Les exportations automobiles chinoises bondissent de 52 %, à 8,63 millions de véhicules, les ventes à l’étranger compensant la faiblesse de la demande intérieure

Les exportations s’accélèrent alors que le marché automobile chinois ralentit

La Chine a exporté 8,63 millions de véhicules au cours des neuf premiers mois de 2026, soit une hausse de 52 % sur un an, selon les chiffres publiés le 23 octobre par Cui Dongshu, secrétaire général de l’Association chinoise des voitures particulières. Les exportations de véhicules ont rapporté 149,8 milliards de dollars, en hausse de 54 %, les constructeurs ayant vendu davantage de voitures à l’étranger tandis que la demande reculait sur le marché intérieur.

En septembre, les exportations ont atteint 1,182 million de véhicules, soit une hausse de 55 % par rapport à septembre 2025 et de 13 % par rapport à août. Leur valeur a progressé de 62 %, à 20,8 milliards de dollars. Cui prévoit 12 millions de véhicules exportés sur l’ensemble de l’année, pour des recettes supérieures à 200 milliards de dollars, dont plus de 110 milliards provenant des véhicules à énergies nouvelles.

Dans son analyse du marché de septembre, publiée le 12 octobre par la branche des véhicules particuliers de l’Association chinoise des concessionnaires automobiles, l’association identifie trois principaux moteurs : les prix élevés du pétrole, la montée en gamme des produits chinois et la croissance continue des marchés du Sud global. Cette expression désigne au sens large les économies en développement, notamment les principaux débouchés d’Amérique latine, d’Asie et d’Afrique.

La flambée des exportations transforme la façon dont les constructeurs pérennisent leur activité. Selon l’analyse officielle, les exportations de voitures particulières représentaient 36 % des ventes des constructeurs en septembre, contre 19 % un an auparavant. Dans cette série, les clients étrangers représentent désormais plus d’un véhicule vendu sur trois.

En Chine, les ventes au détail de voitures particulières ont chuté de 28 % en septembre, à 1,618 million. Les constructeurs cherchent de plus en plus à l’étranger les ventes et les revenus que le marché intérieur chinois peine à leur apporter.

Pourquoi les chiffres d’exportation doivent être contextualisés

Le total de 8,63 millions de véhicules exportés de janvier à septembre, en hausse de 52 %, avancé par Cui côtoie un autre indicateur du secteur : l’Association chinoise des constructeurs automobiles (CAAM) a recensé 8,205 millions d’exportations, en hausse de 65,8 %. Pour septembre, le chiffre de Cui s’établit à 1,182 million, en hausse de 55 %, tandis que la CAAM en a comptabilisé 1,053 million, soit une progression de 61,4 %.

Les chiffres relatifs aux voitures particulières proviennent également de séries statistiques distinctes. L’analyse officielle de l’association des voitures particulières recense 917 000 exportations en septembre, en hausse de 73,7 %, en incluant les véhicules complets et les kits complets démontés, dits CKD. Ces kits sont constitués de pièces de véhicules expédiées à l’étranger pour y être assemblées. La série de la CAAM sur les voitures particulières fait état d’environ 919 000 exportations, en hausse de 64 %, et de plus de 7,1 millions sur les neuf premiers mois, soit une progression supérieure à 70 %.

Les associations mesurent différentes composantes du secteur, et l’association des voitures particulières précise qu’elle inclut les expéditions de kits CKD. Aucune réconciliation complète des chiffres globaux n’a été fournie. En associant chaque chiffre à l’organisme et à la catégorie de véhicules concernés, les lecteurs disposent d’un aperçu exploitable : toutes les séries montrent une forte croissance des exportations, même si leurs totaux et leurs taux de progression varient.

Les principales dates illustrent la rapidité de l’expansion :

• Janvier à août 2026 : l’analyse officielle de l’association des voitures particulières recense 7,45 millions d’exportations de véhicules au total, en hausse de 51 %.
• Septembre 2026 : selon la série de Cui, les exportations du mois atteignent 1,182 million de véhicules, tandis que la CAAM indique qu’elles ont dépassé le million pendant quatre mois consécutifs.
• 12 octobre 2026 : l’association des voitures particulières publie son analyse du marché de septembre ; les autorités fiscales et financières annoncent également une réduction prochaine du remboursement de taxe à l’exportation.
• 23 octobre 2026 : Cui publie les chiffres des exportations sur neuf mois et prévoit 12 millions d’exportations sur l’année.
• 1er avril 2027 : l’entrée en vigueur de la réduction annoncée du remboursement de TVA à l’exportation pour les véhicules à énergies nouvelles est prévue.

