De la facilité à la crise : une pente glissante
Une seule touche a tout changé pour Mme Mawar. En septembre 2025, cette employée administrative de 26 ans, à Jakarta, voulait emprunter 1,8 million de roupies via une application de prêt entre particuliers. Par erreur, elle a ajouté un zéro et demandé 18 millions de roupies. L’argent a été versé sur son compte en quelques minutes. Au lieu de rembourser aussitôt le trop-perçu, elle en a utilisé une partie pour régler de petites échéances en cours, et n’a rendu que 10 millions sur la somme totale. En janvier, les conséquences sont devenues écrasantes : une mensualité de quatre millions de roupies l’attendait, révélant un endettement total proche de 30 millions de roupies auprès de quatre prêteurs différents.
Sommaire
Son expérience rappelle celle de Mme Indie, une professionnelle de santé de 28 ans qui a accumulé 50 millions de roupies de dettes, soit environ dix fois son salaire mensuel.
J’ai acheté chaque vêtement, de la tête aux pieds, à crédit. Je me sens tellement stupide de ne pas avoir pensé aux intérêts et aux frais qui s’accumulaient.
Ces drames personnels illustrent une crise systémique qui touche la jeune génération indonésienne. Les prêts en ligne entre particuliers, désignés par l’abréviation « pinjol », tirée de l’indonésien « pinjaman online », sont passés d’un outil d’inclusion financière à un piège de l’endettement pour les milléniaux et la génération Z. Ce qui commence par des facilités de paiement pratiques pour des cosmétiques ou des vêtements se transforme souvent en engrenage, où de nouveaux emprunts servent simplement à honorer les dettes existantes.
La généralisation des services de paiement différé sur les grandes plateformes de commerce en ligne a banalisé les achats à crédit d’articles courants, de l’électronique aux vêtements. Ces services exigent généralement peu de justificatifs et proposent une approbation instantanée, ouvrant la voie à des formes de crédit plus prédatrices. Lorsque les emprunteurs atteignent leur plafond de paiement différé ou sont confrontés aux échéances, beaucoup se tournent vers les applications de pinjol pour combler leurs problèmes de trésorerie, enclenchant un cycle où les nouvelles dettes financent les anciennes.
L’ampleur d’une urgence nationale
Les chiffres révèlent l’ampleur de la crise. Selon l’Autorité des services financiers (OJK), l’encours des prêts en ligne entre particuliers a atteint 100 690 milliards de roupies en février, soit une hausse de 25,75 % sur un an. Si 94 prêteurs sont officiellement enregistrés, des centaines d’autres exercent sans licence, créant un casse-tête réglementaire que les autorités peinent à contenir.
Les données démographiques dressent un tableau inquiétant de la vulnérabilité des jeunes générations. Les milléniaux et la génération Z représentent 86,6 % des emprunteurs en ligne, selon de récents sondages. Mme Friderica Widyasari Dewi, responsable de la supervision des pratiques commerciales des services financiers à l’OJK, estime que ces groupes sont particulièrement vulnérables en raison de facteurs psychologiques et comportementaux.
De nombreux jeunes se retrouvent piégés par les prêts en ligne parce qu’ils s’endettent pour des achats de consommation et des dépenses imprudentes.
Parmi les ressorts culturels de ce comportement figurent la peur de manquer quelque chose (« Fear Of Missing Out », ou FOMO) et l’état d’esprit « On ne vit qu’une fois » (« You Only Live Once », ou YOLO). Le FOMO suscite la crainte d’être socialement laissé pour compte et pousse à des achats impulsifs pour préserver les apparences. Le YOLO privilégie la satisfaction immédiate à la planification à long terme. Ces attitudes, conjuguées à un faible niveau de connaissances financières chez les 15-17 ans, qui ne s’élève qu’à 43 %, créent des conditions idéales pour le surendettement.
