Le plan gazier hivernal se heurte à un goulet d’étranglement maritime
Le Pakistan se prépare à un hiver difficile, les perturbations du trafic maritime dans le détroit d’Ormuz menaçant les livraisons de gaz. La division du Pétrole cherche à faire approuver un plan d’approvisionnement couvrant la période de novembre 2026 à février 2027. Elle estime que le réseau de Sui Northern Gas Pipelines Limited aura besoin de 24 cargaisons de gaz naturel liquéfié (GNL), dont deux cargaisons de secours.
Sommaire
- Le plan gazier hivernal se heurte à un goulet d’étranglement maritime
- Les livraisons du Qatar ont fortement diminué
- Comment la pénurie d’approvisionnement s’est installée
- Ce que le Pakistan prévoit d’acheter
- Pourquoi le gaz de remplacement coûte si cher
- Les ménages sont confrontés à des horaires d’approvisionnement restreints
- L’électricité et les engrais se disputent les approvisionnements
- La production nationale de gaz peut-elle combler le manque ?
- Qui paie pour maintenir l’approvisionnement en gaz ?
- Points clés
Lors du 25e congrès mondial de l’énergie du WPC, le directeur général de Pakistan LNG, Masood Nabi, a averti, selon des propos rapportés le 15 octobre, que le principal goulet d’étranglement pour le pays était le passage par le détroit, et non la disponibilité du gaz. Le Pakistan envisage d’augmenter sa production nationale pour en atténuer les effets.
Cette mise en garde intervient alors que les ménages sont déjà soumis à des horaires de cuisson restreints et que les responsables examinent des options d’importation de remplacement coûteuses. Une estimation des achats pour l’hiver chiffre à 1,293 milliard de dollars le coût de 22 cargaisons, dont 863 millions de dollars pour 10 livraisons achetées sur le marché libre.
Le GNL est du gaz naturel refroidi jusqu’à l’état liquide afin de pouvoir être transporté par bateau. Après le déchargement, les terminaux le reconvertissent en gaz pour les gazoducs : ce processus s’appelle la regazéification. Le Pakistan utilise ce combustible pour produire de l’électricité, cuisiner et se chauffer dans les foyers, ainsi que pour la production industrielle. Le retard d’un navire peut donc mettre plusieurs catégories de consommateurs en concurrence pour un approvisionnement limité.
Le projet de plan hivernal donne la priorité aux ménages en cas de fortes restrictions d’approvisionnement. L’industrie, les centrales électriques, les producteurs d’engrais et les stations de gaz naturel comprimé pourraient subir des coupures. Le Comité ministériel de l’énergie, présidé par le Premier ministre, doit encore approuver le plan ; aucune date n’a été annoncée.
Les livraisons du Qatar ont fortement diminué
Selon la division du Pétrole, seules 10 cargaisons prévues sont arrivées entre mars et septembre 2026 dans le cadre de l’accord de livraison conclu entre Pakistan State Oil et QatarEnergy, tandis que 40 n’ont pas été livrées en raison d’un cas de force majeure.
La force majeure est une clause contractuelle invoquée lorsque des événements extraordinaires empêchent une partie de respecter ses obligations. QatarEnergy l’a invoquée après une attaque contre son site gazier de Ras Laffan, en mars, dans le contexte du conflit régional. Les perturbations du trafic maritime autour d’Ormuz continuent de compliquer les livraisons, et la déclaration concernant le Pakistan a été prolongée jusqu’en novembre.
Muhammad Yasin, président de l’Institut pakistanais des experts-comptables en comptabilité analytique et de gestion et président de son comité de recherche et de publications, a cité les calculs de l’Autorité de régulation du pétrole et du gaz : 36 cargaisons entre octobre 2025 et janvier 2026, soit une moyenne de neuf par mois. Les données disponibles pour la période de mars à septembre 2026 font état d’environ trois arrivées par mois, soit une baisse d’environ deux tiers.
Le Pakistan a néanmoins reçu des cargaisons qataries les 10 et 23 septembre. Des responsables ont également indiqué que le grand méthanier Al Mafyar avait franchi Ormuz et gagné les eaux omanaises. Sa cargaison pourrait être transférée sur des navires plus petits avant d’atteindre le Pakistan. Ils prévoyaient son arrivée dans les trois à cinq jours suivant cette mise à jour.
Le gouvernement s’efforçait d’organiser trois cargaisons pour octobre. Selon des responsables, la sécurisation de ces livraisons pourrait écarter, dans l’immédiat, la nécessité d’achats supplémentaires sur le marché spot ce mois-là, mais les besoins hivernaux nécessiteraient encore des dispositions distinctes.
