La Chine ramènera à 9 % les remboursements de taxe à l’exportation sur les véhicules à énergies nouvelles à partir d’avril 2027

Une baisse de quatre points pour les exportateurs de véhicules

La Chine ramènera de 13 % à 9 % le remboursement de la taxe sur la valeur ajoutée à l’exportation pour les véhicules à énergies nouvelles à partir du 1er avril 2027. Elle réduira ainsi une partie du soutien fiscal accordé à un secteur dont les ventes à l’étranger ont plus que doublé. La mesure concerne 67 catégories de produits, dont les véhicules utilitaires entièrement électriques et les voitures particulières hybrides rechargeables. Les modèles à prolongateur d’autonomie sont également concernés.

Le ministère des Finances et l’Administration nationale des impôts ont annoncé la mesure le 12 octobre dans leur Avis sur l’ajustement des politiques de remboursement des taxes à l’exportation pour certains produits, référencé 2026 n° 29. Le taux applicable dépendra de la date d’exportation figurant sur la déclaration en douane, ce qui fait du calendrier des expéditions un enjeu central pour les constructeurs qui se préparent à ce changement.

L’écart financier est important, même si le remboursement sera maintenu. Pour un véhicule dont le prix à l’exportation est estimé à 150 000 yuans, l’application des deux taux donnerait un remboursement de 19 500 yuans avant la baisse et de 13 500 yuans après. Cela représente 6 000 yuans de moins par véhicule, sous réserve du calcul fiscal effectif et des règles d’éligibilité.

Cette annonce intervient alors que les exportations chinoises de véhicules à énergies nouvelles atteignent une tout autre échelle. Elles ont totalisé 4,006 millions de véhicules au cours des neuf premiers mois de 2026, soit une hausse de 130 % sur un an. Ces véhicules ont représenté plus de la moitié de l’ensemble des exportations automobiles pendant quatre mois consécutifs à partir de juin.

La mesure supprime également, à compter du 1er avril 2027, les remboursements de TVA à l’exportation pour les équipements de cigarettes électroniques et les produits associés. Pour les produits concernés soumis à la taxe à la consommation, le régime actuel de remboursement ou d’exonération de cette taxe à l’exportation restera inchangé.

Ce que change réellement le nouveau taux

Les remboursements à l’exportation restituent une partie de la taxe sur la valeur ajoutée payée lors de la production et des achats sur le marché intérieur. Un remboursement plus faible laisse à l’exportateur moins d’argent récupéré auprès de l’administration fiscale, sauf si d’autres évolutions des coûts ou des prix compensent la différence.

La baisse de 13 % à 9 % correspond à quatre points de pourcentage. Par rapport au taux précédent, le remboursement lui-même diminue d’environ 30,8 %. Cela ne signifie pas qu’un véhicule devient 30,8 % plus cher ni que son coût total de production augmente dans cette proportion. Cela signifie que le remboursement calculé à partir du taux sera moins élevé.

L’annonce n’instaure pas non plus de nouveau droit de douane sur les marchés étrangers. Le changement immédiat intervient du côté chinois de la transaction. Les constructeurs peuvent réagir en acceptant une baisse de leurs bénéfices, en négociant de nouvelles conditions avec les distributeurs, en augmentant les prix à l’exportation, en réduisant les coûts ou en modifiant les lieux de production.

La distinction entre TVA et taxe à la consommation est également importante. Il s’agit de deux impôts distincts, et l’annonce ne modifie que les modalités précises de remboursement de TVA à l’exportation. Elle maintient explicitement le régime actuel de taxe à la consommation à l’exportation pour les produits qui y sont soumis.

Quels véhicules et quelles expéditions sont concernés ?

La liste des véhicules comprend 67 catégories et couvre plusieurs types de véhicules à énergies nouvelles, et pas seulement un segment de voitures particulières. Sont notamment concernés les véhicules utilitaires entièrement électriques et les voitures particulières hybrides rechargeables, y compris les modèles à prolongateur d’autonomie. Celui-ci utilise généralement un moteur thermique pour produire l’électricité qui alimente un véhicule propulsé par un moteur électrique.

