Taïwan devient le premier importateur mondial de naphta russe en 2025

Pourquoi les achats massifs de Taïwan comptent

Taïwan est devenu le premier acheteur mondial de naphta russe au premier semestre 2025, un revirement frappant pour une démocratie qui soutient l’Ukraine et s’est alignée sur les sanctions occidentales contre Moscou. Une analyse conjointe du Centre for Research on Energy and Clean Air et d’organisations partenaires révèle que Taïwan a acheté pour environ 1,3 milliard de dollars de naphta russe au cours des six premiers mois de 2025. Ses achats mensuels moyens ont été près de six fois supérieurs à la moyenne mensuelle de 2022. De février 2022 à juin 2025, Taïwan a importé 6,8 millions de tonnes de naphta russe, pour une valeur d’environ 4,9 milliards de dollars, soit près de 20 % des exportations russes de ce produit sur la période.

Ces chiffres contrastent avec la position politique de Taipei. Taïwan s’est joint aux sanctions après l’invasion à grande échelle de l’Ukraine par la Russie et a fourni 50 millions de dollars d’aide bilatérale à l’Ukraine. Pourtant, l’île a aussi dépensé plus de 11,2 milliards de dollars pour de l’énergie russe depuis 2022. Selon le rapport, la Russie aurait perçu environ 1,7 milliard de dollars de taxes sur l’extraction minière grâce à ces achats, une somme que les auteurs estiment équivalente au coût de production de jusqu’à 170 000 drones Gerbera utilisés dans des attaques contre l’Ukraine.

Le naphta est au cœur de l’industrie moderne. Il constitue une matière première essentielle pour les usines pétrochimiques, qui le transforment en composants de base des plastiques, des solvants et des matériaux avancés utilisés dans l’électronique. Taïwan dépend fortement des importations d’énergie et couvre environ 97 % de ses besoins grâce à l’approvisionnement venu de l’étranger. Le naphta bon marché est devenu une soupape pour son secteur pétrochimique, confronté depuis longtemps à la faiblesse des marges en Asie.

La hausse des échanges révèle aussi de fortes différences entre les secteurs public et privé de Taïwan. Les entreprises publiques, dont Taipower et Chinese Petroleum Corporation, ont cessé d’acheter du pétrole brut russe et des produits pétroliers légers. Le retrait progressif était achevé en 2023 et s’est poursuivi jusqu’à la mi-2024. Les entreprises privées ont pris la direction opposée. Formosa Petrochemical, l’un des principaux acheteurs de naphta en Asie, a porté la part de l’approvisionnement russe d’environ 9 % avant la guerre à 90 % au premier semestre 2025, selon le rapport. L’entreprise affirme que, d’après ses données internes, cette part se rapproche plutôt de 85 %. Le rapport désigne Novatek, producteur russe soumis aux sanctions américaines, comme la source d’environ 72 % du naphta russe arrivé à Taïwan pendant la période étudiée.

Qu’est-ce que le naphta et quel est son rôle dans la production des puces ?

Le naphta est un mélange liquide d’hydrocarbures obtenu par distillation du pétrole brut. Les usines pétrochimiques le traitent dans des vapocraqueurs pour produire des oléfines comme l’éthylène et le propylène, ainsi que des aromatiques comme le benzène et le paraxylène. Ces composés servent à fabriquer des résines, des films, des solvants et des produits chimiques de spécialité, utilisés dans tout un éventail d’articles, des coques de smartphones et composants de centres de données aux résines photosensibles et matériaux d’emballage employés dans les usines de semi-conducteurs. En bref, l’économie des puces s’appuie sur un vaste éventail de produits chimiques, et le naphta est une matière première essentielle à la fabrication de nombreux intrants.

Certains pôles pétrochimiques, comme ceux des États-Unis, font fonctionner leurs vapocraqueurs à l’éthane issu du gaz naturel. Les plus grands complexes de Taïwan sont conçus pour fonctionner principalement au naphta. Adapter des vapocraqueurs à d’autres matières premières peut prendre des années et nécessiter des investissements considérables. Les acheteurs taïwanais recourent à des contrats à terme et à des cargaisons au comptant pour sécuriser leur approvisionnement. En 2023-2025, le choix d’acheter du pétrole russe à prix réduit a atténué la pression sur les coûts lors d’une forte baisse des marges mondiales sur les oléfines.