Comment la pénurie d’approvisionnement s’est installée
Le Pakistan est entré dans cette crise après une période où ses contrats de GNL dépassaient ses besoins. Pakistan State Oil et QatarEnergy avaient convenu de réacheminer 24 cargaisons en 2026, en raison de la faiblesse de la demande pakistanaise. Ces réacheminements commerciaux avaient été convenus avant la course actuelle aux approvisionnements pour l’hiver.
Les deux accords conclus entre le Qatar et Pakistan State Oil courent jusqu’en 2031 et portent normalement sur 108 cargaisons par an, soit neuf par mois. Le prix de cinq cargaisons mensuelles est indexé à 13,37 % du cours du pétrole brut Brent, et celui des quatre autres à 10,2 %. L’indexation du prix du gaz sur celui du pétrole signifie que le prix contractuel évolue avec cet indice de référence.
- 4 mars 2026 : la déclaration de force majeure fait suite à l’attaque contre le site de Ras Laffan.
- D’avril à juillet 2026 : sept cargaisons spot sont achetées à des prix compris entre 16 et 22 dollars par million d’unités thermiques britanniques.
- 10 et 23 septembre : deux cargaisons qataries arrivent au Pakistan.
- 11 et 17 septembre : des appels d’offres pour des cargaisons de remplacement reçoivent des offres à 26,712 et 26,969 dollars par million d’unités thermiques britanniques ; une troisième tentative ne reçoit aucune offre.
- 15 octobre : Nabi avertit que le transit par Ormuz constitue la principale contrainte pesant sur l’approvisionnement en GNL du Pakistan.
- De novembre 2026 à février 2027 : le projet de plan de gestion hivernale prévoit de répartir le gaz disponible et d’organiser des importations de remplacement.
Une délégation qatarie devait se rendre au Pakistan entre le 30 septembre et le 15 octobre pour finaliser le plan annuel de livraison pour l’hiver. L’enjeu central consiste à transformer les volumes contractuels et les achats envisagés en un calendrier de livraison que les navires puissent effectivement respecter.
Ce que le Pakistan prévoit d’acheter
Les 24 cargaisons nécessaires, selon la division du Pétrole, se répartissent entre neuf destinées à la production d’électricité et 15 à la demande des ménages, dont deux cargaisons de secours. Le plan d’achat recense 12 cargaisons sous contrat et 10 cargaisons spot, soit 22 au total ; les deux cargaisons de secours expliquent l’écart avec le besoin annoncé.
La composition des contrats varie également selon les chiffres de planification : le plan d’approvisionnement mentionne 12 cargaisons en provenance du Qatar, tandis que le détail des coûts en attribue 11 au Qatar et une à l’italienne Eni, en janvier 2027. Ce détail chiffre ces cargaisons sous contrat à 429,83 millions de dollars.
D’autres propositions visent à multiplier les voies d’approvisionnement. La division du Pétrole souhaite conclure des accords spéciaux pour au moins quatre cargaisons mensuelles de QatarEnergy et autoriser la National Logistics Cell et la National Crisis Management Cell à organiser au moins 11 cargaisons qataries destinées à la production d’électricité.
Pakistan LNG Limited a également été invitée à activer son accord avec la société azerbaïdjanaise SOCAR pour une cargaison par mois de novembre à février, sous réserve d’un prix maximal de 20,969 dollars par million d’unités thermiques britanniques dans le cadre de l’appel d’offres concerné. La division a fixé au 12 octobre la date limite pour fournir les informations sur le respect de cette condition.
Pakistan State Oil a été chargée d’élaborer une autre stratégie d’achat avec Shell LNG ou Oman Trading International pour une cargaison mensuelle en décembre, janvier et février. Ces voies d’approvisionnement envisagées n’ont pas toutes été confirmées comme des livraisons garanties.
Pourquoi le gaz de remplacement coûte si cher
Le marché spot permet d’acheter des cargaisons pour une livraison relativement rapide, plutôt que dans le cadre de contrats couvrant plusieurs années. Il offre au Pakistan un moyen de remplacer les livraisons manquantes, mais les acheteurs se disputent les navires et les combustibles disponibles aux prix acceptés par les vendeurs.
L’estimation du coût hivernal repose sur un prix spot de 26,30 dollars par million d’unités thermiques britanniques, une unité d’énergie souvent abrégée en MMBtu. À ce prix, chaque cargaison spot coûterait environ 86,3 millions de dollars. Dix cargaisons coûteraient 863 millions de dollars, contre 429,83 millions pour les 12 cargaisons sous contrat.
Les achats spot représenteraient donc environ 45 % des 22 livraisons prévues, mais quelque 67 % de la facture d’importation estimée. Janvier est le mois le plus coûteux dans cette estimation, avec huit cargaisons pour un montant de 437,32 millions de dollars, suivi de décembre, à 369 millions.