Pour les exportateurs, la date déterminante est celle indiquée comme date d’exportation sur la déclaration en douane des marchandises exportées. L’annonce ne retient pas comme critère la date de commande, de paiement, de production ou d’arrivée sur le marché de destination.

Il faut donc distinguer la vente d’un véhicule avant avril 2027 de son exportation avant l’entrée en vigueur du nouveau taux. La signature d’un contrat avant cette date ne suffit pas, à elle seule, à établir que le taux de 13 % s’applique. Les entreprises devront coordonner leurs calendriers de production, de transport et de déclaration en douane avec cette règle.

Le calendrier publié laisse également une période de transition d’environ cinq mois et demi entre l’annonce d’octobre et son entrée en vigueur. Les entreprises disposent ainsi de temps pour revoir leurs contrats et leurs plans d’expédition, même si la politique ne prévoit pas d’indemnisation pour les commandes déjà convenues.

Quelle pourrait être la perte de bénéfices ?

L’exemple de 150 000 yuans repose sur un prix FOB, c’est-à-dire franco à bord. Cette valeur correspond généralement aux marchandises chargées pour l’exportation, sans inclure les frais de transport international et d’assurance qui s’ajoutent au prix à destination. Il s’agit d’illustrer l’écart de remboursement, et non de prévoir le prix de vente au détail payé par un acheteur étranger.

Sur la base de cette valeur estimée, la perte de 6 000 yuans équivaut à 4 % du prix à l’exportation. Pour 10 000 véhicules éligibles par ailleurs identiques, le même calcul donnerait 60 millions de yuans de remboursements en moins. Les résultats réels dépendent de la classification des produits, des montants imposables et des modalités d’exportation propres à chaque entreprise.

CLSA et d’autres institutions estiment que certaines activités d’exportation de véhicules électriques affichent des marges nettes d’environ 10 %. Si une entreprise réalisait une marge de 10 % sur un chiffre d’affaires de 150 000 yuans, son bénéfice serait de 15 000 yuans. Une baisse de 6 000 yuans équivaudrait à 40 % de ce bénéfice à titre d’illustration, si elle était entièrement supportée par l’entreprise et si rien d’autre ne changeait.

Ces hypothèses ne doivent pas être prises pour des prévisions concernant l’ensemble du secteur. Le calcul du remboursement et celui du bénéfice net d’une entreprise peuvent reposer sur des bases différentes, et les constructeurs ont des structures de coûts et de vente distinctes. Cette comparaison montre néanmoins pourquoi un ajustement fiscal de quatre points de pourcentage peut avoir des conséquences importantes pour une entreprise dont la marge est limitée.

La croissance des exportations donne tout son contexte à la mesure

Les 4,006 millions de véhicules à énergies nouvelles exportés par la Chine au cours des neuf premiers mois de 2026 représentent 2,3 fois le niveau enregistré un an plus tôt. En remontant le calcul à partir de la hausse annoncée de 130 %, on obtient un total antérieur d’environ 1,742 million de véhicules, soit une progression d’environ 2,264 millions.

La composition des exportations évolue également. Les véhicules à énergies nouvelles ont représenté plus de la moitié des exportations automobiles chaque mois de juin à septembre. Ils ont donc constitué la majorité pendant ces quatre mois, mais cela ne permet pas d’affirmer qu’ils ont représenté plus de la moitié des exportations sur l’ensemble des neuf mois.

La combinaison d’une croissance rapide et d’une part majoritaire durable explique en partie l’idée que le secteur peut fonctionner avec moins de soutien budgétaire. Le volume des exportations ne suffit toutefois pas à montrer que chaque constructeur est rentable. Un grand producteur disposant de marques établies et d’usines à l’étranger ne s’adapte pas dans les mêmes conditions qu’une entreprise plus petite qui mise principalement sur des prix bas.

La politique a donc deux effets distincts à évaluer : l’évolution des exportations totales de la Chine et celle de la rentabilité des entreprises prises individuellement. Les ventes globales peuvent continuer à progresser alors même que certains exportateurs voient leur situation financière se tendre nettement.

