Nvidia aurait fixé à 51 % la part minimale des revenus hors de Chine pour ses partenaires mondiaux du cloud

Une règle de majorité des revenus pourrait réduire l'accès de la Chine aux capacités de calcul pour l'IA

Nvidia exigerait de ses partenaires mondiaux du cloud qu'ils réalisent au moins 51 % de leurs revenus de services auprès de clients hors de Chine, une mesure qui pourrait limiter l'accès des entreprises technologiques chinoises à de puissantes puces d'intelligence artificielle par l'intermédiaire de centres de données à l'étranger.

Selon des informations publiées le 3 novembre 2026, cette exigence s'appliquerait aux futurs contrats, et non aux accords existants. Cinq personnes au fait du dossier ont décrit cette restriction. Dans sa réponse publique, Nvidia n'a ni confirmé ni démenti l'existence de cette politique.

Le seuil envisagé ne concernerait pas uniquement la vente directe de puces. Les entreprises chinoises louent des capacités de calcul auprès de fournisseurs de cloud à l'étranger pour effectuer des tâches d'IA exigeantes, notamment entraîner de grands modèles. Ces arrangements leur donnent accès à des processeurs sans qu'elles aient à acheter et installer elles-mêmes le matériel.

Selon la règle de revenus rapportée, un fournisseur devrait gagner davantage auprès de clients hors de Chine qu'auprès de clients chinois. Pour 100 dollars de revenus de services, au moins 51 dollars devraient provenir de clients non chinois, et les clients chinois ne pourraient donc représenter plus de 49 dollars.

La restriction s'appliquerait, selon les informations publiées, à l'échelle mondiale, y compris aux centres de données situés hors d'Asie. Sa portée dépendrait donc de la répartition de la clientèle d'une entreprise du cloud, étendant la pression commerciale au-delà du pays où se trouvent ses serveurs.

Qu'est-ce qui changerait pour les fournisseurs de cloud ?

Les équipes commerciales et régionales de Nvidia auraient communiqué cette exigence oralement, sans publier de consignes écrites. Selon les informations rapportées, l'entreprise n'avait auparavant imposé aucune exigence comparable.

La description publique laisse plusieurs questions pratiques en suspens : comment Nvidia classerait un client chinois, quels services seraient pris en compte dans le calcul des revenus, comment la conformité serait évaluée et quand l'exigence entrerait en vigueur.

Un fournisseur de cloud ayant une importante clientèle chinoise pourrait envisager plusieurs options pour ses futurs contrats : attirer davantage de clients d'autres pays, réduire la part des revenus provenant d'entreprises chinoises ou revoir l'ampleur des nouvelles capacités qu'il prévoit de construire autour du matériel Nvidia.

La protection annoncée pour les accords existants importe autant aux fournisseurs qu'à leurs clients. Les contrats de location en cours se poursuivraient selon leurs conditions actuelles, tandis que les nouveaux seraient soumis à l'exigence. Les entreprises prévoyant de nouveaux projets d'IA pourraient donc être confrontées à des conditions commerciales différentes de celles de projets déjà contractualisés.

Un seuil de revenus ne revient pas non plus à limiter le nombre de clients. Un fournisseur ayant de nombreux petits clients hors de Chine pourrait tout de même tirer l'essentiel de ses revenus de quelques grandes entreprises chinoises. Selon la règle rapportée, c'est la part des revenus qui servirait de critère.

Pourquoi l'accès au cloud à l'étranger compte

Des entreprises technologiques chinoises ont eu recours à des contrats de location de services cloud à l'étranger pour des applications d'IA intensives, notamment l'entraînement de grands modèles. L'entraînement consiste à faire apprendre à un modèle des motifs à partir de grandes quantités de données, en effectuant des calculs de manière répétée et en ajustant ses paramètres internes.

Les puces spécialisées dans l'IA peuvent effectuer de nombreux calculs simultanément. Les centres de données associent ces processeurs à de la mémoire, des équipements réseau, de l'électricité et des systèmes de refroidissement, afin de leur permettre de traiter ensemble des tâches bien plus importantes que celles qu'un ordinateur personnel classique peut prendre en charge.

