Le recul en Chine efface les gains sur les marchés les plus porteurs de Toyota
Toyota Motor a vendu 5 059 014 véhicules Toyota et Lexus dans le monde entre avril et septembre 2026, soit une baisse de 4,0 % sur un an. Le net recul enregistré en Chine a effacé les ventes record en Amérique du Nord et en Europe. Annoncés le 29 octobre, ces chiffres marquent le premier repli des ventes au premier semestre en deux ans.
Sommaire
- Le recul en Chine efface les gains sur les marchés les plus porteurs de Toyota
- Quel a été le poids du recul chinois sur le total ?
- Pourquoi la hausse des prix du carburant a favorisé les hybrides sur un marché et pénalisé leurs ventes sur un autre
- Les ventes de véhicules électriques atteignent un record, mais restent loin derrière les hybrides
- En septembre, le recul en Chine atteint huit mois consécutifs
- Les immatriculations témoignent des difficultés des deux coentreprises de Toyota
- La concurrence en Chine fait des gagnants et des perdants dans les deux camps
- La production recule, tandis que le Japon amortit la baisse
- Les prévisions de bénéfice reposent en partie sur la poursuite de la demande d’hybrides
- À retenir
Les ventes en Chine ont chuté de 25,1 %, à 684 903 véhicules, tandis qu’elles ont reculé de 35,1 % au Moyen-Orient, à 187 802 unités. La hausse des prix de l’essence liée au conflit au Moyen-Orient a pesé sur la demande de véhicules à essence, hybrides compris, en Chine. Le ralentissement de l’économie et la concurrence des constructeurs locaux ont accentué les difficultés de Toyota.
L’Amérique du Nord, l’Europe et le Japon ont évolué en sens inverse. Les ventes ont progressé de 1,8 % en Amérique du Nord, à 1 538 839 véhicules, de 1,4 % en Europe, à 594 913, et de 12,4 % au Japon, à 802 798. Les hybrides ont soutenu la demande en Amérique du Nord et en Europe, tandis que de nouveaux modèles populaires ont aidé Toyota au Japon.
Ce contraste se retrouve dans les résultats de Toyota : une technologie qui séduit davantage d’acheteurs en Amérique du Nord perd des clients en Chine. Les ventes mondiales d’hybrides du constructeur ont tout de même progressé de 8,4 %, à un record de 2 368 674 véhicules, tandis que celles des véhicules électriques ont plus que doublé, atteignant le record de 230 764 unités.
Quel a été le poids du recul chinois sur le total ?
La Chine a représenté environ 13,5 % des ventes de Toyota et Lexus au cours du semestre. La baisse y a été suffisamment importante pour effacer la hausse cumulée en Amérique du Nord, en Europe et au Japon.
Les calculs fondés sur les totaux de ventes publiés et les taux de croissance arrondis évaluent la baisse des volumes en Chine à environ 230 000 véhicules par rapport à l’année précédente. Le recul mondial de Toyota a atteint quelque 211 000 véhicules. Les gains réalisés ailleurs ont donc compensé une partie de la baisse chinoise, malgré l’affaiblissement d’autres marchés, notamment au Moyen-Orient et en Inde.
Les ventes de Toyota hors du Japon ont baissé de 6,5 %, à 4 256 216 véhicules. La hausse enregistrée au Japon a atténué ce recul dans le total mondial, illustrant le poids de son marché intérieur pendant une période difficile à l’étranger.
En Inde, les ventes ont chuté de 5,0 %, à environ 150 000 véhicules. Le recul plus marqué au Moyen-Orient a constitué une autre source de pression, obligeant Toyota à compter sur la croissance de ses marchés les plus importants pour limiter les dégâts.
Pourquoi la hausse des prix du carburant a favorisé les hybrides sur un marché et pénalisé leurs ventes sur un autre
Les ventes d’hybrides en Amérique du Nord ont progressé de 20,2 %, à environ 779 000 véhicules. Elles ont représenté près de la moitié des ventes de Toyota et Lexus dans la région, sur un total de 1 538 839 unités.
Un hybride classique associe un moteur à essence à un moteur électrique et à une batterie. Il consomme moins d’essence qu’un véhicule comparable propulsé uniquement par un moteur thermique, ce qui le rend attrayant quand les prix du carburant augmentent. La batterie se recharge pendant l’utilisation du véhicule, sans que le conducteur ait besoin de le brancher.
En Chine, les acheteurs ont adopté une autre tendance. Les ventes d’hybrides de Toyota y ont reculé de 9,9 %, à environ 392 000 véhicules. Elles ont mieux résisté que l’ensemble de l’activité de Toyota dans le pays, en baisse de 25,1 %, mais ont tout de même perdu du terrain, les acheteurs se tournant vers les véhicules entièrement électriques.
