Les restrictions chinoises envisagées sur les technologies solaires menacent l’expansion des usines indiennes et les objectifs d’approvisionnement local

Un déficit de capacités de production met sous pression les projets solaires de l’Inde

Le secteur solaire indien se heurte à un goulot d’étranglement technologique au moment où il cherche à développer sa propre chaîne d’approvisionnement. Le 16 octobre 2026, la Chine a proposé de soumettre à des contrôles à l’exportation 12 technologies de fabrication solaire, ce qui pourrait compliquer les investissements indiens dans les cellules, les plaquettes de silicium et les usines nécessaires à leur production.

L’écart entre les différentes étapes de fabrication est important en Inde. Chetan Shah, président-directeur général de Solex Energy, estime que la capacité de production de modules du pays atteignait environ 262 gigawatts en juin 2026, contre 37 GW pour les cellules et seulement 2 GW pour les lingots et les plaquettes. Le pays ne produit pas de polysilicium à l’échelle commerciale, alors qu’il s’agit de la matière première de la plupart des cellules solaires.

Ces chiffres signifient que la capacité de production de modules est environ sept fois supérieure à celle des cellules. L’Inde peut assembler bien plus de panneaux que ses usines de cellules nationales ne peuvent en fournir, ce qui rend les fabricants dépendants des intrants importés alors même que la production de panneaux finis augmente.

India Ratings and Research avertit que les contrôles proposés pourraient retarder l’ouverture de nouvelles usines et compliquer l’application de l’Approved List of Models and Manufacturers List II, communément appelée ALMM-II. Ce dispositif impose aux projets solaires concernés d’utiliser des cellules fabriquées en Inde par des producteurs agréés.

Le ministère chinois du Commerce et le ministère des Sciences et des Technologies ont ouvert une consultation sur cette proposition, qui se poursuivra jusqu’au 15 novembre 2026. Le projet distingue les technologies dont l’exportation serait interdite de celles qui nécessiteraient une autorisation. Les panneaux solaires finis continueraient d’être commercialisés, mais l’accès à certains procédés de fabrication et aux équipements associés serait soumis à des contrôles plus stricts.

Pour l’Inde, la principale préoccupation immédiate est de savoir si les nouvelles lignes de production pourront obtenir les machines, les connaissances techniques et l’assistance à la mise en service à temps pour respecter les exigences d’approvisionnement local. Les usines déjà équipées ne sont pas dans la même situation que les entreprises qui organisent encore leurs premières commandes.

Ce que la Chine propose de contrôler

Les 12 mesures concernant le solaire s’inscrivent dans une révision plus large, qui porte sur 40 technologies dans les domaines de l’énergie solaire, de l’intelligence artificielle et de la biomédecine. Pékin invoque des préoccupations de sécurité nationale, notamment en raison d’applications dans l’aérospatiale et la défense.

Les interdictions proposées couvrent certains procédés de fabrication de plaquettes de silicium d’une épaisseur inférieure ou égale à 70 micromètres, certaines technologies de production de polysilicium en lit fluidisé, ainsi que des technologies solaires à pérovskite et tandem. Un micromètre équivaut à un millième de millimètre : ces plaquettes sont donc des tranches de silicium extrêmement fines.

Les cellules à pérovskite utilisent un matériau capable d’absorber efficacement la lumière du soleil. Les cellules tandem associent différentes couches, par exemple de pérovskite et de silicium, afin de capter différentes parties du spectre solaire et de produire davantage d’électricité. La production en lit fluidisé est une méthode alternative de fabrication de silicium purifié, qui peut consommer moins d’énergie que les procédés conventionnels.

Certains procédés de fabrication de cellules TOPCon, à hétérojonction et à contacts arrière seraient soumis à des exigences de licence. Ces conceptions visent à produire davantage d’électricité sur une même surface de panneau. Des contrôles seraient également proposés pour la croissance avancée des cristaux, la découpe des plaquettes et certaines opérations d’ingénierie des usines de polysilicium.

Les conséquences concrètes dépendraient des procédés et des équipements concernés. Certains transferts pourraient être interdits, tandis que d’autres pourraient être autorisés. Anujesh Dwivedi, associé chez Deloitte India, estime que les licences pourraient rester une voie possible pour les importations, même si les délais de livraison des équipements risquent de s’allonger.

Pourquoi fabriquer des panneaux ne représente qu’une partie du travail

La fabrication solaire commence par le polysilicium, une forme de silicium hautement purifiée. Les producteurs le transforment en blocs solides appelés lingots, découpent ces blocs en plaquettes, transforment les plaquettes en cellules qui produisent de l’électricité, puis assemblent les cellules dans des modules, ou panneaux, protégés.