L’importance de la production à l’étranger

La baisse des remboursements devrait toucher le plus directement les constructeurs qui exportent des véhicules achevés depuis la Chine. Les véhicules fabriqués et vendus sur un marché étranger ne dépendent pas du remboursement chinois à l’exportation pour cette transaction portant sur le véhicule fini.

BYD développe sa production locale en Hongrie et au Brésil. Great Wall a implanté ou cherche à développer des capacités de production en Thaïlande, au Brésil et en Russie. Ces exemples illustrent l’expansion des constructeurs chinois à l’étranger, qui passe à la fois par les usines et par les expéditions.

La production locale ne rend pas tous les maillons de la chaîne d’approvisionnement d’une entreprise indépendants de la politique fiscale chinoise. Les composants ou les batteries exportés depuis la Chine peuvent toujours relever de leurs propres régimes fiscaux. L’avantage, plus limité, est qu’un véhicule assemblé et vendu localement n’a pas besoin du remboursement chinois à l’exportation des véhicules finis pour soutenir cette vente.

L’ajustement pourrait donc rendre la production à l’étranger plus attrayante pour les entreprises capables de la financer. Les petits exportateurs disposent peut-être de moins d’options : la construction d’une usine exige des capitaux et du temps, tandis qu’une hausse des prix dépend de la solidité de la marque et de la concurrence sur le marché de destination. Une incitation plus forte à localiser la production ne permet pas d’affirmer que de nouvelles usines seront forcément construites ni que le secteur se consolidera nécessairement.

Un recul plus général du soutien fiscal

La mesure concernant les véhicules fait suite aux réductions déjà appliquées à deux autres grands secteurs exportateurs chinois : le photovoltaïque et les batteries. Ces secteurs, avec celui des véhicules à énergies nouvelles, sont devenus d’importants moteurs de la croissance des exportations, tout en étant confrontés à des inquiétudes liées aux bas prix et à l’intensité de la concurrence.

Depuis le 1er avril 2026, les remboursements à l’exportation pour 249 catégories de produits photovoltaïques sont passés de 9 % à zéro. Il s’agit de la première suppression complète de ces remboursements depuis l’intégration du secteur photovoltaïque au dispositif en 2013.

Le calendrier des produits issus des batteries est progressif. Leur taux de remboursement est passé de 9 % à 6 % pour la période du 1er avril au 31 décembre 2026, avant une suppression prévue le 1er janvier 2027. À l’inverse, le remboursement sur les véhicules restera fixé à 9 % après sa baisse d’avril.

Li Hua, directeur du Centre de recherche sur la fiscalité et l’économie de l’université du Shandong, a décrit cette évolution générale comme le passage d’un soutien généralisé à des ajustements fiscaux plus différenciés à mesure que les secteurs arrivent à maturité. Il a également averti que le maintien d’avantages préférentiels pourrait accentuer la concurrence par les prix bas, faire partir les bénéfices à l’étranger et susciter des enquêtes étrangères sur les subventions.

Les mesures d’incitation nationales évoluent elles aussi. Les allègements de taxe à l’achat pour les véhicules à énergies nouvelles ont été réduits, et certains véhicules seront de nouveau soumis à la taxe sur les véhicules et les navires au taux plein à partir de 2027. Ces mesures distinctes ont des règles d’éligibilité différentes : elles ne signifient pas que tous les véhicules à énergies nouvelles perdront tous leurs avantages fiscaux.

Les dates clés de la transition

La succession des mesures compte pour les entreprises qui exportent à la fois des véhicules et des composants. Les batteries perdent leur remboursement avant l’entrée en vigueur du nouveau taux applicable aux véhicules, tandis que les exportateurs de produits photovoltaïques sont déjà soumis à un taux nul selon le calendrier annoncé.