Les véhicules électriques et hybrides tirent la croissance

Les véhicules à énergies nouvelles (VEN) progressent plus vite que l’ensemble des exportations de véhicules. Cette catégorie comprend les véhicules entièrement électriques et les hybrides rechargeables. Les hybrides classiques, qui ne peuvent pas être rechargés sur une source d’alimentation externe, sont comptabilisés séparément.

Selon les chiffres de Cui, les exportations de VEN ont atteint 612 000 véhicules en septembre, en hausse de 104 % sur un an et de 23 % par rapport à août. Le total de janvier à septembre s’est élevé à 4,07 millions, soit une hausse de 75 %. Les chiffres correspondants de la CAAM s’établissent à 571 000 en septembre, en hausse de 160 %, et à 4,006 millions sur neuf mois.

La série officielle de l’association des voitures particulières permet de mieux cerner l’évolution de la gamme de produits. Les constructeurs ont exporté 558 000 voitures particulières à énergies nouvelles en septembre, en hausse de 163,5 %, et 3,887 millions au cours des neuf premiers mois, soit une progression de 138,8 %. Les VEN ont représenté 60,8 % des exportations de voitures particulières en septembre, soit 21 points de pourcentage de plus qu’un an auparavant.

Les véhicules électriques à batterie ont constitué 60,5 % de ces exportations de VEN en septembre. Les hybrides rechargeables en ont représenté 34,2 %, et les véhicules équipés d’un prolongateur d’autonomie, 5,3 %. Un prolongateur d’autonomie utilise un moteur thermique pour produire de l’électricité, tandis qu’un moteur électrique entraîne les roues.

Les marques chinoises ont exporté 812 000 voitures particulières en septembre, en hausse de 75 %, contre 105 000 pour les marques de coentreprises et de luxe, en hausse de 62 %. Parmi les exportateurs de VEN cotés en Bourse, BYD arrive en tête avec 175 877 véhicules, devant Chery (85 990) et Geely (72 893). Tesla China en a exporté 30 529.

Les volumes augmentent les recettes, mais les marges restent faibles

Au cours des neuf premiers mois, les recettes des exportations de véhicules ont progressé légèrement plus vite que le nombre de véhicules expédiés : 54 % contre 52 %. En divisant 149,8 milliards de dollars par 8,63 millions de véhicules, on obtient une valeur moyenne à l’exportation d’environ 17 358 dollars par véhicule. Sur la base des taux de croissance annoncés, cette moyenne a augmenté d’environ 1,3 % sur un an.

En septembre, l’écart était plus marqué. La valeur des exportations a progressé de 62 %, tandis que les volumes augmentaient de 55 %, ce qui suggère une hausse d’environ 4,5 % de la valeur moyenne par véhicule. L’évolution de la gamme des modèles, notamment la part accrue des VEN et des véhicules plus chers, a contribué à la hausse des recettes.

Les fournisseurs de pièces détachées en ont également profité. Les exportations de composants automobiles ont atteint 79,6 milliards de dollars de janvier à septembre, en hausse de 10 %. En septembre, elles se sont élevées à 9,77 milliards de dollars, soit 24 % de plus qu’un an auparavant et 7 % de plus qu’en août, après un recul en juillet et en août.

Les constructeurs chinois doivent néanmoins composer avec des marges bénéficiaires réduites. Selon l’analyse officielle, le chiffre d’affaires du secteur automobile s’est établi à 7 006,2 milliards de yuans de janvier à août et ses bénéfices à 253,4 milliards de yuans, en baisse de 16 %. La marge opérationnelle était de 3,6 %, contre 4,1 % en 2025 et 4,3 % en 2024. Une marge de 3,6 % signifie environ 3,6 yuans de bénéfice opérationnel pour 100 yuans de chiffre d’affaires.

La hausse du coût des matériaux et des composants électroniques pèse sur les constructeurs, alors que la faiblesse de la demande intérieure limite leur pouvoir de fixation des prix. Les recettes à l’exportation progressent rapidement, mais les entreprises ont toujours peu de marge pour absorber des coûts supplémentaires.

La croissance à l’étranger amortit la faiblesse du marché intérieur

La CAAM a recensé 2,956 millions de véhicules vendus en septembre, en baisse de 8,4 % sur un an, et une production de 2,99 millions, en recul de 8,7 %. Sur les neuf premiers mois, les ventes ont atteint 23,271 millions et la production 23,246 millions, toutes deux en baisse de 4,5 %.

