Les exportations malaisiennes vers les États-Unis bondissent de 69,1 % grâce à la demande liée à l’IA, tandis que d’autres secteurs perdent des ventes

Les exportations de 282,07 milliards de RM masquent une situation commerciale contrastée

Entre janvier et septembre 2026, la Malaisie a exporté pour 282,07 milliards de RM de marchandises vers les États-Unis, soit une hausse de 69,1 %, portée par la demande liée à l’intelligence artificielle et aux centres de données, qui a stimulé les ventes de produits électroniques. Pourtant, les exportations de meubles, de dispositifs médicaux et de gants en caoutchouc ont toutes reculé sur ce même marché, révélant un fort contraste entre les secteurs bénéficiant d’exemptions tarifaires et ceux confrontés à des coûts supplémentaires.

Les échanges totaux entre les deux pays, qui comprennent les marchandises circulant dans les deux sens, ont progressé de 39,6 %, à 378,70 milliards de RM. Le ministre de l’Investissement, du Commerce et de l’Industrie, Datuk Seri Johari Abdul Ghani, a communiqué ces chiffres dans une réponse écrite au Parlement le 27 octobre, en réponse au député de Gombak, Datuk Seri Amirudin Shari. Celui-ci demandait comment les droits de douane américains affectaient les secteurs malaisiens et quels autres marchés les petites entreprises pouvaient viser.

Le ministère de l’Investissement, du Commerce et de l’Industrie, connu sous le sigle MITI, a identifié la forte demande de produits électriques et électroniques, en particulier de semi-conducteurs, comme le principal moteur des exportations. La plupart des semi-conducteurs et produits électriques et électroniques malaisiens sont restés exemptés de droits de douane américains supplémentaires, conférant un avantage à la première catégorie d’exportation du pays.

Dans sa réponse au Parlement, Johari a décrit les facteurs à l’origine de cette hausse de la demande :

Cette forte performance à l’exportation est principalement due à une envolée de la demande de produits électriques et électroniques (E&E), en particulier de semi-conducteurs, à la suite du développement rapide des technologies d’intelligence artificielle (IA) et des centres de données.

Pour les fabricants qui ne font pas partie de ce groupe protégé, l’accès aux acheteurs américains coûte désormais plus cher. Le MITI a indiqué que certaines entreprises du secteur absorbaient le coût des droits de douane ou accordaient des remises pour maintenir la compétitivité de leurs produits et préserver leurs ventes.

Pourquoi l’électronique pèse autant

Les produits électriques et électroniques représentaient environ 64,2 % des exportations malaisiennes vers les États-Unis. Les semi-conducteurs comptaient pour 44 % de ces exportations électroniques. Les puces sont des composants qui traitent, stockent ou contrôlent des informations dans les ordinateurs et d’autres équipements, ce qui les rend essentiels aux infrastructures informatiques utilisées pour l’IA.

Appliquées au total des exportations de 282,07 milliards de RM, ces proportions situent les livraisons de produits électriques et électroniques à environ 181,09 milliards de RM. Les semi-conducteurs représenteraient quelque 79,68 milliards de RM, soit 28,2 % de l’ensemble des marchandises malaisiennes exportées vers les États-Unis. Ces calculs reposent sur les proportions arrondies du MITI et montrent pourquoi les variations de la demande de produits électroniques ont un effet aussi important sur le total national.

Les centres de données abritent les équipements informatiques nécessaires au stockage des informations et au fonctionnement des services numériques. Avec le développement de l’IA, la demande de capacités de calcul augmente, entraînant aussi celle des puces et des équipements électroniques utilisés dans ces installations. Le MITI a directement lié la forte hausse des exportations malaisiennes à cette croissance.

Johari a également relié les exemptions tarifaires au rôle que joue l’électronique malaisienne dans les chaînes de production américaines. Dans sa réponse écrite, le ministre a déclaré :

Cette décision des États-Unis souligne la dépendance de leur chaîne d’approvisionnement à l’égard du secteur E&E.

