pour les revenus des services.
• Les prêts aux entreprises ont augmenté de 20 % depuis le début de l’année, soutenus par de grands projets d’infrastructures.
• Le ratio de créances douteuses est passé à 1,36 %, et les prêts nécessitant une surveillance accrue ont presque doublé depuis le début de 2026.
• Le 30 octobre a été fixé comme date d’enregistrement pour un dividende en actions donnant droit à 50 actions supplémentaires pour 100 actions détenues.