La Malaisie et la Thaïlande rejoignent l’initiative BLOOM de Singapour pour harmoniser les règles relatives à la monnaie numérique

Trois banques centrales s’attaquent aux obstacles pratiques liés à la monnaie numérique

Bank Negara Malaysia et la Banque de Thaïlande ont rejoint l’initiative BLOOM de Singapour en tant que membres chargés de l’élaboration des politiques, réunissant ainsi trois banques centrales pour mettre au point des approches communes permettant de transférer de la monnaie numérique au-delà des frontières. La Monetary Authority of Singapore (MAS) a annoncé cet élargissement le 23 octobre 2026, en même temps que l’arrivée de huit acteurs commerciaux et du Groupe de la Banque mondiale.

Les travaux portent sur un problème concret : la monnaie émise sur un système numérique doit pouvoir être acceptée, échangée et réglée sur un autre, parfois selon les règles d’un pays différent. BLOOM étudiera ces connexions pour les dépôts bancaires tokenisés et les stablecoins réglementés, avec des applications dans les paiements, la gestion de trésorerie des entreprises et le financement du commerce.

Dans son communiqué du 23 octobre, la MAS définit trois priorités : l’acceptation et le règlement entre juridictions, l’interopérabilité entre les dispositifs de monnaie numérique et les contrôles programmables, comme la vérification d’identité et le filtrage des sanctions.

Pour les banques et les sociétés de paiement, l’objectif est de réduire les démarches répétées lorsqu’elles se connectent à un autre établissement ou marché. Selon la MAS, des cadres de mise en œuvre communs et des dispositifs commerciaux et opérationnels mieux harmonisés pourraient réduire les coûts d’intégration et raccourcir le délai nécessaire au lancement de services.

Leong Sing Chiong, directeur général adjoint de la MAS chargé des marchés et du développement, a expliqué pourquoi l’initiative réunit autorités de régulation et entreprises dans les mêmes discussions :

L’avenir de la finance reposera sur plusieurs formes de monnaie numérique utilisées par différents établissements et marchés. Pour tirer pleinement parti des avantages de la monnaie numérique, les responsables publics et les acteurs du secteur devront collaborer afin de résoudre les difficultés pratiques liées à l’acceptation, au règlement et à l’interopérabilité.

La Malaisie et la Thaïlande travailleront avec les acteurs du secteur dans leurs juridictions respectives. Leur participation intègre les exigences locales de supervision à la conception des dispositifs, aux côtés des choix techniques et commerciaux des entreprises participantes.

Quelles formes de monnaie BLOOM va-t-elle relier ?

Les dépôts tokenisés et les stablecoins réglementés figurent parmi les actifs de règlement que BLOOM est conçu pour prendre en charge. Un dépôt tokenisé représente de la monnaie de banque commerciale sur une plateforme numérique. La banque reste redevable de cette somme envers son client, tandis que la plateforme permet de l’enregistrer et de la transférer.

Un stablecoin est un jeton numérique conçu pour conserver une valeur stable par rapport à un actif de référence, généralement une monnaie. Le périmètre de BLOOM couvre les stablecoins qui répondent aux exigences réglementaires. L’initiative réunit donc différentes formes de monnaie émises par des acteurs privés, chacune ayant son propre émetteur et ses propres modalités de fonctionnement.

Le règlement correspond à l’exécution d’une obligation de paiement : c’est le moment où les parties ont remis ce qu’elles doivent. L’envoi d’un ordre de paiement, le change d’une monnaie contre une autre et le règlement effectif peuvent faire intervenir différents établissements et systèmes.

BLOOM vise à prendre en charge les monnaies du G10 et les monnaies asiatiques. Ses objectifs couvrent les transactions financières nationales et internationales, tandis que la coopération annoncée par les trois banques centrales porte sur l’utilisation de la monnaie numérique au-delà des frontières.

Les étapes du développement de l’initiative

BLOOM s’appuie sur Project Orchid, les travaux antérieurs de la MAS qui exploraient les usages possibles d’un dollar de Singapour numérique et les infrastructures nécessaires à son fonctionnement. La MAS indique que ces essais ont donné lieu à des rapports du secteur et que les établissements financiers participants ont transformé les enseignements tirés de ces travaux en produits commerciaux.

Le passage d’un projet consacré au dollar de Singapour à une initiative plus large impliquant plusieurs monnaies et autorités de régulation s’est fait par étapes :

• Avant BLOOM : Project Orchid a exploré les applications du dollar de Singapour numérique et les infrastructures nécessaires.
• Octobre 2025 : lancement de BLOOM pour faire progresser les infrastructures de règlement impliquant de la monnaie numérique.
• 23 octobre 2026 : la MAS annonce que les banques centrales de Malaisie et de Thaïlande ont rejoint l’initiative en tant que membres chargés de l’élaboration des politiques, parallèlement à l’élargissement de la participation des acteurs commerciaux et des banques de développement.