Les fabricants indiens qui passent de l’assemblage de panneaux à la production de cellules, de plaquettes ou de polysilicium se lancent dans l’intégration en amont. En clair, ils fabriquent désormais les composants qu’ils achetaient auparavant à d’autres entreprises.

L’Energy and Resources Institute estimait qu’en 2025, la capacité de l’Inde était d’environ 120 GW pour les modules, 30 GW pour les cellules et 2 GW pour les lingots et les plaquettes, sans production commerciale de polysilicium. L’institut estimait également que l’Inde importait entre 70 % et 100 % des équipements utilisés pour fabriquer les plaquettes et les cellules, ainsi que pour assembler les modules.

Les estimations de capacité varient selon les installations prises en compte. L’évaluation plus large de Shah, qui fait état de 262 GW de capacité pour les modules et de 37 GW pour les cellules, est à comparer aux quelque 213 GW de capacité de production de modules recensés dans l’ALMM List I au 17 septembre 2026 et aux quelque 32 GW de cellules figurant dans la List II. La capacité agréée et la capacité globale des usines ne couvrent pas les mêmes installations. Shah indique également que certaines lignes sont à l’arrêt et qu’une grande partie de la capacité installée repose sur une technologie MONO PERC plus ancienne.

Un rapport de NITI Aayog et CRISIL Intelligence publié en août 2026 estimait que l’Inde dépendait des importations à près de 100 % pour le polysilicium de qualité solaire, à plus de 90 % pour les plaquettes et à plus de 60 % pour les cellules. La construction de nouvelles lignes d’assemblage de panneaux laisse les étapes de production antérieures dépendantes des approvisionnements étrangers.

La Chine est encore mieux positionnée en amont

La part de la Chine dans la production mondiale augmente aux étapes les plus en amont de la fabrication solaire. NITI Aayog estimait ses parts en 2024 à 93-98 % de la production de polysilicium, 95 % de la capacité de production de plaquettes, 91 % de celle des cellules et 82 % de celle des modules.

La Chine représentait également près de 59 % des importations indiennes de cellules et de modules solaires en 2024. Le Vietnam, la Thaïlande et la Malaisie ont fourni ensemble 14 % des importations indiennes de produits photovoltaïques au cours de l’exercice 2025, signe que d’autres partenaires commerciaux jouent déjà un rôle.

Les équipements et les connaissances des procédés ajoutent un autre niveau de dépendance. Une usine a besoin de bien plus que de machines : les ingénieurs doivent les installer, régler les paramètres de production et maintenir à un faible niveau la part de produits défectueux. Un retard dans l’assistance technique peut repousser la production effective, même lorsque le bâtiment et les machines sont prêts.

Arulkumar Shanmugasundram, directeur général de SWELECT Energy Systems, estime que les lingots constituent un sujet de préoccupation particulier, car la Chine détient un quasi-monopole sur leur production et sur les équipements nécessaires. Il ajoute que certains fournisseurs internationaux d’équipements fabriquent eux aussi en Chine, de sorte qu’un changement de fournisseur pourrait nécessiter de modifier le lieu de fabrication des machines.

Les règles d’approvisionnement indiennes mises à l’épreuve des délais

L’ALMM List II est devenue obligatoire pour les projets soutenus par l’État le 1er juin 2026. Le ministère des Énergies nouvelles et renouvelables a ensuite accordé un délai supplémentaire jusqu’au 31 décembre 2026 à certains projets, dans une décision datée du 3 octobre.

Les cellules soumises à l’exigence de contenu local (DCR) sont des cellules fabriquées en Inde pour les projets concernés par les règles d’approvisionnement local. Si les nouvelles usines de cellules ouvrent en retard alors que les promoteurs doivent acheter des cellules nationales, une offre plus limitée pourrait peser sur les prix, les calendriers de construction et les bénéfices des fabricants.

Les principales échéances montrent à quel point les investissements dans la fabrication et la réglementation se chevauchent désormais :

• 1er juin 2026 : l’ALMM List II devient obligatoire pour les projets solaires soutenus par l’État.
• 3 octobre 2026 : le MNRE accorde à certains projets un délai supplémentaire jusqu’au 31 décembre 2026.
• 16 octobre 2026 : la Chine publie son projet de contrôles à l’exportation des technologies solaires.
• 15 novembre 2026 : clôture de la consultation publique en Chine.
• Juin 2028 : Santosh Kumar Sarangi, secrétaire du MNRE, indique que l’Inde vise l’autonomie de sa chaîne d’approvisionnement solaire et l’inclusion des lingots et des plaquettes dans l’ALMM.

Sarangi affirme que l’Inde dispose déjà d’une capacité de production suffisante pour les cellules et les modules. Shah avertit toutefois que des retards dans la mise en service de capacités de production de cellules utilisables pourraient entraîner des pénuries de modules, retarder les projets et faire pression sur les tarifs de l’électricité. Pour les promoteurs, l’enjeu concret est de pouvoir accéder à des usines en activité disposant de cellules disponibles pour leurs commandes.

