Les fermetures d’hôtels en Thaïlande bondissent de 42 % alors que davantage de chambres se disputent une clientèle étrangère moins nombreuse

148 établissements ferment en Thaïlande, tandis que la reprise hôtelière s’essouffle

Entre janvier et septembre 2026, la Thaïlande a enregistré 148 fermetures d’hôtels et d’établissements d’hébergement, soit une hausse de 42 % par rapport à la même période un an plus tôt. Cette évolution s’explique par la multiplication des chambres, alors que la demande étrangère s’affaiblit. Les nouvelles immatriculations d’entreprises ont chuté de 31,2 %, à 779, selon les données du Department of Business Development citées par le Kasikorn Research Center.

La pression ne se limite pas aux établissements qui ont officiellement fermé. Environ 51 % des exploitants d’hébergements ont déclaré des pertes en 2025, et 38 % en ont enregistré pendant trois années consécutives, de 2023 à 2025. Les petits opérateurs ont été davantage touchés, laissant des entreprises aux réserves financières moins importantes pour absorber une nouvelle saison touristique difficile.

Kasikorn prévoit 31,4 millions d’arrivées étrangères en 2026, soit environ 79 % du total de 2019. La Thaïlande comptait pourtant quelque 876 000 chambres d’hébergement au premier semestre 2026, soit 11,7 % de plus qu’en 2019. Un nombre croissant de chambres se disputent un marché de visiteurs étrangers qui reste nettement inférieur à celui d’avant la COVID-19.

Les conséquences touchent les salariés, les fournisseurs et les communautés autour des destinations touristiques. La Thaïlande compte environ 15 000 exploitants d’hébergements, dont près de 98 % sont des petites ou moyennes entreprises, qui emploient quelque 430 000 personnes. Certains hôtels ferment définitivement ; d’autres suspendent leur activité pendant les mois plus calmes afin de limiter leurs dépenses.

Même l’approche de la principale saison touristique n’a guère rassuré certains exploitants. Naree Sunetta, présidente de la Thai Hostel and Small Accommodation Association, a décrit des auberges de jeunesse peu fréquentées fin octobre, alors que la demande commence normalement à se renforcer à cette période. Son témoignage souligne la difficulté de passer d’une basse saison à traverser à des mois plus animés suffisamment rentables.

Les petites entreprises subissent les pertes les plus lourdes

Parmi les petits exploitants d’hébergements, 54 % ont déclaré des pertes en 2025, contre 51 % pour l’ensemble du secteur. Kasikorn a également constaté que 42 % des petits opérateurs avaient cumulé des pertes sur toute la période 2023-2025, contre 38 % pour le secteur.

Des pertes répétées réduisent les liquidités disponibles pour les salaires, l’entretien et le remboursement des emprunts. La liquidité, c’est-à-dire l’argent qu’une entreprise peut facilement mobiliser pour régler ses factures, devient particulièrement importante lorsque les réservations fluctuent alors que les dépenses régulières se poursuivent.

Au cours des neuf premiers mois de 2026, le nombre de nouvelles immatriculations d’établissements d’hébergement a néanmoins dépassé celui des fermetures enregistrées. Toutefois, les créations ont fortement ralenti tandis que les cessations se sont accélérées. Les fermetures s’inscrivent également dans un ralentissement plus général de l’activité : selon les données du Department of Business Development, plus de 13 000 entreprises ont fermé en Thaïlande durant la même période.

Suphamit Kitchaphat, président de la Chiang Mai Tourism Business Association, a décrit deux réactions parmi les hôtels : la fermeture définitive et l’interruption temporaire de l’activité en dehors de la principale saison touristique. Ces suspensions saisonnières permettent aux exploitants de réduire leurs dépenses en attendant une reprise de la demande.

L’offre de chambres continue de croître malgré le recul de la demande

L’offre d’hébergements en Thaïlande a atteint environ 876 000 chambres au premier semestre 2026, soit une hausse de 3,4 % par rapport à la fin de 2025. Le nombre de chambres a progressé dans 64 provinces, avec de nouvelles capacités dans plusieurs catégories de prix, notamment à Bangkok, Phuket, Surat Thani et Chiang Mai.

Selon les estimations de Kasikorn, le nombre moyen de visiteurs passant la nuit par chambre est passé de 249 en 2019 à 228 en 2026. Cela représente une baisse d’environ 8,4 %, calculée à partir de ces deux chiffres. Selon cet indicateur, chaque chambre se dispute un bassin de visiteurs passant la nuit moins important.