Un haut responsable du ministère de l’Énergie a qualifié les achats spot de dernier recours. Il a estimé leur prix entre 30 et 35 dollars par MMBtu, contre 12 à 15 dollars dans le cadre du contrat qatari. L’offre de septembre à 26,969 dollars, rejetée par le Pakistan, dépassait d’environ 23 % le prix de 21,88 dollars cité pour une cargaison livrée en juillet.
Muhammad Waqas Ghani, responsable de la recherche chez JS Global Capital, a averti que le remplacement des approvisionnements manquants pèserait sur les finances extérieures du Pakistan. Interrogé sur l’effet de la hausse du coût du GNL sur la balance des paiements, il a déclaré :
Oui, la hausse de la facture des importations creuserait le déficit du compte courant.
Le compte courant retrace les échanges commerciaux et les autres flux de revenus entre le Pakistan et le reste du monde. Dépenser davantage de devises étrangères pour l’énergie accentue les pressions lorsque les recettes d’exportation et les autres entrées ne progressent pas suffisamment pour compenser ces dépenses.
Les ménages sont confrontés à des horaires d’approvisionnement restreints
La demande des ménages augmente fortement lorsque le froid accroît les besoins de chauffage des pièces et de l’eau. La division du Pétrole prévoit que la demande sur le réseau de Sui Northern doublera, passant d’environ 550 à 1 100 millions de pieds cubes par jour. Sur le réseau de Sui Southern, elle s’attend à une hausse de 300 à 500 millions de pieds cubes par jour.
Un responsable de la division du Pétrole a indiqué que l’approvisionnement des ménages était déjà limité à environ trois heures le matin, trois à l’heure du déjeuner et trois le soir : de 6 h à 9 h, de midi à 15 h et de 18 h à 21 h. Selon lui, le système ne dispose pas de suffisamment de gaz pour assurer un service continu aux ménages.
Le projet de plan hivernal recommande séparément un approvisionnement de 17 h à 22 h. Il s’agit d’une mesure proposée, en attente d’approbation ; les trois plages quotidiennes de cuisson correspondent, elles, aux restrictions dont l’application a déjà été signalée.
Les familles qui ne peuvent pas compter sur le gaz de ville pourraient se tourner vers des bouteilles de gaz de pétrole liquéfié (GPL). Le GPL est un combustible différent du GNL et se vend aux ménages en bouteilles, plutôt que d’être acheminé par le même système d’importation et de gazoducs.
Des responsables ont averti qu’une bouteille de GPL de 11,8 kilogrammes pourrait atteindre 7 000 roupies ou davantage si les pénuries s’aggravaient, alors que les prix signalés sur le marché libre dépassaient déjà 5 000 roupies. Cela représenterait une dépense supplémentaire pour les ménages qui cherchent à faire fonctionner leurs équipements de cuisson et de chauffage.
L’électricité et les engrais se disputent les approvisionnements
La production d’électricité est un autre grand poste de consommation du gaz disponible. Yasin a cité des données de l’opérateur indépendant du système et du marché de l’électricité, selon lesquelles la demande hivernale de gaz du secteur électrique pourrait atteindre 400 millions de pieds cubes par jour. Des responsables évaluent les livraisons actuelles de gaz importé aux centrales à environ 250 à 300 millions de pieds cubes par jour, auxquelles s’ajoutent les approvisionnements provenant de gisements nationaux qui leur sont dédiés.
La disponibilité limitée de GNL regazéifié a déjà contribué aux délestages d’électricité. Pendant les mois plus chauds, le gouvernement a réagi en augmentant la production d’électricité à partir du charbon et en restreignant l’approvisionnement durant les pics de demande en soirée. En hiver, les besoins des ménages en gaz augmentent, ce qui complique les décisions de répartition.
Les estimations mensuelles des cargaisons reflètent des besoins de planification différents. Le budget détaillé des importations hivernales prévoit huit cargaisons en janvier 2027, tandis que les responsables qui évaluent les besoins des ménages, de l’industrie et du secteur électrique estiment ceux de janvier à environ 11 cargaisons. Les besoins de décembre sont évalués à environ neuf cargaisons.
La production d’engrais pose un autre dilemme. Le ministère de la Sécurité alimentaire nationale et de la Recherche a examiné les besoins en gaz de Fauji Fertilizer Bin Qasim, de Fatima Fertilizer et d’Agritech. La fermeture des trois usines pourrait entraîner un déficit d’urée d’environ 109 000 tonnes par mois et réduire les stocks en décembre et en janvier.
