L’Indonésie vise le charbon et le nickel avec des droits à l’exportation et une taxe sur les bénéfices exceptionnels

Pourquoi Jakarta se tourne vers la taxation des ressources

L’Indonésie a annoncé son intention d’imposer des droits à l’exportation et une taxe sur les bénéfices exceptionnels du charbon et du nickel. Il s’agit d’un changement majeur dans la manière dont cet archipel riche en ressources gère ses richesses minérales, qui alimentent à la fois son économie et la transition énergétique mondiale. Le ministre des Finances, Purbaya Yudhi Sadewa, a confirmé cette mesure lors d’un point presse à Jakarta, la présentant comme une réponse directe à l’augmentation du coût des subventions publiques, qui menace le budget national. Le calendrier n’a rien d’un hasard. Les marchés mondiaux des matières premières sont en plein essor : la Banque mondiale prévoit une hausse de 16 % des prix des matières premières dans leur ensemble cette année, tandis que ceux du charbon et du nickel devraient progresser respectivement de 20 % et 12 %. Pour l’Indonésie, premier exportateur de charbon thermique et acteur dominant de l’offre mondiale de nickel, ces chocs extérieurs sur les prix représentent une occasion budgétaire que les autorités jugent trop belle pour être laissée passer.

Une taxe sur les bénéfices exceptionnels est un prélèvement supplémentaire appliqué par les gouvernements lorsque des entreprises engrangent des profits extraordinaires en raison de circonstances totalement indépendantes de leur volonté, comme des guerres, des perturbations de l’approvisionnement ou des crises géopolitiques. En l’occurrence, l’aggravation des tensions au Moyen-Orient a bouleversé les marchés de l’énergie, faisant grimper les prix du charbon et générant d’importantes marges pour les producteurs. Plutôt que de laisser ces profits revenir entièrement aux sociétés minières privées, Jakarta souhaite en rediriger une partie vers les caisses de l’État afin d’alléger le poids des subventions aux carburants et au gaz de pétrole liquéfié. Purbaya a indiqué que les recettes suffiraient à couvrir le déficit croissant des subventions publiques, tout en précisant que les taux exacts font encore l’objet de discussions avec le ministère de l’Énergie et des Ressources minérales. « Oh oui, il y aura des droits à l’exportation et une taxe sur les bénéfices exceptionnels, mais la mesure est encore coordonnée avec l’ESDM. Pour ma part, je ne fais que percevoir les recettes », a-t-il déclaré. Cette mesure constitue l’une des réformes de la fiscalité des ressources les plus importantes de ces dernières années et marque un éloignement de la période de faible intervention qui a façonné la réglementation indonésienne des exportations de matières premières.

Le vide réglementaire derrière l’absence de droits

Derrière l’annonce fiscale se cache un problème structurel qui affecte les douanes indonésiennes depuis des années. Le charbon et le nickel ne sont actuellement soumis à aucun droit à l’exportation, un vide réglementaire qui, selon les autorités, a favorisé la sous-facturation systématique et la contrebande à grande échelle. En l’absence de taxe à l’exportation, la Direction générale des douanes et accises n’a pas de fondement juridique pour inspecter les cargaisons de minerais avant leur départ des eaux indonésiennes. Les marchandises quittent simplement les ports avec un contrôle officiel minimal, ce qui permet aux exportateurs de déclarer des prix artificiellement bas sur les formulaires douaniers et prive le Trésor de milliards de recettes potentielles.

Le ministre des Finances, Purbaya, n’a pas mâché ses mots au sujet de l’ampleur du problème. Il a expliqué que l’absence de droits revient à rendre les autorités douanières aveugles jusqu’à ce qu’il soit trop tard.

Comme le taux est nul, il n’y a pas de droits à l’exportation et les douanes ne peuvent pas inspecter les marchandises avant leur expédition. La sous-facturation est donc très importante.

Le ministre, qui est également trésorier de l’État, a clairement indiqué que colmater ces fuites budgétaires est tout aussi important que de capter les bénéfices exceptionnels générés par la hausse des prix mondiaux. En instaurant des droits à l’exportation, le gouvernement permettrait aux douaniers d’examiner les cargaisons avant leur départ, de vérifier les valeurs déclarées par rapport aux cours du marché au comptant et de bloquer les expéditions suspectes. « J’ai demandé l’instauration de droits à l’exportation afin que les douanes puissent inspecter les marchandises avant leur départ », a déclaré Purbaya. « Ainsi, nous pourrons limiter les pertes liées à la sous-facturation ou à la contrebande. » Le dispositif proposé remplit donc un double objectif : générer de nouvelles recettes tout en remédiant à la porosité des contrôles aux frontières, qui compromet depuis longtemps la collecte des recettes tirées des matières premières indonésiennes.