Cette expansion fait suite à plusieurs années d’investissements. Les perspectives de Krungsri Research sur l’hôtellerie font état d’une hausse du nombre de chambres, passé de 634 855 en 2015 à 847 029 en 2024, soit environ un tiers de plus. Bangkok, Phuket et Chonburi représentaient ensemble 40 % de l’offre nationale de chambres en 2024.

Les hébergements alternatifs ajoutent un niveau de concurrence supplémentaire. Selon les données d’AirDNA citées par Kasikorn, environ 50 000 logements étaient proposés à la location à Bangkok, Phuket, Chonburi, Chiang Mai et Surat Thani en octobre 2026. Ils équivalaient à environ 10 % des chambres d’hébergement enregistrées sur ces marchés et affichaient un taux d’occupation moyen d’environ 60 % au cours des 12 mois précédents.

Les moyennes nationales masquent les difficultés locales

Selon Kasikorn, le taux d’occupation hôtelier national n’a progressé que de 0,18 % sur un an au cours des neuf premiers mois de 2026, tandis que 19 provinces ont enregistré un recul. Le taux d’occupation mesure la part des chambres disponibles effectivement utilisées par les clients.

Naree a décrit des baisses de taux d’occupation de 30 % à 40 % dans les grandes villes parmi les entreprises dont elle parlait. Son témoignage portait sur le marché des auberges de jeunesse et des petits hébergements, tandis que le chiffre de Kasikorn couvrait le marché hôtelier national sur neuf mois. Les petites entreprises peuvent donc subir une contraction bien plus marquée que ne le laisse penser la moyenne nationale.

Les disparités de la reprise étaient déjà visibles en 2025. Kasikorn a constaté que 29 provinces accueillaient moins de visiteurs passant la nuit qu’en 2019, notamment Bangkok, Phuket, Chiang Mai, Songkhla, Trat et Sukhothai. Dans 17 d’entre elles, le niveau était inférieur de plus de 10 % à celui de 2019.

Les données de Krungsri montrent que le taux d’occupation national s’est établi en moyenne à 71,4 % en 2025, proche des 71,5 % de l’année précédente. Bangkok a néanmoins perdu 2,4 points de pourcentage et Phuket, 1,4 point. Le recul plus limité de Chonburi, de 0,6 point, s’explique par le soutien des visiteurs nationaux et des voyages d’affaires liés aux investissements dans le corridor économique oriental.

Le ralentissement chinois modifie la clientèle des hôtels

Krungsri a recensé 32,97 millions d’arrivées internationales en 2025, soit une baisse de 7,2 %. Les arrivées chinoises ont chuté de 33,6 % et la Chine a représenté 13,6 % des visiteurs étrangers cette année-là, contre près de 30 % en 2019.

Les préoccupations en matière de sécurité, la dégradation de la conjoncture économique sur les marchés d’origine des visiteurs et la concurrence d’autres destinations ont freiné la reprise. Krungsri souligne les efforts du Vietnam pour attirer les voyageurs chinois, tandis que Kasikorn cite les perceptions en matière de sécurité et les tensions géopolitiques parmi les facteurs qui pèsent sur la demande.

Suphamit a indiqué que les visiteurs chinois délaissaient aussi les grands circuits organisés au profit de petits groupes. Les hôtels qui dépendaient auparavant des voyagistes pour accueillir d’importants groupes doivent désormais composer avec de nouvelles habitudes de réservation. Kasikorn relève également un intérêt croissant pour les voyages individuels, la culture locale, la nature et les séjours axés sur le bien-être.

D’autres marchés de visiteurs ont contribué à soutenir l’activité. Krungsri a enregistré en 2025 une hausse de 12,1 % des arrivées en provenance d’Inde et de 8,8 % de celles venues de Russie, ainsi qu’une progression de 12,4 % pour l’Europe. L’augmentation du nombre de vols directs a soutenu ces marchés, en particulier les liaisons desservant Phuket.

Le coût élevé des billets d’avion reste une préoccupation pour les exploitants d’hébergements, car les voyageurs tiennent compte du coût total du séjour. Des représentants du secteur indiquent que certains visiteurs repoussent leur voyage en Thaïlande ou choisissent des destinations moins chères comme le Vietnam.

La hausse des recettes ne profite pas à tous les hôtels

Kasikorn prévoit que le marché thaïlandais des hôtels et des hébergements atteindra 1 100 milliards de THB en 2026, soit une hausse de 2,6 % par rapport à 2025. Les voyages intérieurs ainsi que les réunions, voyages de motivation, conférences et salons contribuent à cette croissance.

