Le Vietnam fixe une feuille de route pour réformer son secteur bancaire d’ici à 2030, en associant l’assainissement des banques fragiles au crédit aux PME

Une réforme bancaire axée sur le financement des entreprises

La banque centrale vietnamienne a défini une feuille de route de réforme du secteur bancaire à l’horizon 2030, articulée autour de trois objectifs : moderniser le système financier, résoudre les difficultés des établissements fragiles et aider les entreprises, notamment les petites et moyennes entreprises, à obtenir des financements.

Selon l’annonce du plan d’action de la Banque d’État du Vietnam, son gouverneur a signé la décision n° 2409/QD-NHNN le 1er novembre 2026. Elle est entrée en vigueur le jour même et met en œuvre un projet approuvé par le Premier ministre en vertu de la décision n° 1809/QD-TTg du 18 septembre 2026.

Le plan réunit dans un même programme les technologies, la supervision, les banques en difficulté et le crédit aux entreprises. Le défi concret consiste à faciliter l’accès au financement tout en améliorant la santé des établissements qui l’accordent.

Les chiffres bancaires antérieurs donnent la mesure de ce défi. Fin février 2025, les créances douteuses inscrites au bilan des banques vietnamiennes atteignaient 833 000 milliards de dongs, soit 5,3 % de l’encours des crédits, selon des chiffres compilés par Viet Dragon Securities Corporation à partir de données de l’Association des banques du Vietnam et de la banque centrale. Cinq banques placées sous contrôle spécial concentraient 65 % de ces créances douteuses.

Pour une entreprise qui cherche à financer l’achat de matières premières, le paiement de ses fournisseurs ou l’extension de sa production, la situation de sa banque compte. Un établissement accablé par les impayés doit consacrer des fonds et du personnel au recouvrement des créances et à l’absorption des pertes. Le programme de réforme s’attaque à la fois à cette pression financière et aux règles et systèmes auxquels les entreprises sont confrontées pour obtenir un crédit.

Quatre axes de travail et des responsabilités définies

La Banque d’État du Vietnam, appelée SBV, répartit le plan d’action en quatre volets : mesures générales, modernisation bancaire, résolution des difficultés des établissements de crédit fragiles et amélioration de l’accès des entreprises au crédit. Les établissements de crédit sont des organismes autorisés à fournir des services financiers tels que les prêts et la collecte de dépôts.

Les mesures générales portent sur les évolutions législatives et réglementaires, les infrastructures informatiques, les bases de données bancaires, la formation des effectifs, la communication sur les politiques publiques et la coopération internationale. La SBV a confié la mise en œuvre à ses services, aux organismes concernés et aux établissements de crédit, selon leurs missions respectives.

La feuille de route s’étend jusqu’en 2030. L’annonce ne fixe ni objectif chiffré d’augmentation des prêts aux PME, ni enveloppe de financement pour le redressement des banques fragiles, ni date d’achèvement de la restructuration d’un établissement en particulier. Ces précisions sont importantes pour les entreprises et les déposants qui souhaitent connaître plus clairement le calendrier des changements concrets.

Les principales dates reliant le plan d’action aux textes bancaires antérieurs sont les suivantes :

• 27 juin 2025 : l’Assemblée nationale a approuvé des amendements à la loi de 2024 sur les établissements de crédit.
• 15 octobre 2025 : les amendements sont entrés en vigueur, dotant les prêteurs en difficulté d’outils de redressement et de recouvrement des créances douteuses.
• 18 septembre 2026 : le Premier ministre a approuvé le projet de réforme bancaire par la décision n° 1809/QD-TTg.
• 1er novembre 2026 : la SBV a publié son plan d’action par la décision n° 2409/QD-NHNN, entrée en vigueur immédiatement.
• 2030 : échéance de la feuille de route de mise en œuvre du plan d’action.

Qu’est-ce qui change pour les petites entreprises ?

Les petites et moyennes entreprises, ou PME, bénéficient d’une attention particulière dans l’ensemble du plan. La SBV indique que le secteur bancaire réexaminera la réglementation relative au crédit et aux activités bancaires, et améliorera les politiques de prêt afin de faciliter l’accès au financement pour la production et les activités commerciales.

Le crédit doit être orienté vers la production, les activités commerciales, les secteurs prioritaires et les moteurs de croissance économique définis par le gouvernement et le Premier ministre. Le plan prévoit également la poursuite des programmes de crédit dirigés par le gouvernement et le renforcement des liens entre banques et entreprises.

Ces liens doivent aider les autorités et les prêteurs à cerner les difficultés de financement et à y répondre rapidement. Pour une entreprise donnée, le résultat utile serait de disposer d’une voie plus claire pour discuter d’une demande rejetée, expliquer ses besoins de financement ou signaler des problèmes dans le processus de prêt.

Le plan ne se limite pas à augmenter le volume de crédit dans l’économie. Il porte aussi sur la manière dont les fonds parviennent aux entreprises. Réviser les règles de prêt, améliorer les systèmes d’information et rapprocher prêteurs et emprunteurs sont des étapes distinctes de ce processus : les règles encadrent les demandes, les informations éclairent les décisions de prêt et les échanges directs permettent de repérer les difficultés d’accès.