Chen Shihua, secrétaire général adjoint de la CAAM, a déclaré que les ventes intérieures restaient faibles et s’attend à ce que la morosité persiste dans les prochains mois. L’indicateur plus restreint des ventes au détail de l’association des voitures particulières montre une contraction encore plus marquée : les ventes ont chuté de 21,7 %, à 13,334 millions, sur neuf mois.

L’analyse officielle relie la faiblesse de septembre à plusieurs facteurs précis. Les échéances des subventions avaient incité les acheteurs à se décider en septembre 2025, créant une base de comparaison élevée. Les congés de la fête de la Mi-Automne ont réduit l’activité commerciale à la fin du mois de septembre 2026. La hausse des prix de l’essence a également pesé sur les achats de véhicules à moteur thermique.

Les véhicules à énergies nouvelles ont gagné des parts de marché alors même que leurs ventes au détail de voitures particulières ont reculé en Chine. En septembre, les ventes au détail de VEN ont diminué de 16,7 %, à 1,084 million, tandis que celles des voitures particulières thermiques classiques ont chuté de 43 %, à 530 000. Les VEN ont ainsi représenté 67 % des ventes au détail de voitures particulières, soit 9,1 points de pourcentage de plus qu’un an auparavant.

Les exportations amortissent cette contraction. En septembre, les ventes en gros des constructeurs de voitures particulières ont reculé de 8,9 %, bien moins que la baisse de 28 % des ventes au détail. Les ventes en gros correspondent aux ventes des constructeurs aux concessionnaires et à d’autres acheteurs, y compris à l’étranger ; les ventes au détail correspondent aux achats des consommateurs.

Le Brésil et les marchés asiatiques élargissent la clientèle

Selon l’analyse officielle, la Russie a été la principale destination des exportations chinoises de véhicules de janvier à août, avec 638 224 unités. Le Brésil suivait avec 480 403 véhicules, devant le Royaume-Uni (365 672), l’Australie (326 938), la Belgique (322 562) et le Mexique (320 844).

Sur ces huit mois, le Brésil a été la première destination des exportations de VEN, avec 337 104 véhicules, soit 207 158 de plus qu’un an auparavant. La Belgique en a reçu 307 357, le Royaume-Uni 270 090, l’Australie 237 140, les Philippines 188 170 et la Thaïlande 175 741.

Ces destinations témoignent de l’étendue de la demande. Les marchés en développement soutiennent une part importante de la croissance, tandis que les marchés européens et l’Australie restent des clients majeurs. L’analyse officielle fait également état d’une croissance des ventes mondiales de véhicules limitée à 2 % de janvier à août, contre 20 % en Inde, 16 % en Thaïlande et 28 % au Vietnam.

Les constructeurs mettent en place des réseaux d’assemblage tout en vendant des véhicules complets. Selon l’analyse officielle, les expéditions de kits CKD ont représenté 41,9 % des exportations de Great Wall Motor, 42,1 % de celles de SAIC-GM-Wuling et 34,6 % de celles de Leapmotor. L’envoi de kits destinés à être assemblés à l’étranger offre aux entreprises un autre moyen de servir leurs clients internationaux.

La flambée des exportations profite aux transporteurs maritimes

Les compagnies maritimes constatent une demande accrue de navires conçus pour transporter des voitures et des camions. Les trajets plus longs entre la Chine, l’Europe et l’Amérique latine immobilisent les navires plus longtemps, notamment lorsque les opérateurs contournent le cap de Bonne-Espérance au lieu de passer par le canal de Suez.

Selon une évaluation du marché du transport maritime réalisée en septembre, le tarif d’affrètement journalier d’un navire d’une capacité équivalente à 6 500 voitures s’élevait à environ 95 000 dollars. Certains opérateurs chinois avaient repris les transits par Suez, tandis que les grands opérateurs européens et japonais continuaient de privilégier la route, plus longue, du cap de Bonne-Espérance.

Les exportateurs utilisent également des conteneurs. Selon la taille des véhicules, des supports spéciaux permettent de charger deux à quatre voitures particulières dans un conteneur standard de 40 pieds. En 2026, COSCO a organisé trois expéditions de ce type, transportant au total 13 052 véhicules de Chine vers l’Europe.

Les armateurs ont commandé 82 nouveaux navires transporteurs de voitures au cours des neuf premiers mois, contre neuf sur l’ensemble de 2025 et une moyenne annuelle de 35 au cours de la décennie précédente. Environ 64 % du tonnage commandé doit être livré à partir de 2028. Les exportateurs font face à une pénurie de navires à court terme, alors qu’une flotte bien plus importante doit arriver ultérieurement.