Les fournisseurs de cloud vendent l'accès à ces équipements sous forme de service. Un client peut louer des capacités de calcul plutôt que financer la construction et l'exploitation d'un site entier. Pour une entreprise qui développe de l'IA, l'accès à des processeurs loués peut donc être essentiel pour lancer ou étendre un projet.

L'exigence attribuée à Nvidia modifierait les conditions imposées au fournisseur et aurait ainsi des répercussions sur cette voie de location. Une entreprise chinoise cherchant à conclure un nouveau contrat pourrait découvrir que la capacité d'un opérateur de cloud à accepter son activité dépend en partie des revenus qu'il tire de clients situés ailleurs.

Nvidia estime que les infrastructures américaines doivent rivaliser à l'échelle mondiale

Dans sa déclaration, Nvidia a mis l'accent sur le lien entre le matériel informatique américain et les entreprises qui développent des modèles et des applications d'IA. L'entreprise a présenté l'utilisation internationale des puces américaines comme un fondement de la participation des États-Unis au marché élargi de l'IA.

Nvidia a déclaré :

Les centres de données et les services cloud reposant sur des puces américaines constituent le socle dont les créateurs américains de modèles et d'applications ont besoin pour rivaliser dans le monde entier.

L'entreprise a également présenté le développement de services cloud à l'international comme conforme à la politique américaine de longue date :

Depuis longtemps, la politique américaine encourage chaque service cloud à s'appuyer sur des infrastructures américaines et à conquérir des marchés partout où cela est possible.

Nvidia a fait valoir que les infrastructures américaines d'IA devaient réussir à l'échelle mondiale pour que les États-Unis remportent la course à l'IA. L'entreprise a également averti que le recours à des puces fabriquées ailleurs encouragerait le développement de modèles et d'applications étrangers.

Cette position souligne les enjeux commerciaux pour Nvidia. Ses processeurs se situent au niveau matériel d'un secteur qui comprend aussi les services cloud, les modèles d'IA et les applications utilisées par les entreprises et les particuliers. Des restrictions touchant un maillon peuvent influer sur les décisions d'achat et de développement dans les autres.

La Chine réclame un traitement équitable tandis que Washington envisage des restrictions

Interrogée sur ces informations, la porte-parole du ministère chinois des Affaires étrangères, Mao Ning, a déclaré ne pas en avoir connaissance. Elle a répondu en rappelant la position générale de la Chine sur le traitement des entreprises actives à l'international.

Mao Ning, en sa qualité de porte-parole du ministère, a déclaré :

En principe, nous espérons toujours que toutes les parties offriront un environnement commercial équitable, transparent et non discriminatoire aux entreprises de tous les pays, y compris aux entreprises chinoises.

Washington envisagerait de renforcer les restrictions à l'accès des entreprises chinoises aux puces américaines de pointe par l'intermédiaire de fournisseurs de cloud à l'étranger. Nvidia aurait également réduit sa clientèle autorisée en Asie à la suite de contrôles de conformité plus stricts.

L'exigence attribuée à l'entreprise et l'examen par Washington de nouvelles restrictions sont deux évolutions distinctes. Nvidia fixerait les conditions applicables à ses partenaires commerciaux, tandis que toute nouvelle mesure du gouvernement américain dépendrait des décisions de Washington.

La Chine et les États-Unis se disputent la première place dans le domaine de l'IA, et les deux pays se sont accusés ces derniers mois de voler des technologies d'IA et de menacer la sécurité. La question de l'accès au cloud fait entrer cette rivalité dans les décisions portant sur les utilisateurs autorisés à louer des capacités de calcul et les conditions de cette location.

Le marché chinois des puces évolue déjà

Les données d'IDC citées dans les informations publiées attribuent à Nvidia 34 % du marché chinois des accélérateurs d'IA au premier semestre 2026, contre 28 % pour Huawei. Les livraisons de Nvidia ont chuté de 44 % sur un an, à 678 000 unités.