Comment les décisions tarifaires se sont succédé

Le 24 juillet, les États-Unis ont imposé un droit de douane supplémentaire de 10 % sur la quasi-totalité des exportations malaisiennes, à la suite d’une enquête menée au titre de la section 301 sur des allégations de travail forcé, tout en exemptant la plupart des semi-conducteurs et produits électroniques. La section 301 est un mécanisme prévu par le droit commercial américain qui permet d’enquêter sur les pratiques étrangères et de prendre des mesures commerciales en réponse.

Les principales dates permettent de relier les résultats des exportations malaisiennes aux décisions politiques qui les ont affectées :

• 1er mars 2026 : la Malaisie a instauré son nouveau cadre d’incitations à l’investissement dans le secteur manufacturier.
• 24 juillet 2026 : les États-Unis ont imposé un droit de douane supplémentaire de 10 % à la suite de l’enquête sur le travail forcé.
• 30 septembre 2026 : fin de la période de neuf mois couverte par les chiffres des exportations.
• 13 octobre 2026 : Johari a déclaré que rien n’indiquait que Washington imposerait des droits de douane sur les semi-conducteurs malaisiens.
• 27 octobre 2026 : la réponse de Johari au Parlement a détaillé la croissance des exportations, les baisses par secteur et les marchés alternatifs.

Le 13 octobre, Johari a indiqué que les discussions menées au titre de la section 301 portaient sur le travail forcé, les capacités de production excédentaires, les normes environnementales et les subventions publiques. Il a précisé que le taux retenu pour le travail forcé en Malaisie avait été fixé définitivement à 10 %, contre 12,5 % pour les autres pays, et que 17 économies avaient obtenu le taux de 10 %.

Le taux de droits de douane issu de l’enquête distincte sur les capacités industrielles excédentaires n’avait pas encore été déterminé. On parle de surcapacités lorsque la capacité de production dépasse les besoins du marché. Johari a affirmé que la Malaisie ne disposait pas de telles capacités et soutenu que les préoccupations liées aux exportations malaisiennes pouvaient trouver leur origine dans des pays tiers. La Malaisie demanderait la liste des pays concernés aux États-Unis.

Les meubles et les dispositifs médicaux enregistrent les plus fortes baisses

Au cours des neuf premiers mois de 2026, les exportations de meubles vers les États-Unis ont chuté de 19,2 %, à 3,77 milliards de RM, contre 4,67 milliards de RM pour la même période en 2025. Il s’agit du recul en pourcentage le plus marqué parmi les trois secteurs exposés mis en évidence par le MITI.

Les exportations de dispositifs médicaux ont diminué de 12 %, à 8,74 milliards de RM, contre 9,93 milliards. Celles de gants en caoutchouc ont baissé de 1,6 %, à 5,0 milliards de RM, contre 5,1 milliards. Les montants des gants sont arrondis, tandis que le pourcentage de baisse communiqué par le ministère repose sur les chiffres commerciaux sous-jacents.

D’après les montants publiés, les exportations de meubles ont diminué d’environ 900 millions de RM et celles de dispositifs médicaux d’environ 1,19 milliard de RM sur le marché américain. Ces deux catégories ont ainsi perdu quelque 2,09 milliards de RM au total. Les dispositifs médicaux ont donc enregistré une perte plus importante en ringgits, même si la baisse en pourcentage a été plus forte pour les meubles.

Selon Johari, les États-Unis absorbent environ 32 % à 47 % des exportations malaisiennes de gants en caoutchouc, de meubles et de dispositifs médicaux. Dépendre d’une seule destination pour environ un tiers à près de la moitié des exportations expose ces secteurs aux changements des règles commerciales de ce marché.

L’analyse sectorielle du MITI s’est concentrée sur les produits pour lesquels les États-Unis constituent un débouché majeur et qui sont soumis à des droits de douane supplémentaires sans exemption. Pour un fabricant, absorber le coût des droits de douane ou baisser son prix de vente revient à toucher moins d’argent sur une vente, à moins que d’autres coûts ne diminuent. Conserver un client américain peut donc se faire au détriment des bénéfices.

Les fabricants de gants trouvent des débouchés hors des États-Unis

Entre janvier et septembre 2026, les exportations malaisiennes de gants en caoutchouc ont progressé dans plusieurs autres pays par rapport à la même période un an plus tôt. Oman a enregistré la croissance la plus rapide parmi les marchés cités par Johari, à 712 %, suivi du Brésil, à 84,6 %, et de la Suède, à 80,8 %.