L’aval présidentiel se heurte aux retards techniques

Le président Prabowo Subianto a officiellement approuvé les grandes lignes du projet fiscal, lui conférant un poids politique considérable alors qu’il aurait pu n’être qu’une proposition budgétaire ordinaire. Selon des déclarations ministérielles, l’administration visait initialement une mise en œuvre rapide dès le 1er avril 2026, une échéance qui a immédiatement provoqué des remous sur les places boursières mondiales. Des responsables du ministère des Finances ont laissé entendre que les droits sur les exportations de charbon pourraient suivre un barème progressif, avec des taux susceptibles d’être fixés à 5 %, 8 % et 11 % en fonction des turbulences du marché. Mais la course à la mise en œuvre s’est depuis heurtée à des obstacles bureaucratiques, contraignant les autorités à revoir le calendrier.

Fin mars, le ministre de l’Énergie et des Ressources minérales, Bahlil Lahadalia, a confirmé que l’échéance du 1er avril ne serait pas respectée, expliquant que les autorités avaient besoin de davantage de temps pour affiner le cadre technique de la mesure. « Nous peaufinons encore les aspects techniques avec le ministère des Finances », a déclaré Bahlil lors d’un point presse. « La taxe ne sera donc pas mise en place à la date du 1er avril initialement proposée. » Le retard tient à des questions encore en suspens sur les modalités de calcul, les seuils de prix et l’application exacte des prélèvements aux différents produits transformés à base de nickel, comme la fonte brute de nickel, le ferronickel, le matte de nickel et le précipité mixte d’hydroxydes. Malgré ce report, Purbaya a laissé entendre que le gouvernement pourrait accélérer le calendrier si les prix mondiaux restaient durablement élevés. Il a reconnu que les sociétés minières s’y opposeraient, mais a souligné que les prix élevés du charbon permettaient à l’administration d’agir plus tôt si les pressions budgétaires s’intensifiaient. « Elles ne seront certainement pas d’accord », a-t-il dit à propos des sociétés minières.

Les marchés mondiaux se préparent à une pénurie d’offre

L’annonce des prélèvements imminents a immédiatement fait réagir les marchés internationaux des matières premières. Les contrats à terme sur le nickel à la Bourse des métaux de Londres ont progressé jusqu’à 2,7 % après l’annonce, avant de clôturer en hausse de 2,1 %, à 17 310 dollars la tonne. Les investisseurs font le pari que la hausse des coûts d’activité en Indonésie réduira les marges d’approvisionnement mondiales des fabricants de batteries et des producteurs d’acier inoxydable, qui dépendent de plus en plus des matières premières indonésiennes. Pour le secteur énergétique, le calendrier est particulièrement délicat. Les contrats sur le charbon de Newcastle de l’ICE évoluent autour de 136,50 dollars la tonne, un niveau qui renforce le sentiment d’urgence à Jakarta tout en augmentant les marges bénéficiaires des sociétés minières.

L’industrie minière se prépare à résister à cette nouvelle charge fiscale. Dans l’ensemble du secteur, l’année 2025 avait déjà été difficile. La production nationale de charbon a reculé de 5,5 %, tandis que la valeur des exportations a chuté de près de 20 %, à 24,48 milliards de dollars. Il en résulte un manque à gagner que le gouvernement espère désormais compenser par la fiscalité plutôt que par les volumes. Le ministère des Finances estime que le seul prélèvement sur le charbon pourrait générer 25 000 milliards de roupies supplémentaires, soit environ 1,58 milliard de dollars, pour les caisses de l’État. Les dirigeants du secteur affirment toutefois que de nouvelles taxes pourraient encore freiner les investissements et la production, alors que les acheteurs mondiaux sont déjà confrontés à une offre plus limitée. Le ministre Bahlil a tenté d’atténuer le choc en évoquant un possible assouplissement mesuré des quotas de production si les prix mondiaux restaient stables, ce qui reviendrait à échanger une hausse des volumes contre une acceptation du nouveau régime fiscal.

Priorité au marché intérieur : quotas et obligations

Le nationalisme des ressources, de plus en plus affirmé par le président Prabowo, complique encore les arbitrages budgétaires. Lors d’une réunion du Conseil des ministres à la mi-mars, le président a déclaré que toute la production de charbon devait être réservée en priorité à la consommation intérieure avant la délivrance de tout permis d’exportation. Selon lui, la même doctrine s’applique à l’huile de palme brute. « Ils peuvent faire des affaires, mais les ressources appartiennent à la nation indonésienne », a déclaré Prabowo à son gouvernement, annonçant une rupture nette avec l’époque de l’exploitation sans contrôle destinée aux marchés étrangers. Cette doctrine s’est déjà traduite par une mesure concrète, l’obligation d’approvisionnement du marché intérieur, ou DMO, un cadre réglementaire qui contraint les producteurs de charbon à vendre une partie de leur production aux centrales électriques locales, notamment à l’opérateur public Perusahaan Listrik Negara, à des prix plafonnés par le gouvernement, largement inférieurs aux cours internationaux.