Les données du secteur montrent que ces rabais ont attiré des acheteurs dans toute l’Asie après le retrait des marchés traditionnels. Lorsque la demande européenne et sud-coréenne de naphta russe s’est tarie après l’invasion, la Russie a redirigé ses cargaisons vers Taïwan, la Chine et l’Inde à des prix avantageux. Sur le papier, il s’agit d’une simple réorientation des échanges. En pratique, celle-ci se heurte aux règles de sanctions et aux engagements politiques.

Règles des sanctions, plafonds de prix et violations présumées

Les pays du G7 et leurs partenaires européens ont instauré un plafonnement des prix du pétrole russe et de ses produits raffinés afin de limiter les recettes de Moscou tout en maintenant l’approvisionnement mondial. Ce mécanisme n’autorise les pays de la coalition à fournir des services de transport maritime, d’assurance et d’autres services essentiels que si le pétrole brut et les produits sont achetés à un prix égal ou inférieur aux seuils fixés. Le plafond applicable aux produits raffinés de moindre valeur, comme le naphta, est de 45 dollars le baril. Celui des produits à plus forte valeur, comme le gazole ou l’essence, est de 100 dollars. Le respect des règles repose généralement sur des attestations des négociants et des transporteurs certifiant que les cargaisons ont été achetées sous le plafond.

Le rapport sur les achats taïwanais fait état d’une tendance qui, selon ses auteurs, révèle des contrôles insuffisants. Environ 88 % des cargaisons de naphta russe à destination de Taïwan auraient été transportées par des navires détenus ou assurés dans des territoires membres de la coalition du plafonnement, alors que les données commerciales laissaient penser que le prix effectif dépassait 45 dollars le baril. L’étude cite également des cas concernant d’autres produits raffinés, dont une cargaison déchargée le 16 septembre 2025 : un pétrolier a livré du gazole provenant de la raffinerie de Vadinar, pour une valeur de 43,8 millions de dollars. Selon les analystes, de tels épisodes mettent en évidence le décalage entre la lettre des règles de sanctions et les réalités du marché.

Hsin Hsuan Sun, directrice de l’Environmental Rights Foundation de Taïwan et coauteure de l’étude, a averti que la logique économique d’une matière première bon marché se heurtait aux intérêts sécuritaires et diplomatiques de l’île.

Taïwan ne devrait pas financer la machine de guerre du Kremlin.

Le plafonnement des prix repose sur un réseau d’attestations, de pratiques de fret et de contrats d’assurance. Si un maillon de cette chaîne cède, l’effet dissuasif s’affaiblit. Une violation des règles peut être délibérée ou résulter d’une documentation insuffisante. Dans les deux cas, la crédibilité du mécanisme est entamée et les entreprises opérant dans les territoires de la coalition s’exposent davantage à des risques juridiques et d’atteinte à leur réputation.

Deux orientations dans la politique énergétique de Taïwan

Les entreprises contrôlées par l’État se sont détournées de l’énergie russe après 2022. Chinese Petroleum Corporation, plus connue sous le nom de CPC, et d’autres entités publiques ont cessé de s’approvisionner en pétrole brut et en naphta russes en 2023, et ce jusqu’à la mi-2024. Les entreprises privées, elles, n’étaient pas soumises à une interdiction explicite des importations, Taipei n’ayant pas interdit les achats de combustibles fossiles russes. Cette différence a créé une situation à deux vitesses : d’un côté, la politique officielle et la diplomatie, de l’autre, les pratiques commerciales des acheteurs privés.

Le ministère taïwanais des Affaires économiques a déclaré avoir renforcé les contrôles à l’exportation vers la Russie pour les biens sensibles et discuter avec les entreprises locales du respect des règles et des risques. Il a également indiqué réexaminer les mesures de contrôle à la lumière de l’évolution des sanctions.

Alors que les sanctions internationales continuent de s’étendre, le ministère réexaminera les mesures de contrôle concernées et dialoguera avec les entreprises locales sur le respect des règles, tout en continuant à travailler avec ses partenaires internationaux pour démontrer sa ferme détermination à s’opposer à l’agression et à défendre l’ordre international.