Les constructeurs chinois ont aussi rivalisé grâce aux équipements des véhicules et aux logiciels embarqués. Toyota a affronté cette concurrence avec une gamme de véhicules électriques qui peine à attirer suffisamment d’acheteurs. Le problème tient donc à la fois au type de véhicule recherché par les clients et à l’attrait de ses produits face aux solutions locales.
Les ventes de véhicules électriques atteignent un record, mais restent loin derrière les hybrides
Les 2 368 674 hybrides vendus par Toyota dans le monde ont représenté environ 46,8 % des livraisons de Toyota et Lexus entre avril et septembre. Avec 230 764 unités, les ventes de véhicules électriques en ont représenté environ 4,6 %.
Ces chiffres illustrent l’écart entre les deux activités. Toyota a vendu environ dix hybrides pour chaque véhicule électrique, alors même que les ventes de ces derniers ont atteint environ 2,3 fois leur niveau de l’année précédente.
La catégorie plus large des véhicules électrifiés, dominée par les hybrides, a progressé de 14,2 %, à environ 2,81 millions d’unités, un nouveau record. Elle englobe plusieurs technologies faisant appel à des moteurs électriques et ne se limite pas aux voitures entièrement alimentées par batterie.
Pour Toyota, cette croissance constitue une source importante de demande alors que les ventes totales baissent. Mais son succès mondial dans les hybrides n’a pas suffi à enrayer le recul en Chine, où les ventes de ces modèles ont elles aussi diminué.
En septembre, le recul en Chine atteint huit mois consécutifs
Les ventes de Toyota et Lexus en Chine ont baissé de 20 % en septembre, prolongeant leur recul à huit mois consécutifs. Ce résultat mensuel montre que la faiblesse s’est maintenue jusqu’à la fin de la période de six mois couverte par les chiffres.
En septembre, les ventes ont augmenté de 1,8 % au Japon et de 8,6 % en Amérique du Nord. La progression en Amérique du Nord a dépassé la hausse de 1,8 % enregistrée sur la période d’avril à septembre, offrant un résultat plus favorable à la clôture de la période.
Les ventes du groupe, Daihatsu compris, ont reculé de 2,9 % en septembre, à 921 847 véhicules, tandis que la production a diminué de 4,5 %, à 989 168 unités. Sur l’ensemble du semestre, les ventes, Daihatsu compris, ont baissé de 4,6 %, à 5 381 058 véhicules, soit également un premier recul sur cette période en deux ans.
Trois dates marquent les derniers développements :
- Août 2026 : Toyota a relevé à 3 400 milliards de yens sa prévision de bénéfice pour l’exercice clos en mars 2027.
- Septembre 2026 : Toyota et Lexus ont enregistré un huitième mois consécutif de baisse des ventes en Chine.
- 29 octobre 2026 : Toyota a annoncé ses résultats de ventes et de production pour la période d’avril à septembre.
Les immatriculations témoignent des difficultés des deux coentreprises de Toyota
Les immatriculations d’assurance en Chine en septembre donnent un aperçu plus précis des véhicules Toyota produits localement. FAW Toyota a comptabilisé environ 59 000 immatriculations, en baisse de 11 % sur un an, tandis que GAC Toyota en a enregistré environ 49 000, en recul de 34 %.
Les deux coentreprises ont totalisé environ 108 000 immatriculations au cours du mois. De janvier à septembre, FAW Toyota affichait un recul de 13 % et GAC Toyota de 15 %.
En Chine, les immatriculations d’assurance comptabilisent les véhicules immatriculés lors de leur achat par les clients. Ce décompte porte sur les achats intérieurs de véhicules produits localement et exclut les modèles Toyota et Lexus importés. Les chiffres de ventes publiés par Toyota couvrent un autre ensemble de véhicules : les deux indicateurs donnent donc une image différente de l’activité.
La baisse plus marquée de GAC Toyota en septembre montre que la pression était inégale au sein des activités chinoises de Toyota. Les deux coentreprises étaient toutefois en recul par rapport à l’année précédente, aussi bien en septembre que sur les neuf premiers mois.
La concurrence en Chine fait des gagnants et des perdants dans les deux camps
Geely a comptabilisé environ 141 000 immatriculations sur le marché intérieur en septembre, en hausse de 32 % sur un an. La principale marque de BYD est restée devant, avec environ 195 000 unités, mais a reculé de 37 %.
Selon les mêmes chiffres d’immatriculation, Tesla a atteint environ 64 000 véhicules, soit une baisse de 9 % sur un an, malgré une hausse de 28 % par rapport à août. SAIC Volkswagen a chuté de 37 %, à environ 54 000 unités, tandis que FAW-Volkswagen a reculé de 41 %, à quelque 49 000.