La modernisation va au-delà des technologies de paiement

Le programme de modernisation de la SBV couvre la politique monétaire, la gestion des changes et la politique du crédit, ainsi que les systèmes de paiement et le fonctionnement des établissements de crédit. La politique monétaire concerne la gestion de la monnaie et des conditions d’emprunt, tandis que la politique de change porte sur les devises et leur conversion.

Les systèmes de paiement, qui permettent les transferts d’argent entre particuliers, entreprises et établissements financiers, constituent une autre priorité. Le plan prévoit de moderniser les systèmes eux-mêmes, ainsi que leur gestion et leur supervision. Pour les entreprises, la fiabilité des paiements est essentielle au quotidien, qu’il s’agisse d’encaisser les recettes des clients ou de régler les factures des fournisseurs.

L’inspection et la supervision bancaires figurent également au programme. Les inspecteurs examinent les établissements et leurs activités, tandis que les superviseurs suivent leur situation financière et leur conformité au fil du temps. Le plan vise à rendre ces fonctions plus efficaces à mesure que les banques modernisent leurs activités.

La mise à niveau des bases de données et des systèmes d’information, ainsi que la formation du personnel, contribuent à ces missions. Des technologies plus avancées nécessitent des personnes capables de les utiliser, et une supervision efficace repose sur des informations exploitables. En réunissant infrastructures, données et développement des compétences, le plan prend en compte plusieurs conditions pratiques nécessaires à l’évolution du système bancaire.

Les banques fragiles concentrent une part importante des créances douteuses

Début 2025, le problème des créances douteuses au Vietnam était fortement concentré dans un petit nombre d’établissements. À la fin février, les cinq banques placées sous contrôle spécial détenaient 65 % des créances douteuses comptabilisées dans le système, selon les chiffres compilés par Viet Dragon Securities.

Une créance douteuse, également appelée prêt non performant, est une dette dont le remboursement accuse un retard important ou qui présente d’autres difficultés. Le ratio de 5,3 % enregistré dans le système à cette période signifie qu’un peu plus de cinq dongs sur 100 dongs de crédits en cours étaient classés comme créances douteuses au bilan des banques.

La Saigon Joint Stock Commercial Bank, connue sous le nom de SCB, se distinguait particulièrement. Son ratio de créances douteuses atteignait 98,5 % fin février 2025, contre 20,9 % à la mi-2017. La SCB a subi une ruée bancaire en octobre 2022 après l’arrestation de Truong My Lan, sa propriétaire de fait et présidente du groupe immobilier Van Thinh Phat. Une ruée bancaire se produit lorsque de nombreux clients tentent de retirer leurs dépôts en même temps.

Les établissements cotés en Bourse ont eux aussi subi des tensions. Les créances douteuses cumulées de 27 banques cotées ont atteint 265 000 milliards de dongs au cours des trois premiers mois de 2025, soit une hausse de 16 % par rapport à fin 2024.

Le plan d’action prévoit des mesures directes et complémentaires pour accélérer la résolution des difficultés des établissements fragiles. Ses objectifs affichés comprennent le renforcement de leur situation financière et de leur gouvernance, ainsi que l’amélioration de leur capacité à résister aux chocs, tout en limitant les risques pour la stabilité bancaire et l’économie.

Les outils juridiques à l’appui de la restructuration bancaire

Les amendements à la loi de 2024 sur les établissements de crédit constituent une partie du cadre juridique permettant de traiter les difficultés des prêteurs. Approuvés par l’Assemblée nationale le 27 juin 2025 et entrés en vigueur le 15 octobre de la même année, ils autorisent la banque centrale à accorder, dans certaines circonstances, des prêts spéciaux à taux zéro.

Ces circonstances incluent les banques victimes d’une ruée bancaire et les établissements ayant besoin de capitaux pour se redresser ou faire l’objet d’un transfert obligatoire. Un transfert obligatoire consiste à placer une banque en difficulté sous la propriété d’un nouvel actionnaire, selon une procédure pilotée par les autorités. Les prêts spéciaux permettent à celles-ci d’apporter des fonds dans le cadre de telles interventions.

La loi révisée rétablit également certains pouvoirs permettant aux prêteurs de saisir les garanties fournies par les emprunteurs qui ne remboursent pas, y compris dans certains cas faisant l’objet de poursuites pénales. Une garantie est un actif, par exemple un bien immobilier, donné en sûreté pour un prêt et qu’un prêteur peut chercher à récupérer en cas de défaut de paiement.

Des pouvoirs similaires étaient prévus par la résolution 42, un dispositif expérimental de règlement des créances douteuses qui a été en vigueur de 2017 à fin 2023. Les données compilées par l’agence de notation VIS Rating indiquent que le montant mensuel moyen des créances douteuses recouvrées a augmenté de 65 % sur cette période par rapport à la période précédente. La part des remboursements volontaires dans le total des créances douteuses est passée de 23 % à 36 %, soit une hausse de 13 points de pourcentage.