• 1er avril 2026 : Les remboursements pour 249 catégories de produits photovoltaïques passent de 9 % à zéro. Ceux des produits issus des batteries passent de 9 % à 6 %.
• De juin à septembre 2026 : Les véhicules à énergies nouvelles représentent plus de la moitié des exportations automobiles pendant quatre mois consécutifs.
• 12 octobre 2026 : Le ministère des Finances et l’administration fiscale annoncent la baisse des remboursements pour les véhicules et leur suppression pour les équipements de cigarettes électroniques.
• 1er janvier 2027 : La suppression des remboursements à l’exportation pour les produits issus des batteries est prévue.
• 1er avril 2027 : Le remboursement à l’exportation pour les véhicules à énergies nouvelles passe de 13 % à 9 %, et celui des produits concernés liés aux cigarettes électroniques prend fin.

Les entreprises ont intérêt, sur le plan financier, à avancer les expéditions éligibles avant le 1er avril. Cela pourrait entraîner une hausse temporaire des exportations avant l’échéance, suivie de chiffres plus faibles, une fois les commandes déjà expédiées absentes des mois suivants.

Une telle évolution ne signifierait pas nécessairement que la demande étrangère a bondi puis s’est effondrée. Il faudrait distinguer le calendrier des expéditions des ventes sous-jacentes. Une accélération des exportations est une réaction possible à la mesure, pas un résultat confirmé.

Tensions commerciales et questions en suspens

La réduction des remboursements pourrait atténuer une source de friction avec les partenaires commerciaux préoccupés par le soutien accordé aux exportations chinoises. Elle réduit aussi les fonds publics disponibles pour soutenir des prix bas à l’exportation. Aucun de ces effets ne modifie automatiquement les droits de douane étrangers ni ne met fin à une enquête.

Les mesures prises par les pays étrangers relèvent de décisions distinctes. Les procédures antidumping examinent si les prix à l’exportation sont indûment bas au regard des règles commerciales applicables, tandis que les enquêtes sur les subventions portent sur le soutien public. Un remboursement moins élevé peut modifier une partie de la situation financière sans régler toutes les questions soulevées dans ces procédures.

La conclusion la plus immédiate porte donc sur la situation économique des exportateurs, et non sur un résultat diplomatique garanti. Les entreprises récupéreront moins de TVA sur les exportations concernées, tandis que les gouvernements étrangers conserveront la maîtrise de leurs propres mesures commerciales.

Plusieurs éléments restent inconnus : quelle part de la baisse les constructeurs absorberont, si les distributeurs ou les acheteurs devront payer davantage, combien d’expéditions seront avancées et si les investissements dans des usines à l’étranger s’accéléreront. L’annonce fixe le taux et la règle fondée sur la date de déclaration en douane, mais ne fournit ni prévisions par entreprise ni objectif de réduction des volumes exportés.

Les prochaines échéances fixes sont le 1er janvier pour les remboursements sur les batteries et le 1er avril pour ceux sur les véhicules. Les chiffres des exportations autour de cette dernière date, les résultats publiés par les entreprises et l’évolution de la production à l’étranger permettront de distinguer un simple ajustement temporaire des expéditions d’un changement durable de stratégie commerciale.

Points clés

• La Chine ramènera de 13 % à 9 % les remboursements de TVA à l’exportation pour les véhicules à énergies nouvelles concernés à partir du 1er avril 2027.
• La mesure couvre 67 catégories de produits, dont les véhicules utilitaires électriques et les voitures particulières hybrides rechargeables.
• Le taux applicable dépend de la date d’exportation figurant sur la déclaration en douane.
• Un prix à l’exportation de 150 000 yuans illustre une baisse de remboursement de 6 000 yuans par véhicule, sous réserve des règles fiscales effectives.
• Les exportations de véhicules à énergies nouvelles ont atteint 4,006 millions d’unités au cours des neuf premiers mois de 2026, soit une hausse de 130 %.
• La suppression des remboursements à l’exportation pour les produits issus des batteries est prévue le 1er janvier 2027, tandis que ceux des produits photovoltaïques ont été supprimés en avril 2026.
• Les remboursements pour les équipements de cigarettes électroniques prendront également fin en avril 2027. Le régime de taxe à la consommation à l’exportation reste inchangé.
• Les effets sur les prix, les bénéfices, le calendrier des expéditions et la production à l’étranger ne sont pas encore établis.