Quelques marques chinoises ont progressé rapidement. ZEEKR a atteint environ 25 000 immatriculations, en hausse de 74 %, et ARCFOX quelque 19 000, soit une progression de 24 %. À l’inverse, Great Wall Motor a reculé de 33 %, à environ 46 000 unités.
Toyota est donc en concurrence sur un marché où la demande se déplace entre les marques, mais aussi entre les technologies. La croissance de Geely, le recul de BYD et les résultats mensuels contrastés de Tesla illustrent la diversité croissante de la concurrence.
D’autres constructeurs japonais ont également subi de fortes baisses en Chine en septembre. Les ventes de Honda dans le pays ont chuté de 53 %, contribuant à un recul mondial de 6,5 %, à 271 402 véhicules. Celles de Nissan en Chine ont dégringolé de 62 %, tandis que ses ventes mondiales ont baissé de 10 %. Ces données de ventes des constructeurs s’ajoutent aux chiffres d’immatriculations d’assurance, mais n’en font pas partie.
La production recule, tandis que le Japon amortit la baisse
La production mondiale de Toyota a diminué de 1,9 %, à 4 895 406 véhicules entre avril et septembre, marquant un premier recul sur la période en deux ans. La production hors du Japon a chuté plus fortement, de 5,6 %, à 3 215 352 unités.
En retranchant la production à l’étranger du total mondial, on obtient 1 680 054 véhicules produits au Japon. Les usines japonaises ont ainsi assuré environ 34 % de la production de Toyota sur le semestre, contre environ 66 % pour celles situées à l’étranger.
Les ventes et la production correspondent à différentes étapes de l’activité. La production compte les véhicules fabriqués, tandis que les ventes comptabilisent ceux écoulés au cours de la période considérée. Les véhicules peuvent transiter ou être stockés chez les concessionnaires entre ces deux étapes : les totaux ne coïncident donc pas nécessairement.
Le Japon a également soutenu la demande. Les ventes y ont progressé à 802 798 véhicules, marquant une première hausse sur la période en trois ans, grâce notamment à de nouveaux modèles. Cette vigueur du marché intérieur a amorti la baisse des ventes à l’étranger, sans toutefois suffire à la compenser entièrement.
Les prévisions de bénéfice reposent en partie sur la poursuite de la demande d’hybrides
En août, Toyota a relevé à 3 400 milliards de yens sa prévision de bénéfice pour l’exercice clos en mars 2027, portée par la demande d’hybrides aux États-Unis et par l’évolution favorable des devises. Plus tôt dans l’année, le constructeur anticipait une rare baisse de son bénéfice, alors qu’il faisait face à une hausse des coûts des matières premières liée au conflit au Moyen-Orient.
Les volumes de vente et les bénéfices peuvent évoluer différemment. Le type de véhicules vendus, leur prix, les coûts de fabrication et les taux de change influent tous sur les revenus d’un constructeur. Un marché plus dynamique pour les hybrides peut donc soutenir les bénéfices même lorsque le nombre total de véhicules vendus diminue.
Toyota a également indiqué être en bonne voie pour dépasser pour la première fois les 5 millions d’hybrides vendus au cours de l’année civile 2026. Cet objectif couvre la période de janvier à décembre, tandis que les derniers chiffres de ventes portent sur avril à septembre. Les prévisions de bénéfice concernent l’exercice clos en mars 2027.
Aucune date de reprise en Chine n’a été avancée. À court terme, Toyota doit maintenir la demande d’hybrides qui soutient l’Amérique du Nord et l’Europe, tout en attirant davantage d’acheteurs chinois vers ses véhicules électriques. Le huitième mois consécutif de baisse en Chine enregistré en septembre montre l’ampleur de la tâche.
À retenir
- Les ventes de Toyota et Lexus ont baissé de 4,0 %, à 5 059 014 véhicules entre avril et septembre 2026.
- Les ventes en Chine ont chuté de 25,1 %, à 684 903 unités, tandis qu’elles ont reculé de 35,1 % au Moyen-Orient, à 187 802.
- L’Amérique du Nord et l’Europe ont enregistré leurs ventes les plus élevées pour la période ; les ventes au Japon ont progressé de 12,4 %.
- Les ventes mondiales d’hybrides ont atteint le record de 2 368 674 véhicules, et celles de véhicules électriques celui de 230 764 unités.
- La production mondiale a baissé de 1,9 %, à 4 895 406 véhicules.
- En septembre, le recul des ventes de Toyota en Chine a atteint huit mois consécutifs.