Phan Duy Hung, analyste principal des institutions financières chez VIS Rating, a décrit les effets attendus des changements juridiques lors de l’approbation des amendements en 2025 :

Nous nous attendons à ce que cette réforme juridique soutienne la rentabilité des banques grâce à un meilleur recouvrement des créances et à une baisse des coûts d’exploitation, aidés par le rebond des transactions immobilières en 2025.

Le recouvrement des créances et la restructuration bancaire répondent à des problèmes liés. Le recouvrement des prêts impayés aide les prêteurs à absorber leurs pertes, tandis que la restructuration s’attaque à la situation financière, à la propriété ou à la direction des établissements nécessitant une intervention plus profonde.

Il faut concilier hausse des prêts et solidité financière

La dépendance du Vietnam à l’égard du crédit bancaire place les responsables politiques devant un équilibre délicat. Les entreprises ont besoin de financement pour fonctionner et se développer, tandis que les banques doivent gérer les risques associés aux nouveaux prêts.

Intervenant devant l’Assemblée nationale le 19 juin 2025, la gouverneure de la SBV, Nguyen Thi Hong, a déclaré que le ratio du crédit au produit intérieur brut avait atteint 134 % en 2024. Ce ratio compare l’encours du crédit à la valeur des biens et services produits en une année. Elle a averti qu’une dépendance durable et importante aux financements bancaires pourrait créer des risques pour le système financier et l’économie.

Le crédit connaissait déjà une croissance rapide en 2025. Les prêts ont progressé de 6,5 % au cours des cinq premiers mois de l’année par rapport à fin 2024, contre une hausse de 2,4 % sur la même période un an plus tôt. L’objectif de croissance du crédit pour 2025 était de 16 %, contre 15 % en 2024.

Hung a cité la croissance rapide des prêts dans l’immobilier et la construction, ainsi que les liens de propriété entre banques et groupes d’entreprises, parmi les risques pour la qualité des prêts. Lorsqu’un prêteur et un grand groupe sont étroitement liés, les difficultés financières de ce dernier peuvent peser sur la banque, en raison des dettes impayées et de l’érosion de la confiance des déposants.

Le plan d’action associe l’élargissement de l’accès des entreprises au crédit au renforcement de la supervision et de la gouvernance, ainsi qu’à la résolution des difficultés des prêteurs fragiles. Ces priorités répondent aux deux volets d’un même défi : fournir des crédits utiles tout en maintenant des banques capables d’assumer les risques associés.

Les résultats attendus de la mise en œuvre

La SBV a défini les domaines d’action et réparti les responsabilités au sein du secteur bancaire. Les résultats concrets passeront par des changements réglementaires, des infrastructures de paiement, des pratiques de supervision, la restructuration des établissements et le traitement des difficultés de financement des entreprises.

Pour les petites entreprises, les mesures les plus pertinentes sont la révision des règles de crédit, la poursuite des programmes de prêts dirigés par le gouvernement et le renforcement des échanges avec les banques. Pour les déposants et l’économie dans son ensemble, la résolution des difficultés des établissements fragiles et le renforcement de la supervision sont au cœur des objectifs de stabilité du plan.

Les chiffres antérieurs montrent pourquoi ces deux priorités figurent dans une même feuille de route. Le Vietnam disposait d’un encours important et croissant de crédit bancaire, mais les créances douteuses étaient fortement concentrées dans des établissements en difficulté. Mettre davantage de fonds à la disposition des entreprises productives et redresser les prêteurs fragilisés nécessitent des efforts coordonnés en matière de politique de prêt, de recouvrement des créances, de technologie et de supervision.

La feuille de route à l’horizon 2030 donne à ces travaux une échéance commune. Leur réussite se mesurera à des résultats concrets : des établissements en meilleure santé, des services bancaires plus fiables et des entreprises capables d’obtenir les financements adaptés à leurs activités de production et de commerce.

Points clés

• La SBV a publié la décision n° 2409/QD-NHNN le 1er novembre 2026, mettant en œuvre un projet de réforme bancaire dont la feuille de route s’étend jusqu’en 2030.
• Le plan porte sur la modernisation, les prêteurs fragiles, l’accès des entreprises au crédit et les changements complémentaires en matière de réglementation, de technologie, de données et de formation.
• Les PME sont prioritaires, avec des mesures visant à réviser les politiques de prêt et à renforcer les liens entre banques et entreprises.
• Fin février 2025, les créances douteuses comptabilisées totalisaient 833 000 milliards de dongs, dont 65 % étaient détenus par cinq banques placées sous contrôle spécial.
• Les amendements législatifs entrés en vigueur le 15 octobre 2025 autorisent certains prêts spéciaux à taux zéro et rétablissent des pouvoirs spécifiques de recouvrement des garanties.
• La SBV a réparti les responsabilités de mise en œuvre entre ses services, les organismes concernés et les établissements de crédit.