La page de l’initiative BLOOM, publiée par la MAS le 23 octobre 2026, présente les objectifs généraux, les membres et les axes de travail. Elle invite également les établissements intéressés à collaborer ou à participer à des essais, y compris sur des blockchains publiques.

Accepter, c’est s’entendre sur qui peut recevoir quoi

Le premier axe de travail de BLOOM porte sur la manière dont les établissements financiers acceptent différentes formes de monnaie numérique, concluent des accords entre eux et effectuent des règlements sur plusieurs marchés. Une contrepartie est simplement l’établissement ou la personne avec lequel ou laquelle une transaction est réalisée.

Une banque qui reçoit un paiement numérique doit disposer de modalités précisant l’actif qu’elle accepte, les obligations de l’établissement qui l’envoie et le processus de transfert. Lorsqu’un paiement franchit une frontière, ces modalités doivent également respecter les exigences des marchés concernés.

La MAS souhaite réduire la nécessité de créer un dispositif distinct pour chaque contrepartie ou marché. Des cadres communs pourraient fournir aux établissements participants une base partagée pour leurs contrats et leurs opérations, limitant ainsi les démarches à répéter à chaque nouvelle connexion.

Pour une entreprise qui transfère des fonds entre pays ou paie un fournisseur étranger, l’amélioration attendue est un service de paiement que les établissements pourront lancer en menant moins de démarches distinctes d’intégration et de contractualisation. Dans son annonce, la MAS n’a fixé ni échéance de mise en œuvre, ni économies chiffrées, ni calendrier pour les différents parcours de paiement.

Relier les réseaux ne se résume pas à une connexion technique

Le deuxième axe de travail de BLOOM concerne l’interopérabilité, c’est-à-dire la capacité de différents systèmes à fonctionner ensemble. Les participants étudieront les approches techniques et opérationnelles nécessaires pour faire circuler la monnaie numérique entre réseaux, infrastructures et pays.

Une transaction peut devoir passer d’un système de dépôts tokenisés d’une banque à un dispositif de stablecoin, puis à un réseau de paiement. Chaque connexion exige un accord sur la manière d’échanger les instructions et sur la façon dont les établissements concernés s’acquittent de leurs responsabilités.

L’acceptation et l’interopérabilité concernent des aspects liés de ce processus. L’acceptation porte sur la monnaie qu’un établissement est disposé à recevoir et sur les conditions applicables. L’interopérabilité concerne la communication et le fonctionnement conjoint des systèmes qui transportent cette monnaie.

La MAS indique que les travaux tiendront compte des normes internationales pertinentes et des exigences de supervision propres à chaque juridiction, tout en intégrant les différences entre les règles locales. Les approches communes envisagées devront donc fonctionner au-delà des frontières tout en respectant les réglementations nationales.

Les contrôles seront intégrés au processus de paiement

La troisième priorité de BLOOM concerne les contrôles programmables. Il s’agit de vérifications ou de restrictions intégrées au fonctionnement d’une transaction numérique. La MAS cite notamment la vérification d’identité, le filtrage des sanctions et les contrôles des transactions.

La vérification d’identité sert à confirmer les personnes impliquées dans une transaction. Le filtrage des sanctions consiste à vérifier les parties au regard des restrictions applicables. Les contrôles des transactions peuvent déterminer si un paiement est autorisé à être exécuté sous certaines conditions.

La Banque de Thaïlande voit dans cette initiative un moyen d’éclairer son approche de la monnaie tokenisée, en particulier pour les paiements internationaux et les règlements de gros. Les transactions de gros impliquent généralement des transferts de fonds entre établissements et entreprises, plutôt qu’un achat courant effectué par un particulier en magasin.

Daranee Saeju, gouverneure adjointe de la Banque de Thaïlande chargée de la stabilité des systèmes de paiement et de la supervision des services financiers, a décrit l’équilibre que la banque entend préserver :

Cette initiative nous permet également d’explorer avec prudence les innovations émergentes, tout en veillant à ce que notre supervision reste mesurée, proportionnée et adaptée à l’évolution des risques.

La participation des trois banques centrales permet de prendre en compte ces préoccupations réglementaires dans le processus de développement. La MAS indique que les considérations de politique publique et de réglementation seront prises en compte lors de l’élaboration des approches.

Trésorerie d’entreprise, financement du commerce et paiements par IA

Les participants à BLOOM font progresser des applications dans les paiements, la trésorerie et le financement du commerce. La gestion de trésorerie d’une entreprise consiste à gérer ses liquidités, notamment leur lieu de dépôt et le moment où elles doivent être transférées. Le financement du commerce désigne les dispositifs de paiement et de financement qui facilitent les échanges entre acheteurs et vendeurs.