La division du Pétrole a proposé de comparer le coût de l’importation de GNL pour maintenir ces usines en activité avec des tarifs gaziers subventionnés à celui de l’importation d’urée. Dans les deux cas, des fonds publics seraient nécessaires, tandis que les interruptions de la production d’engrais pourraient affecter les quantités disponibles pour les agriculteurs.
La production nationale de gaz peut-elle combler le manque ?
Le Pakistan produit environ 3,2 milliards de pieds cubes de gaz par jour et a conclu des accords pour en importer quelque 1 milliard par jour du Qatar et d’Eni. Dans le contexte des perturbations, les livraisons effectivement importées ont été beaucoup moins prévisibles.
Haris Sohail, économiste à l’Institut de recherche sur les politiques pour un développement équitable, a cité une étude de l’institut publiée en 2026, selon laquelle le gaz national couvre environ les trois quarts de la demande, et le GNL importé, un quart. Le gouvernement a accru la production locale, notamment en relançant des capacités mises à l’arrêt.
Sohail a estimé que les possibilités d’augmenter encore la production étaient limitées et que les importations coûteuses pourraient rendre les restrictions nécessaires. Il a expliqué :
Comme la production nationale ne peut augmenter que dans une certaine mesure et que les cargaisons spot sont nettement plus coûteuses, le gouvernement devrait probablement recourir à une gestion de la demande, notamment à des délestages de gaz.
Abdul Azeem, responsable de la recherche chez Al Habib Capital Markets, s’est montré plus optimiste. Selon lui, une intensification de l’exploration nationale devrait contribuer au maintien de l’approvisionnement local et réduire le risque de pénurie durant l’hiver. Il a ajouté que des cargaisons spot supplémentaires ou des livraisons qataries pourraient aider si un déficit apparaissait.
Yasin a jugé important le risque de déficit d’approvisionnement hivernal, tout en estimant qu’une pénurie à l’échelle nationale n’était pas inévitable. Il a évoqué la production nationale, l’hydroélectricité disponible, des achats spot ciblés et les cargaisons qataries pouvant franchir Ormuz en toute sécurité comme autant de moyens de gérer la demande.
Qui paie pour maintenir l’approvisionnement en gaz ?
Depuis l’exercice budgétaire 2018-2019, la politique hivernale du Pakistan réserve aux ménages le GNL importé et regazéifié, au tarif du gaz domestique. Lorsque le coût de l’importation dépasse le prix facturé aux ménages, quelqu’un doit couvrir la différence.
La division du Pétrole estime que l’affectation de cargaisons spot aux ménages, tout en réservant les approvisionnements sous contrat moins chers à la production d’électricité, pourrait entraîner pour Sui Northern un manque à gagner de 45 milliards de roupies. Selon elle, récupérer cette somme nécessiterait une hausse de plus de 300 roupies par MMBtu dans les sociétés gazières de Sui.
Réserver plutôt aux ménages les cargaisons sous contrat moins chères pourrait augmenter le coût du combustible pour la production d’électricité, les producteurs devant alors recourir à un gaz plus coûteux. Le gouvernement doit choisir entre une hausse des tarifs du gaz, une augmentation des factures d’électricité et des subventions.
L’écart cumulé entre le coût du gaz importé et les tarifs appliqués aux ménages a dépassé 350 milliards de roupies entre les exercices 2018-2019 et 2022-2023. La division a indiqué que les versements de subventions l’avaient ramené à 220 milliards de roupies au 30 juin 2026, tandis que 78 milliards restaient à régler dans le cadre du plan de gestion de la dette circulaire du secteur gazier.
Les décisions immédiates du Pakistan concernent les approvisionnements de novembre, mais la pression devrait être maximale en décembre et en janvier. La possibilité de franchir le détroit d’Ormuz, la recherche de cargaisons abordables et le choix des consommateurs qui recevront du gaz détermineront ensemble l’ampleur des perturbations pour les ménages et les entreprises.
Points clés
- Masood Nabi, directeur de Pakistan LNG, a averti que les perturbations du passage par Ormuz menaçaient les livraisons de gaz pour l’hiver.
- Le projet de plan couvrant la période de novembre 2026 à février 2027 doit être approuvé par le Comité ministériel de l’énergie et donne la priorité aux ménages.
- La division du Pétrole estime les besoins à 24 cargaisons, dont deux de secours ; une estimation portant sur l’achat de 22 cargaisons chiffre le coût total à 1,293 milliard de dollars.
- Les 10 cargaisons spot prévues représentent 863 millions de dollars, soit environ les deux tiers de la facture d’importation estimée.
- La hausse de la production nationale, les importations de remplacement et les restrictions d’approvisionnement sont les principales options à l’étude.
- L’industrie, la production d’électricité et la fabrication d’engrais pourraient subir des coupures à mesure que les besoins des ménages en chauffage augmentent.