L’échéance en amont doit être clarifiée. Sarangi évoque juin 2028 pour l’intégration des lingots et des plaquettes à l’ALMM, tandis qu’une source du secteur cite février 2028 pour les exigences de production nationale. Les restrictions définitives de la Chine, les procédures de licence et leur date d’entrée en vigueur restent également à déterminer ; une obligation temporaire d’enregistrement des transferts de technologies concernés s’applique déjà pendant la période de consultation.

Pourquoi les nouvelles usines présentent un risque financier plus élevé

Bhanu Patni, directeur chez India Ratings and Research, explique que les entreprises ayant déjà sécurisé leurs approvisionnements sont moins exposées que celles qui commencent tout juste d’importants investissements. Il décrit les risques liés à l’expansion vers les étapes antérieures de la fabrication :

Si elle est mise en œuvre, cette proposition pourrait ralentir l’augmentation des capacités d’intégration en amont. Les entreprises qui ont déjà sécurisé leurs approvisionnements sont moins susceptibles d’être touchées que celles qui prévoient de lancer un cycle d’investissements aujourd’hui. L’intégration en amont dans les lingots et les plaquettes pourrait également subir des retards et/ou des hausses de coûts.

Les dépenses d’investissement, souvent désignées par le terme anglais « capex », correspondent aux sommes consacrées aux bâtiments, aux machines et à d’autres actifs durables. Lorsque les équipements arrivent en retard ou que la production met plus de temps à atteindre son niveau prévu, le fabricant immobilise des fonds sans obtenir les recettes de vente attendues.

Patni affirme que le maintien du soutien des pouvoirs publics est important, car ces investissements nécessitent des dépenses considérables et des marges suffisantes pour rembourser la dette. Les retards de délivrance des licences pourraient donc affecter à la fois le calendrier des travaux et la trésorerie disponible pour rembourser les emprunts contractés pour l’usine.

Fujiyama Power Systems illustre concrètement la protection que peut offrir la livraison des équipements. L’entreprise affirme que les machines destinées à son usine de cellules DCR de 1,2 GW, prévue à Ratlam, dans l’État du Madhya Pradesh, sont arrivées. Elle prévoit une mise en service au premier trimestre de l’exercice 2027-2028, soit entre avril et juin 2027.

Fujiyama ne prévoit pas de changement important du coût ou du calendrier du projet et indique que ses activités ne dépendent pas de transferts continus de technologies étrangères. Son usine de modules de 2 GW à Ratlam a commencé à fonctionner en mai. L’entreprise a également investi 5,01 crore de roupies dans sa société associée Zayo Energy afin de développer des composants de panneaux, notamment des fils de connexion, des barres collectrices et des produits de soudure.

Les usines en activité pourraient subir moins de pression dans l’immédiat

Vinay Rustagi, directeur commercial de Premier Energies, s’attend à des perturbations immédiates limitées, car les lignes de production de cellules existantes peuvent continuer à fonctionner avec des plaquettes importées. Il ne prévoit pas non plus d’effet à court terme sur les prix des cellules et des modules. Selon lui, les risques les plus importants se feront sentir dans plusieurs années, lorsque les fabricants adopteront de nouveaux procédés et développeront leur production en amont.

Rustagi a expliqué son point de vue sur les activités existantes :

« Nous ne prévoyons aucune restriction sur les activités existantes et pouvons faire fonctionner les lignes de production de cellules en important des plaquettes. Il n’y aura pas d’impact à court terme sur le secteur, même dans les deux à trois prochaines années », a-t-il déclaré.

Dans une autre évaluation, Rustagi situe les effets d’une intégration plus poussée et de l’adoption de nouvelles technologies dans un horizon de trois à cinq ans. Ses propos portent sur la capacité à maintenir les usines actuelles en activité tout en préparant des solutions de remplacement pour les futurs investissements.

India Ratings met davantage l’accent sur les risques liés à la mise en œuvre des nouvelles capacités. Les deux évaluations peuvent être valables simultanément : une usine en activité peut continuer à vendre des panneaux tandis qu’une nouvelle usine de plaquettes subit des retards d’autorisation, une hausse des coûts ou un décalage de sa date d’ouverture.

JM Financial estime que les contrôles pourraient présenter un avantage à plus long terme s’ils incitent l’Inde à bâtir une industrie davantage intégrée. Le cabinet prévoit des perturbations pendant cette transition plutôt qu’une hausse immédiate des bénéfices de fabricants tels que Waaree Energies, Premier Energies et Emmvee Photovoltaic.