Les changements fiscaux et les restrictions commerciales façonnent la prochaine étape

Le ministère chinois des Finances et l’Administration d’État des impôts ont annoncé le 12 octobre que le remboursement de la TVA à l’exportation des VEN passerait de 13 % à 9 % le 1er avril 2027. La TVA est une taxe sur la valeur ajoutée ; le remboursement à l’exportation restitue une partie des taxes associées aux biens vendus à l’étranger. Une réduction de ce remboursement modifie le calcul financier sur lequel reposent les prix et les marges à l’exportation.

Cette annonce donne aux constructeurs plus de six mois pour ajuster leurs contrats, leurs prix et leurs chaînes d’approvisionnement. Pour les entreprises qui travaillent déjà avec de faibles marges, cette évolution renforce l’intérêt de marques solides, de coûts maîtrisés et d’une production plus proche des clients étrangers.

Les négociations commerciales avec l’Europe ajoutent une autre incertitude. Maroš Šefčovič, commissaire européen au Commerce, a déclaré que les deux parties étaient parvenues à un accord provisoire en octobre. Les descriptions du plafond annuel proposé s’accordent sur 350 000 véhicules, mais divergent quant à son champ d’application : l’une évoque les véhicules électriques ou hybrides, tandis qu’une autre précise qu’il s’appliquerait aux véhicules thermiques et aux hybrides rechargeables, les véhicules à batterie restant soumis à des droits distincts.

Le dispositif proposé pourrait entrer en vigueur en décembre 2026, sous réserve de sa mise en œuvre. Selon l’une des descriptions, les quotas annuels augmenteraient de 6 % pendant quatre ans. Son champ d’application définitif et sa date d’entrée en vigueur restent à préciser. L’analyse officielle de l’association des voitures particulières prévoit déjà que les pressions sur le marché de l’UE ralentiront la croissance des exportations.

Xiao Feng, responsable de la recherche sur l’industrie en Chine et à Hong Kong chez CITIC CLSA, a décrit les limites politiques auxquelles les constructeurs sont confrontés :

On ne peut pas s’attendre à ce que BYD ou les autres constructeurs exportent trop de voitures sans se heurter à des droits de douane ou à des mesures de rétorsion des gouvernements étrangers.

Stella Li, vice-présidente exécutive de BYD, a désigné les tensions géopolitiques comme le principal défi à l’expansion internationale de l’entreprise. Elle a évoqué des projets de production en Thaïlande, en Indonésie, au Brésil et en Hongrie. En fabriquant à l’étranger, les entreprises peuvent approvisionner leurs clients depuis des usines locales plutôt que de dépendre entièrement des expéditions depuis la Chine.

Ce que supposent les prévisions de fin d’année

Pour atteindre la prévision de Cui de 12 millions de véhicules exportés, il faudrait en expédier 3,37 millions supplémentaires d’octobre à décembre. Cela représente environ 1,123 million par mois, un peu moins que le rythme de 1,182 million enregistré en septembre. La CAAM prévoit plus de 10 millions d’exportations, et AlixPartners ainsi que plusieurs autres analystes tablent également sur environ 10 millions.

La prévision de recettes suppose un rythme comparable à celui des derniers mois. Pour atteindre 200 milliards de dollars après en avoir généré 149,8 milliards en neuf mois, il faudrait réaliser 50,2 milliards de dollars au dernier trimestre, soit environ 16,7 milliards par mois. En septembre, la valeur des exportations s’est élevée à 20,8 milliards de dollars.

Les constructeurs chinois abordent donc le dernier trimestre sur un rythme d’exportation soutenu, mais doivent tenir compte de la faiblesse du marché intérieur, des coûts du transport maritime et des restrictions commerciales. L’essor des ventes à l’étranger soutient les usines et les fournisseurs. La prochaine étape consiste à décider quelle part des véhicules expédier depuis la Chine, quelle part assembler à l’étranger et comment préserver les marges alors que les aides fiscales évoluent.

À retenir

• Selon Cui Dongshu, la Chine a exporté 8,63 millions de véhicules de janvier à septembre 2026, soit une hausse de 52 %, pour une valeur de 149,8 milliards de dollars.
• Dans une série distincte, la CAAM a recensé 8,205 millions d’exportations, en hausse de 65,8 %.
• Selon l’analyse officielle de l’association des voitures particulières, les VEN représentaient 60,8 % des exportations de voitures particulières en septembre.
• Les ventes au détail de voitures particulières ont chuté de 28 % en Chine en septembre, renforçant la dépendance des constructeurs à l’égard des clients étrangers.
• Cui prévoit 12 millions d’exportations en 2026 ; la CAAM en attend plus de 10 millions.
• Le remboursement de TVA à l’exportation des VEN doit passer de 13 % à 9 % le 1er avril 2027.