Les exportations de gants ont également augmenté de 48,1 % vers le Danemark, de 43,7 % vers les Pays-Bas, de 34 % vers l’Estonie et de 18,4 % vers le Canada. Ces hausses, réparties entre l’Asie occidentale, l’Amérique latine, l’Europe et l’Amérique du Nord, offrent aux fabricants plusieurs débouchés où développer leurs ventes.

La hausse de 712 % signifie que les exportations de gants vers Oman ont été multipliées par 8,12. Le ministère a communiqué les taux de croissance de ces marchés alternatifs plutôt que les montants des exportations : il est donc impossible de savoir quels revenus supplémentaires pourraient compenser les ventes perdues aux États-Unis. Pour les entreprises qui choisissent leurs marchés d’expansion, le volume des commandes compte autant que le rythme de croissance.

Les exportateurs de dispositifs médicaux et de meubles élargissent leurs débouchés

Les exportations de dispositifs médicaux vers la Corée du Sud ont progressé de 206 %, tandis que celles à destination de Singapour ont augmenté de 74,9 %. Les ventes vers la Corée du Sud ont ainsi plus que triplé et les exportations vers Singapour ont progressé de près des trois quarts par rapport aux neuf premiers mois de 2025.

D’autres marchés de dispositifs médicaux ont également progressé : la Suède, de 65 % ; le Brésil, de 59,1 % ; la Türkiye, de 43,9 % ; le Canada, de 26,6 % ; et le Royaume-Uni, de 5 %. Les fabricants disposent ainsi de débouchés proches de la Malaisie comme de marchés plus éloignés.

Parmi les marchés cités, les exportateurs de meubles ont enregistré leur plus forte croissance au Guyana, où les livraisons ont bondi de 586,1 %. Les exportations ont progressé de 140 % vers Taïwan, de 135,4 % vers la Suisse, de 99 % vers le Vietnam et de 68,3 % vers la Nouvelle-Zélande. Les ventes vers le Vietnam ont ainsi presque doublé, tandis que les exportations vers Taïwan et la Suisse ont plus que doublé.

Le Brésil, la Suède et le Canada figurent parmi les marchés en croissance pour les gants comme pour les dispositifs médicaux. Ces débouchés communs montrent que plusieurs secteurs malaisiens y augmentent déjà leurs ventes, sans que chacun ait à rechercher des acheteurs dans un pays différent.

Les pistes à la disposition des petites entreprises

Le MITI a déclaré qu’il s’appuyait sur les accords de libre-échange signés pour améliorer l’accès aux marchés, tout en explorant les possibilités en Asie occidentale, en Afrique, en Amérique latine et en Asie du Sud. Un accord de libre-échange fixe des règles entre les économies participantes et peut réduire les droits de douane ou d’autres obstacles pour les marchandises qui remplissent les critères.

Le ministère a également cité des subventions, des mesures d’incitation ainsi que des missions commerciales et d’investissement pour soutenir les petites et moyennes entreprises. Ces missions peuvent mettre les entreprises en relation avec des clients potentiels, tandis que les aides financières peuvent les aider à saisir des débouchés au-delà de leurs marchés habituels.

La question parlementaire d’Amirudin portait sur les micro, petites et moyennes entreprises, dont la capacité à maintenir leurs ventes aux États-Unis était au cœur des débats. La réponse du MITI associe des efforts pour préserver l’accès existant à la recherche de nouveaux marchés. Johari a déclaré que le ministère continuerait de suivre la politique commerciale américaine et de prendre des mesures pour protéger les exportateurs et limiter le coût des droits de douane.

Le défi de la Malaisie est concret : la demande de produits électroniques tire les exportations nationales vers le haut, tandis que les entreprises qui vendent des meubles, des gants et des dispositifs médicaux doivent trouver des clients disposés à acheter à des prix couvrant leurs coûts. Multiplier les destinations offre à ces fabricants davantage d’options lorsque la situation évolue sur leurs principaux marchés.