Formosa Petrochemical dans le viseur

Aucune entreprise n’est plus au cœur de cette affaire que Formosa Petrochemical. Premier acheteur de naphta en Asie, elle exploite un vaste complexe à Mailiao, sur la côte ouest de Taïwan. Selon le rapport, la part des cargaisons russes dans l’approvisionnement de Formosa est passée d’environ 9 % avant l’invasion à 90 % au premier semestre 2025. Le complexe de Mailiao aurait, à lui seul, représenté environ 96 % des importations de naphta de Taïwan sur cette période. Les représentants de l’entreprise contestent certains chiffres : selon eux, le naphta russe a représenté environ 85 % de ses achats en 2025 jusqu’à présent, une part qui s’explique par la situation du marché plutôt que par un choix stratégique.

Formosa affirme s’approvisionner dans le cadre d’appels d’offres ouverts et exiger de tous les vendeurs qu’ils respectent les sanctions et les plafonds de prix. L’entreprise a aussi indiqué qu’elle se conformerait à toute interdiction future et envisageait de réduire les volumes russes afin de limiter les risques commerciaux.

Si les règles internationales se durcissent encore ou si notre gouvernement édicte de nouvelles interdictions, l’entreprise s’y conformera immédiatement et soutiendra pleinement toutes les mesures concernées.

Les observateurs du secteur constatent déjà une certaine évolution. Pour les livraisons d’octobre, les données de marché indiquent que Formosa n’a pas pris de naphta russe, les offres étant limitées. Les périodes de rabais peuvent se refermer rapidement lorsque les arbitrages évoluent ou que les vendeurs atteignent les limites fixées par leurs contrats, ce qui influe aussi sur les flux de cargaisons à court terme.

Le marché régional a rapidement évolué

Avant l’invasion, les acheteurs sud-coréens et la zone Amsterdam-Rotterdam-Anvers, en Europe, figuraient parmi les principales destinations du naphta russe. Ces échanges se sont estompés sous l’effet des sanctions et des politiques de gestion des risques des entreprises. La Russie a alors redessiné sa carte commerciale. En 2025, elle a exporté environ 397 000 barils de naphta par jour, dont près de 74 000 vers Taïwan, principalement pour le complexe de Mailiao. La Chine et l’Inde ont également absorbé une part plus importante qu’auparavant, reprenant les volumes dont l’Europe et la Corée du Sud ne voulaient plus.

Les raffineurs et les entreprises pétrochimiques sud-coréens ont cessé d’acheter du naphta russe en juillet 2022 et diversifié leur approvisionnement. Leurs dirigeants reconnaissent que ce changement a pesé sur leurs coûts, les cargaisons russes bénéficiant de fortes décotes. Ils affirment aussi que les risques juridiques et pour leur réputation l’emportaient sur les économies réalisées. Ce calcul accroît la pression sur Taïwan, où l’intérêt économique d’une matière première bon marché est manifeste, mais où les risques diplomatiques et liés au respect des règles augmentent.

La société de suivi des navires Kpler estime que Taïwan a importé en moyenne environ 75 000 barils de naphta russe par jour jusqu’à présent en 2025, contre environ 71 000 barils par jour en 2024. Au seul premier semestre 2025, les importations taïwanaises de naphta russe ont progressé d’environ 44 % par rapport au premier semestre 2024. Le charbon raconte une autre histoire. Taïwan a réduit ses achats de charbon russe d’environ 67 % au début de 2025 par rapport à l’année précédente, signe que certaines parties de son commerce énergétique s’éloignent déjà des sources russes.

Risques sécuritaires et diplomatiques

Le contexte stratégique est difficile à ignorer. Taïwan subit des pressions militaires de la Chine, qui revendique l’île comme faisant partie de son territoire. Moscou et Pékin entretiennent des liens étroits. Les analystes craignent qu’une dépendance à l’énergie russe ne donne un levier potentiel, en cas de crise, à un partenaire des dirigeants chinois. La dépendance énergétique de Taïwan accentue le risque. Si les livraisons russes étaient interrompues pour des raisons politiques, les secteurs pétrochimique et électronique seraient immédiatement sous pression.

La question touche aussi à la réputation et à la gestion des alliances. Les partenaires démocratiques ont appelé à un contrôle plus strict des sanctions sur les combustibles fossiles russes. Des organisations non gouvernementales avertissent qu’une dépendance croissante au pétrole russe fragilise la position de Taïwan auprès des États-Unis, de l’Union européenne et d’autres alliés, alors que Taipei cherche à resserrer sa coopération en matière de sécurité et de commerce.

Puma Shen, député du Parti démocrate progressiste, a estimé que les choix économiques de Taïwan devaient être conformes à ses engagements en matière de politique étrangère si l’île voulait pouvoir compter sur des partenaires prêts à la soutenir en cas de crise.