Le secteur réclame davantage de temps et d’autres partenaires technologiques

Shah a demandé que la mise en œuvre de l’ALMM-II soit reportée d’au moins 12 mois et que le dispositif couvre tous les types de projets solaires. Il estime qu’un délai supplémentaire aiderait les fabricants à établir leur production de cellules tout en honorant les commandes existantes. Cette demande est une proposition du secteur, et non une modification annoncée par le gouvernement.

Piyush Goyal, directeur général de Volks Energie, souhaite la création d’une mission publique en faveur des équipements nationaux, la mise en place d’incitations liées à la production et à la détention de technologies, ainsi que l’élargissement du vivier d’ingénieurs qualifiés pour exploiter des lignes de production de cellules.

Shah propose également des incitations liées à la production ou des subventions d’investissement dédiées aux équipements, aux pièces détachées et aux consommables. Il cite parmi les partenaires potentiels les entreprises indiennes de biens d’équipement, les laboratoires du Council of Scientific and Industrial Research et les instituts indiens de technologie.

Amit Manohar, secrétaire général de l’Indian Solar Manufacturers Association, cite l’Allemagne, le Japon, Taïwan, la Corée du Sud et les États-Unis comme sources d’équipements, de matériaux et d’expertise dans les cellules avancées. Shah appelle également à un dialogue diplomatique avec la Chine afin de protéger les commandes déjà contractualisées et en cours d’exécution.

Hanish Gupta, directeur général de Sunkind India, estime que les conséquences dépendront de la réglementation définitive, des dispositions relatives aux licences et de l’accès à d’autres partenaires technologiques. Il qualifie la proposition d’« électrochoc » qui doit inciter à diversifier les chaînes d’approvisionnement et à développer des technologies nationales.

Une plus grande sécurité d’approvisionnement pourrait avoir un coût

D’autres fournisseurs pourraient garantir à l’Inde un accès plus fiable aux technologies, mais leur volume de production plus faible peut rendre les équipements et la fabrication plus coûteux. Rustagi s’attend à une hausse des coûts avec le déplacement des approvisionnements, tout en affirmant que l’électricité solaire reste compétitive face aux sources conventionnelles, y compris lorsqu’elle est associée à des batteries.

Les comparaisons internationales de prix existantes illustrent les différences de coûts auxquelles les fabricants doivent faire face. En 2026, les modules TOPCon indiens destinés aux grands projets électriques coûtaient au moins 0,14 dollar par watt de plus que leurs équivalents chinois au port d’exportation. Une comparaison entre fournisseurs situait également le prix des modules turcs à environ deux fois celui de produits chinois comparables.

Il s’agit des prix de modules finis. Remplacer les procédés de fabrication concernés nécessiterait de négocier séparément les machines, les licences, l’assistance technique et les performances de production. Les entreprises indiennes devront comparer le coût total nécessaire pour rendre une usine pleinement opérationnelle et fiable, et pas seulement le prix d’achat des équipements.

Trois scénarios concrets dépendent désormais de la réglementation définitive de la Chine. Des contrôles ciblés accompagnés de licences accessibles pourraient permettre aux projets autorisés d’avancer. Des autorisations lentes pourraient retarder la production et accroître les dépenses. Un accès restreint aux procédés avancés pourrait obliger les usines indiennes à payer davantage tout en les mettant en concurrence avec des produits chinois finis.

L’objectif de l’Inde pour juin 2028 repose donc sur bien plus que les capacités de production annoncées. Les équipements livrés, les ingénieurs formés, les lignes de production opérationnelles et un accès fiable aux technologies détermineront la part de la chaîne d’approvisionnement solaire que le pays pourra faire fonctionner par ses propres moyens.

Points clés

• La Chine propose des contrôles sur 12 technologies de fabrication solaire ; la consultation s’achève le 15 novembre 2026.
• L’exportation de certaines technologies serait interdite ; d’autres nécessiteraient une licence.
• La capacité de production de modules de l’Inde dépasse largement celle des cellules, tandis que la production de lingots, de plaquettes et de polysilicium reste limitée.
• India Ratings met en garde contre des retards et des hausses de coûts pour les fabricants qui développent de nouvelles capacités.
• Premier Energies prévoit des perturbations immédiates limitées pour la production existante et aucun effet à court terme sur les prix des cellules ou des modules.
• Fujiyama affirme que la livraison des équipements permet de maintenir le calendrier prévu pour son usine de cellules de 1,2 GW à Ratlam.
• Les propositions du secteur comprennent un délai supplémentaire pour l’ALMM-II, un soutien aux équipements nationaux et des partenariats au-delà de la Chine.
• Santosh Kumar Sarangi, secrétaire du MNRE, fixe à juin 2028 l’objectif de l’Inde pour l’autonomie de sa chaîne d’approvisionnement solaire.