L’Europe, autre voie pour les échanges et l’investissement

Les liens avec les entreprises européennes constituent un autre volet des efforts de la Malaisie pour diversifier ses relations économiques. À l’occasion de la Journée des affaires UE-Malaisie 2026, organisée à Kuala Lumpur le 13 octobre, Johari a évoqué les exemptions tarifaires sur les semi-conducteurs et les exigences que doivent respecter les exportateurs sur les marchés étrangers.

Plus de 550 entreprises de l’UE étaient implantées dans l’État de Selangor, où elles généraient un chiffre d’affaires annuel supérieur à 51 milliards de RM. L’événement se tenait en parallèle du Sommet international des affaires de Selangor, prévu du 14 au 17 octobre, et portait notamment sur la production avancée, la transition écologique, la numérisation et la logistique.

Le commissaire européen aux Partenariats internationaux, Jozef Sikela, a estimé que la coopération avec la Malaisie pouvait renforcer et diversifier l’écosystème des semi-conducteurs. Il a également évoqué la reprise des négociations sur l’accord de libre-échange entre la Malaisie et l’UE ainsi que la ville industrielle maritime de Lumut, autant d’occasions de resserrer les liens économiques.

Johari a déclaré que l’UE imposait des exigences environnementales strictes à ses partenaires commerciaux. Son message aux exportateurs était que l’entrée sur tout marché suppose le respect de ses lois et de ses conditions. Réorienter les ventes vers une autre destination implique donc de connaître les exigences de ce marché autant que d’y trouver un acheteur.

Les incitations à l’investissement davantage liées aux résultats

La Malaisie modifie également la manière dont elle évalue les incitations à l’investissement. Dans une réponse parlementaire distincte au député de Bachok, Mohd Syahir Che Sulaiman, le MITI a déclaré que le nouveau cadre d’incitations pour les services était en cours de finalisation, après son entrée en vigueur dans le secteur manufacturier le 1er mars 2026.

Ce cadre délaisse un système d’incitations fiscales fondé sur les produits et les activités au profit d’un système axé sur les résultats des projets et leur impact économique. En clair, le gouvernement veut accorder davantage de poids aux retombées d’un investissement pour l’économie, notamment à la création d’emplois de qualité, lorsqu’il détermine son traitement fiscal.

Mohd Syahir avait interrogé le gouvernement sur les réformes de l’évaluation des demandes d’investissement visant à garantir davantage de valeur économique, notamment grâce à l’emploi. La réponse ne précisait aucune date d’entrée en vigueur du cadre applicable aux services.

Les chiffres des exportations et la réforme des incitations concernent des aspects différents de l’économie malaisienne. La croissance des ventes à l’étranger apporte des débouchés aux producteurs, tandis que l’évaluation des investissements porte sur les bénéfices générés par les projets dans le pays. La situation commerciale actuelle de la Malaisie montre pourquoi ces deux aspects comptent : une forte croissance dans un grand secteur exportateur peut coexister avec un recul des ventes et une pression sur les bénéfices dans d’autres secteurs.

À retenir

• De janvier à septembre 2026, les exportations malaisiennes vers les États-Unis ont progressé de 69,1 %, à 282,07 milliards de RM ; les échanges bilatéraux totaux ont augmenté de 39,6 %, à 378,70 milliards de RM.
• Les produits électriques et électroniques représentaient 64,2 % des exportations vers les États-Unis, portés par la demande liée à l’IA et l’exemption de droits de douane supplémentaires pour la plupart des produits du secteur.
• Les ventes de meubles aux États-Unis ont reculé de 19,2 %, celles de dispositifs médicaux de 12 % et celles de gants en caoutchouc de 1,6 %.
• Les États-Unis absorbent environ 32 % à 47 % des exportations malaisiennes dans ces trois secteurs exposés.
• Des marchés alternatifs ont enregistré une croissance, notamment Oman pour les gants, la Corée du Sud pour les dispositifs médicaux et le Guyana pour les meubles.
• Le taux de droits de douane issu de l’enquête américaine sur les capacités industrielles excédentaires n’avait pas encore été fixé.
• La Malaisie finalisait son cadre d’incitations pour les services après avoir instauré celui du secteur manufacturier le 1er mars 2026.