Ces usages donnent à l’initiative une orientation axée sur les entreprises. Une société présente dans plusieurs pays peut avoir besoin de transférer des fonds entre comptes, de payer des fournisseurs et de gérer des obligations dans différentes monnaies. Les travaux sur l’acceptation, le règlement et les connexions entre réseaux portent sur les infrastructures qui soutiennent ces activités.

La page de l’initiative de la MAS mentionne également les paiements par agents autonomes parmi les axes de travail, en plus des trois priorités présentées dans l’annonce. Il s’agit d’agents d’intelligence artificielle qui exécutent des transactions dans les limites et selon les conditions définies à l’avance, avec des garde-fous adaptés.

L’objectif annoncé est de réduire la gestion manuelle des paiements et d’optimiser les coûts en programmant les transferts au moment où les conditions sont favorables. Concrètement, un logiciel exécuterait un paiement autorisé dès que les conditions définies sont réunies. Les garde-fous et les limites font partie du dispositif envisagé.

Qui participe ?

La page consacrée aux membres de la MAS répertorie 24 acteurs du secteur, trois membres chargés de l’élaboration des politiques et le Groupe de la Banque mondiale, soit 28 organisations au total. Les huit nouveaux acteurs commerciaux annoncés sont Airwallex, Mastercard, Maybank, Monee, Nium, Ripple, ShopeePay et Visa.

Les 16 acteurs déjà présents sont Anchorage Digital, Ant International, Circle, Coinbase, DBS, J.P. Morgan, Kasikornbank, OCBC, Partior, Schroders, Standard Chartered, StraitsX, Stripe, Temasek, UOB et Xweave. L’ajout de huit membres à ce groupe augmente de 50 % la participation commerciale, qui passe de 16 à 24 organisations.

Cette composition réunit des banques, des réseaux de paiement, des entreprises d’actifs numériques, des fournisseurs de technologies et des sociétés d’investissement au sein d’une initiative commune. Les participants couvrent les établissements qui émettent la monnaie, les réseaux qui acheminent les transactions et les entreprises qui développent des services connexes.

Le Groupe de la Banque mondiale participe en tant que banque multilatérale de développement, dans une catégorie distincte de celle des entreprises commerciales. La MAS indique qu’il apportera son expérience en matière de modernisation des systèmes de paiement, de paiements internationaux et d’inclusion financière, afin que les perspectives et les besoins des économies en développement soient pris en compte.

La contribution de la Malaisie et de la Thaïlande

Bank Negara Malaysia et la Banque de Thaïlande rejoignent la MAS en tant qu’autorités chargées de déterminer comment les dispositifs s’intègrent à leurs marchés respectifs. Leur participation élargit les discussions réglementaires au-delà de Singapour, alors que les entreprises développent des applications destinées à fonctionner à l’international.

Aznan bin Abdul Aziz, gouverneur adjoint de Bank Negara Malaysia, a exprimé l’intérêt de la banque centrale malaisienne pour l’exploration de paiements utilisant plusieurs formes de monnaie numérique :

BNM se réjouit d’explorer un tel avenir dans le cadre de l’initiative BLOOM, avec toutes les banques centrales et tous les partenaires du secteur participants.

La déclaration de la Malaisie exprime un intérêt pour des paiements plus fluides, tandis que celle de la Thaïlande insiste particulièrement sur la supervision et l’évolution des risques. La MAS rapproche ces deux objectifs au moyen de cadres communs destinés à faciliter l’utilisation de la monnaie numérique entre établissements et marchés.

Pour les entreprises participantes, la prochaine étape consiste à traduire ces objectifs en dispositifs concrets : déterminer quelles formes de monnaie peuvent être acceptées, relier les systèmes qui les transfèrent et appliquer les contrôles requis. La MAS cherche ainsi à réduire les coûts et à accélérer le développement des services.

À retenir

• Les banques centrales de Malaisie et de Thaïlande ont rejoint BLOOM en tant que membres chargés de l’élaboration des politiques le 23 octobre 2026.
• L’initiative soutient les travaux sur les dépôts bancaires tokenisés et les stablecoins répondant aux exigences réglementaires.
• Ses priorités centrales sont l’acceptation et le règlement internationaux, l’interopérabilité et les contrôles programmables.
• La MAS répertorie 24 acteurs du secteur, trois banques centrales et le Groupe de la Banque mondiale.
• Les applications concernent notamment la gestion de trésorerie des entreprises, le financement du commerce et les paiements ; les paiements par agents d’IA sont également à l’étude.
• Les cadres communs visent à réduire les démarches répétées de contractualisation et d’intégration, tout en tenant compte des exigences réglementaires locales.