Selon l’estimation de Kasikorn, l’hébergement représente environ 77 % des recettes du secteur. Les 23 % restants comprennent la restauration, les réunions, les séminaires, les aliments et les boissons. Les hôtels capables de générer des revenus grâce aux événements et à la restauration disposent de sources de revenus autres que les nuitées, contrairement aux établissements qui reposent principalement sur les chambres.

Les tarifs des chambres sont sous pression. Kasikorn prévoit un recul de 0,8 % du tarif journalier moyen en 2026, après une hausse de seulement 0,1 % en 2025. Le tarif journalier moyen correspond au montant généré par chambre occupée.

Les données de Krungsri font également état d’une faiblesse des tarifs, sur une période de référence différente : le tarif journalier moyen a baissé de 3,4 %, à 1 819 THB, au cours des 11 premiers mois de 2025. Le revenu par chambre disponible a reculé de 3,2 %, à 1 292 THB. Cet indicateur rapporte les recettes des chambres à l’ensemble des chambres disponibles, y compris celles qui sont inoccupées ; il permet ainsi de comprendre l’effet combiné des tarifs et du taux d’occupation.

Les recettes nationales peuvent progresser alors que certains hôtels perdent de l’argent, car la croissance est inégalement répartie entre destinations et entreprises. Les grands établissements bénéficiant d’un emplacement plus favorable, d’une clientèle diversifiée ou d’espaces de conférence peuvent être mieux placés que les petits hôtels qui se livrent principalement une concurrence par les prix.

Les problèmes de trésorerie touchent les salariés et les fournisseurs

Thienprasit Chaiyapatranun, président de la Thai Hotels Association, a cité une enquête conjointe sur la confiance des hôteliers menée avec la Bank of Thailand : en mai 2026, plus de la moitié des exploitants faisaient face à une trésorerie plus tendue. Le taux d’occupation moyen s’élevait à 56 % ce mois-là, et était attendu à 50 % en juin, alors que la basse saison et le conflit au Moyen-Orient pesaient sur les déplacements.

La situation était bien plus difficile dans certains endroits. Thienprasit a fait état de taux d’occupation de 20 % à 30 % à Patong et dans les centres-villes du sud, tandis que Pattaya rencontrait également des difficultés. Les petites entreprises disposaient de moins de fonds de roulement pour amortir la baisse des recettes.

Les salaires représentent environ 25 % à 30 % des coûts hôteliers. Les exploitants ont réagi en réduisant les effectifs, en raccourcissant la durée du travail, en discutant de baisses de salaires et en accordant des congés temporaires sans rémunération. Dans certains grands hôtels, la masse salariale mensuelle pouvait atteindre 30 millions de THB.

Les fournisseurs ressentent eux aussi les effets de ces difficultés. Les hôtels ont cherché à repousser les paiements au-delà des délais de crédit habituels de 30 jours afin de préserver leur trésorerie. Une partie de la pression financière est ainsi transférée aux entreprises qui fournissent des aliments, du matériel et d’autres produits de première nécessité.

Selon les estimations de Kasikorn, les coûts variables, c’est-à-dire les dépenses qui évoluent avec l’activité, représentent environ 40 % à 45 % des coûts totaux, selon le modèle d’exploitation. L’énergie, l’électricité, le transport, l’alimentation, les fournitures et les frais des plateformes de réservation pourraient coûter davantage en 2027, renforçant la pression même si le nombre de clients augmente.

Les exploitants demandent des prêts et une évolution des règles sur l’hébergement

Les représentants du secteur réclament un accès facilité au crédit, des aides financières, une baisse des coûts de déplacement et une révision de la taxe sur les touristes étrangers. La Thai Hotels Association a également demandé un allègement des coûts de l’énergie, des déductions fiscales et des prêts à faible taux d’intérêt pour rénover les hôtels.

Les demandes d’aides financières répondent à des besoins d’exploitation immédiats. Un hôtel qui attend la principale saison touristique doit continuer à payer son personnel, à entretenir ses locaux et à régler ses factures avant l’arrivée de la prochaine vague de réservations. Un emprunt peut fournir cette trésorerie, mais son remboursement constituera une dépense supplémentaire à l’avenir.

Le projet de loi sur l’hébergement, l’Accommodation Act, étendrait la réglementation à de nouvelles formes d’hébergement, notamment les chambres chez l’habitant, les auberges de jeunesse, les hôtels de charme et les logements de l’économie du partage. La réglementation serait adaptée à la taille des entreprises et aux risques. Les exploitants ont appelé à accélérer l’examen du texte ; les témoignages sur ces demandes ne donnent aucune date d’entrée en vigueur.