Sur cette période, Nvidia devançait Huawei de six points de pourcentage. À elles deux, les entreprises représentaient 62 % du marché, selon la mesure d'IDC, ce qui témoigne de leur poids alors que les acheteurs chinois cherchaient des processeurs pour leurs activités d'IA.

Le professeur de l'UCLA Christopher Tang a estimé que la part de Nvidia était, en pratique, tombée à zéro dans son analyse de la situation la plus récente, tandis que le chiffre de 34 % d'IDC portait sur le premier semestre 2026. IDC n'a pas précisé quelles puces Nvidia étaient incluses dans son estimation, ni si celle-ci comptabilisait les puces B200 et B300 soumises à des restrictions et qui auraient été introduites clandestinement en Chine.

Tang a désigné la mémoire à large bande passante, ou HBM, comme le principal goulot d'étranglement immédiat pour la Chine. La HBM est une mémoire conçue pour transférer rapidement de grandes quantités de données vers un processeur et depuis celui-ci. Les puissantes puces d'IA ont besoin d'un flux rapide de données pour exploiter pleinement leur capacité de calcul.

Les restrictions américaines visant la HBM et les équipements de fabrication de puces limitent la production chinoise de puces d'IA avancées. Tang a également averti que ces restrictions pourraient accélérer les efforts de développement de solutions nationales. Les entreprises chinoises subissent ainsi une pression à la fois sur l'accès aux services de calcul étrangers et sur les équipements nécessaires à l'augmentation de leur production nationale.

Comment ces évolutions s'articulent

Ces évolutions couvrent les changements du marché observés plus tôt en 2026 et les informations ultérieures sur les contrats cloud. Les principaux jalons sont les suivants :

• Premier semestre 2026 : IDC attribue à Nvidia 34 % du marché chinois des accélérateurs d'IA et à Huawei 28 %, tandis que les livraisons de Nvidia reculent de 44 % sur un an.
• Octobre 2026 : les chiffres d'IDC sont publiés et documentent la situation antérieure du marché.
• 3 novembre 2026 : des informations font état d'une exigence mondiale imposant aux partenaires cloud de Nvidia de réaliser au moins 51 % de leurs revenus de services auprès de clients non chinois.
• Futurs contrats : l'exigence rapportée s'appliquerait aux nouveaux accords, tandis que les contrats de location existants ne seraient pas concernés.

Pour les concepteurs chinois d'IA, l'enjeu immédiat est l'accès à des capacités de calcul supplémentaires. Pour les opérateurs de cloud, il s'agit de savoir si les revenus qu'ils tireront de leurs futurs clients respecteront le seuil attribué à Nvidia. Pour Nvidia, l'enjeu est de préserver la portée internationale de son matériel tout en faisant face à un examen plus strict de l'accès de la Chine.

La combinaison d'une exigence commerciale sur les revenus, de possibles mesures gouvernementales et des efforts chinois en faveur de puces nationales pourrait influer sur différents aspects d'une même décision d'investissement : quels processeurs utiliser, où les louer et quels clients un fournisseur peut servir.

Points clés

• Nvidia exigerait de ses partenaires mondiaux du cloud qu'ils réalisent au moins 51 % de leurs revenus de services auprès de clients non chinois.
• L'exigence s'appliquerait aux futurs contrats, sans modifier les accords existants.
• Nvidia n'a ni confirmé ni démenti ces informations et a fait valoir que les infrastructures américaines d'IA avaient besoin d'un marché mondial.
• Le ministère chinois des Affaires étrangères a réclamé un environnement commercial équitable, transparent et non discriminatoire.
• Washington envisage de renforcer les restrictions à l'accès des entreprises chinoises aux puces américaines de pointe par l'intermédiaire de services cloud à l'étranger.
• Selon IDC, Nvidia détenait 34 % du marché chinois des accélérateurs d'IA au premier semestre 2026, devant Huawei et ses 28 %, tandis que les livraisons de Nvidia reculaient de 44 %.