Pour faire respecter cette priorité nationale, le ministre Bahlil s’appuie sur le plan de travail et le budget, ou RKAB, le permis d’exploitation annuel qui fixe les quotas de production. Pour 2026, le gouvernement a réduit son objectif de production de charbon à 600 millions de tonnes, contre 790 millions en 2025. À la mi-mars, des permis n’avaient été délivrés que pour 390 millions de tonnes, ce qui laisse penser que l’objectif total pourrait ne pas être atteint. Les quotas de nickel ont également été resserrés : des permis d’exploitation portant sur 150 millions de tonnes ont été délivrés, pour un plafond final fixé entre 250 et 270 millions de tonnes. Une application plus stricte du RKAB signifie que les mineurs qui ne respecteront pas leurs engagements d’approvisionnement du marché intérieur se verront bloquer tout permis d’exportation. Le président n’a laissé aucun doute sur la nouvelle hiérarchie des priorités : toute la production de charbon doit servir d’abord les intérêts nationaux, un principe qui s’applique aussi, selon lui, à l’huile de palme.

Ambitions de transformation et incitations aux investisseurs

Malgré sa position offensive sur les exportations de matières premières brutes, Jakarta assure que sa politique fiscale ne compromettra pas sa stratégie d’industrialisation en aval. Depuis des années, l’Indonésie développe un écosystème de transformation du nickel afin de capter davantage de valeur que la simple extraction du minerai, en mettant particulièrement l’accent sur les produits destinés aux batteries de véhicules électriques. Le gouvernement étudie activement des mesures incitatives pour les entreprises qui utilisent une forte proportion de matières premières nationales dans leurs processus de fabrication, afin que les nouvelles taxes ne dissuadent pas les investisseurs dans les chaînes d’approvisionnement des batteries. Les autorités réexaminent également le prix de référence du nickel, appelé HPM, dans l’optique de le relever pour capter davantage de valeur économique issue des produits transformés.

Pour préserver la confiance des investisseurs, l’administration a évoqué la création à Bali d’une zone financière spéciale, ou centre financier international. Le ministre des Finances, Purbaya, a indiqué que les investisseurs internationaux qui y placeraient des actifs pourraient bénéficier d’avantages fiscaux, éventuellement d’un taux de 0 %, à condition que les fonds contribuent à renforcer les réserves de change de l’Indonésie. « Si cela est demandé, je peux accorder un taux de 0 % », a déclaré Purbaya à propos du projet de pôle financier à Bali. « Dans ce cas, une taxe nulle convient, tant que les fonds entrent dans la zone économique spéciale financière. » Le ministre a suggéré que ces entrées de capitaux pourraient soutenir le marché obligataire en élargissant le cercle des investisseurs étrangers dans les titres publics. Cette double approche, qui consiste à taxer les exportations de matières premières brutes tout en offrant des avantages aux fabricants en aval et aux investisseurs financiers, traduit la volonté de Jakarta de concilier les besoins budgétaires immédiats et ses ambitions industrielles à long terme.

Points clés

• L’Indonésie prévoit d’imposer des droits à l’exportation et une taxe sur les bénéfices exceptionnels sur les expéditions de charbon et de nickel afin de compenser la hausse du coût des subventions publiques et de combler les déficits budgétaires.
• La mesure vise à permettre aux autorités douanières d’inspecter les exportations de minerais avant leur départ, afin de lutter contre la sous-facturation et la contrebande favorisées par le régime actuel de droits nuls.
• Le président Prabowo Subianto a approuvé la structure tarifaire, mais sa mise en œuvre a été reportée au-delà de l’échéance initiale du 1er avril 2026 pour permettre d’en préciser les aspects techniques.
• Les taux envisagés pour les droits sur le charbon vont de 5 % à 11 % selon les prix du marché, et pourraient rapporter 25 000 milliards de roupies (1,58 milliard de dollars).
• Le gouvernement resserre les quotas de production et fait respecter les obligations d’approvisionnement du marché intérieur, en donnant la priorité aux besoins énergétiques locaux plutôt qu’aux volumes exportés.
• Les autorités assurent que cette politique fiscale ne freinera pas le développement de la filière des batteries en aval, et prévoient des mesures incitatives pour les fabricants utilisant des matières premières nationales.