Kasikorn estime qu’une réglementation plus étendue pourrait améliorer la protection des consommateurs, tout en alourdissant les obligations de conformité et les pressions concurrentielles. Les normes environnementales et sociales prennent davantage d’importance pour les voyageurs européens et les entreprises clientes, ce qui impose de nouvelles exigences aux entreprises qui cherchent à attirer ces marchés.

La variabilité du climat entraîne d’autres dépenses, liées à la consommation d’électricité, à la gestion de l’eau, aux assurances, au prix des aliments et aux risques d’inondation. Elle peut aussi inciter les voyageurs à réserver plus tard, dans l’attente de prévisions météorologiques plus précises, ce qui complique la planification de la trésorerie.

Les prévisions donnent des perspectives différentes pour la reprise

Kasikorn prévoit 31,4 millions d’arrivées étrangères en 2026, soit un recul annuel de 4 % selon son analyse, puis de 31 à 33 millions en 2027. Les prévisions de Krungsri annoncent une reprise plus soutenue, avec 35,5 millions d’arrivées en 2026, 37,5 millions en 2027 et 39 millions en 2028.

L’écart est considérable : la prévision de Krungsri pour 2027 dépasse de 4,5 millions de visiteurs la borne haute de la fourchette de Kasikorn. Les deux analyses citent la concurrence d’autres destinations, la lenteur de la reprise chinoise et l’excédent d’offre d’hébergements comme des facteurs limitants, mais leurs prévisions diffèrent quant à la vitesse de la reprise de la demande.

Les voyages intérieurs comptent également. Kasikorn prévoit de 205,5 à 208 millions de déplacements intérieurs en 2027, contre 202,4 millions recensés par Krungsri en 2025. Ces chiffres comptabilisent des déplacements, et non des personnes : un résident qui voyage plusieurs fois représente donc plusieurs déplacements.

Kasikorn prévoit un taux d’occupation hôtelier national compris entre 69,58 % et 71,69 % en 2027. Krungsri prévoit 72,5 %. La demande en provenance d’Europe, des Amériques et du Moyen-Orient sera suivie de près, en particulier là où les perturbations géopolitiques affectent les itinéraires et les coûts de déplacement.

Les différentes étapes des difficultés du secteur apparaissent au fil du temps :

• De 2023 à 2025 : 38 % des exploitants d’hébergements ont cumulé des pertes pendant ces trois années, une proportion qui atteint 42 % chez les petits opérateurs.
• 2025 : Krungsri a recensé 32,97 millions d’arrivées étrangères, tandis que 51 % des exploitants d’hébergements ont déclaré des pertes.
• Mai 2026 : une enquête sur la confiance des hôteliers a révélé une trésorerie plus tendue chez plus de la moitié des exploitants.
• De janvier à septembre 2026 : les fermetures enregistrées d’établissements d’hébergement ont atteint 148, tandis que les nouvelles immatriculations sont tombées à 779.
• 2027 : Kasikorn prévoit de 31 à 33 millions d’arrivées étrangères et met en garde contre de nouvelles fermetures ou des ventes d’entreprises si les coûts restent élevés et que les réserves de trésorerie s’épuisent.

Kasikorn recommande d’élargir les marchés de clientèle et les sources de revenus plutôt que de miser uniquement sur les réductions de prix. Ses suggestions incluent les voyageurs nationaux, les séjours plus longs, les cafés, les services de réunion et les espaces de travail partagés, ainsi que des investissements dans la technologie et l’énergie pour maîtriser les dépenses. Pour les nouveaux projets, l’institut recommande d’évaluer attentivement l’offre locale de chambres et les clientèles visées avant d’engager des capitaux.

À retenir

• La Thaïlande a enregistré 148 fermetures d’établissements d’hébergement au cours des neuf premiers mois de 2026, soit une hausse de 42 %.
• Les nouvelles immatriculations ont reculé de 31,2 %, à 779, alors que l’offre de chambres continuait de croître.
• Plus de la moitié des exploitants ont déclaré des pertes en 2025, les petites entreprises étant davantage sous pression.
• Environ 876 000 chambres se disputaient une demande étrangère qui, selon Kasikorn, restera bien inférieure à son niveau de 2019.
• Les difficultés de trésorerie affectent les effectifs, les paiements aux fournisseurs et la capacité à rester ouvert pendant les mois plus calmes.
• Kasikorn et Krungsri prévoient des rythmes de reprise différents, mais tous deux relèvent un excédent d’offre et une forte concurrence.