Les échanges commerciaux et les décisions économiques de Taïwan doivent être alignés sur ceux de nos partenaires démocratiques, faute de quoi nous risquons de nuire à notre réputation internationale.

Le risque pesant sur l’approvisionnement n’est pas théorique. La Chine a exercé des pressions économiques contre d’autres pays d’Asie et d’Europe. Si la Russie, attachée à ses liens avec Pékin, réduisait ses livraisons sous la pression ou pour des raisons stratégiques, Taïwan devrait se hâter de couvrir ses besoins en matières premières sur un marché au comptant plus tendu. Un tel choc pourrait renchérir les résines plastiques et d’autres intrants chimiques utilisés par l’appareil exportateur de l’île, notamment pour les composants de l’industrie des semi-conducteurs.

Comment la politique pourrait évoluer

L’attention de l’opinion publique et des responsables politiques a déjà poussé Taipei à faire de nouvelles annonces. Le ministre de l’Économie, Kung Ming-hsin, a déclaré ce mois-ci que les raffineurs privés étaient prêts à cesser d’acheter du naphta russe si l’Union européenne le leur demandait. Il a ajouté que le gouvernement avait consulté Bruxelles et le secteur et qu’il respecterait les normes de l’UE et du G7. Cette position laisse penser que les entreprises privées pourraient rapidement changer de cap si des restrictions officielles étaient instaurées l’an prochain.

Le ministère des Affaires étrangères et le ministère des Affaires économiques affirment que Taïwan a élargi les contrôles à l’exportation vers la Russie pour les articles sensibles de haute technologie et que les entreprises publiques n’importent plus de pétrole brut ni de produits pétroliers légers russes. Les autorités examinent l’absence de contrôles sur les importations de produits pétroliers légers et discutent du respect des règles avec les entreprises. Les données commerciales montrent aussi des ajustements tactiques, comme la suspension des achats russes pour les livraisons d’octobre en raison du nombre limité d’offres.

Les entreprises évaluent la sécurité de l’approvisionnement face aux risques juridiques et d’atteinte à leur réputation. Formosa a indiqué qu’elle soutiendrait toute nouvelle interdiction et envisage de réduire la part russe afin de limiter les risques commerciaux. Selon les organisations du secteur, l’enjeu sera de trouver des volumes équivalents au Moyen-Orient, en Asie du Sud-Est et aux États-Unis à des prix acceptables. Tout changement se répercutera sur les marges du secteur pétrochimique et pourrait influer sur les coûts en aval dans l’emballage, les pièces automobiles et l’électronique.

À retenir

• Taïwan a acheté pour environ 1,3 milliard de dollars de naphta russe au premier semestre 2025, devenant ainsi le premier acheteur mondial.
• De février 2022 à juin 2025, Taïwan a importé 6,8 millions de tonnes de naphta russe, pour une valeur d’environ 4,9 milliards de dollars, soit près de 20 % des exportations russes de naphta.
• Les entreprises publiques ont cessé d’acheter du pétrole brut russe et des produits pétroliers légers, mais les acheteurs privés, menés par Formosa Petrochemical, ont fortement accru leurs achats.
• Selon le rapport, la Russie a perçu environ 1,7 milliard de dollars de taxes sur l’extraction grâce aux achats d’énergie de Taïwan, des recettes qui pourraient, selon ses auteurs, financer 170 000 drones Gerbera.
• Novatek, soumis aux sanctions américaines, a fourni environ 72 % du naphta russe expédié à Taïwan.
• L’étude affirme que 88 % des cargaisons ont été transportées par des navires ou assurées par des acteurs liés à la coalition du plafonnement des prix, alors même que les prix dépassaient le plafond de 45 dollars le baril applicable au naphta.
• Formosa affirme que le naphta russe a représenté environ 85 % de ses importations de naphta en 2025 jusqu’à présent et promet de respecter toute nouvelle interdiction.
• Le ministre taïwanais de l’Économie affirme que les raffineurs privés sont prêts à cesser leurs achats de naphta russe si l’Union européenne le demande.
• La Corée du Sud a cessé d’acheter du naphta russe en 2022 et remplacé les volumes concernés, acceptant des coûts plus élevés pour éviter les risques liés aux sanctions.
• Selon les données de Kpler, Taïwan a importé en moyenne environ 75 000 barils de naphta russe par jour en 2025, contre près de 71 000 barils par jour en 2024.