Les taux de défaut confirment le caractère insoutenable des tendances actuelles. La part des prêts accusant au moins 90 jours de retard, désignée dans le secteur par le sigle TWP90, a grimpé à 4,54 % en février, contre 2,78 % l’année précédente. Cet indicateur essentiel de la détresse financière laisse penser que des centaines de milliers d’emprunteurs ne parviennent déjà plus à rembourser.
La psychologie du piège des pinjol
Pour M. Prani Sastiono, chercheur à l’Institut de recherche en économie et en sciences sociales de l’Université d’Indonésie, le phénomène de « l’engrenage de la dette » s’explique par certains biais cognitifs.
Il existe un biais en faveur du présent : les emprunteurs ont l’impression que l’argent dont ils disposent aujourd’hui leur apporte davantage que la dette qu’ils accumulent et devront rembourser plus tard.
Cette myopie temporelle se conjugue à un excès de confiance dans leur capacité à rembourser à l’avenir, et conduit les emprunteurs à sous-estimer les intérêts composés et les frais. La conception des applications de prêt exploite ces vulnérabilités psychologiques. « Du point de vue comportemental, leur conception est très séduisante. Les justificatifs demandés sont minimes et les informations sur les frais et les intérêts ne sont pas toujours parfaitement claires », observe M. Prani. La plupart des plateformes demandent uniquement une carte d’identité nationale et une déclaration de revenus sur l’honneur, puis versent les fonds en quelques minutes directement sur un compte bancaire ou un portefeuille électronique.
Cette expérience sans friction a eu des conséquences désastreuses pour M. Krisna Bagus, propriétaire d’une blanchisserie de 33 ans à Salatiga, dans le centre de Java. Confronté à des problèmes de trésorerie en 2023, il a refusé, par fierté, de fermer l’un de ses sept points de dépôt.
J’aurais pu demander un prêt bancaire, dont le taux d’intérêt aurait été plus bas, mais les démarches auraient pris du temps.
Lorsqu’il s’est inscrit sur une plateforme de prêt en mars 2023, il a découvert qu’il pouvait emprunter jusqu’à 16 millions de roupies, alors que ses revenus mensuels ne s’élevaient qu’à 12 millions. « Il a fallu moins d’une minute pour que l’argent soit versé sur mon compte », se souvient-il. En quelques mois, ses dettes ont dépassé les 150 millions de roupies. Les stratégies commerciales dissimulent souvent le véritable coût des emprunts. Un taux affiché à 0,3 % par jour paraît négligeable aux consommateurs mal informés, mais dépasse 100 % par an une fois les intérêts composés pris en compte.
Mesures réglementaires et lacunes dans l’application des règles
Les autorités ont tenté d’imposer des garde-fous à ce secteur en plein essor. Depuis 2023, l’OJK applique progressivement des plafonds aux taux d’intérêt journaliers : 0,3 % en 2024, puis 0,2 % en 2025 et 0,1 % à partir de 2026. En outre, le coût total de l’emprunt, frais administratifs et pénalités de retard compris, ne peut dépasser 100 % du montant emprunté. Il est interdit aux prêteurs de verser des fonds à des emprunteurs déjà endettés auprès de trois autres applications.
M. Nailul Huda, directeur de l’économie numérique au Centre d’études économiques et juridiques, constate une amélioration depuis les débuts du secteur. « À l’époque, certaines applications indiquaient simplement que leurs taux d’intérêt variaient entre 0,6 % et 0,8 %, sans préciser qu’il s’agissait de taux journaliers », explique-t-il. Depuis 2020, l’OJK a révoqué au moins 70 licences pour diverses infractions, notamment le non-respect des exigences en fonds propres et des taux de défaut excessifs.
La mise en œuvre systématique des règles reste toutefois irrégulière. Tous les emprunteurs interrogés dans le cadre de cette enquête étaient simultanément redevables à plus de trois prêteurs, en violation directe de la réglementation en vigueur. Plusieurs avaient des prêts actifs auprès de plus d’une douzaine de plateformes. M. Prani souligne qu’en l’absence d’une application stricte et constante des règles, les prêteurs sont soumis à une pression concurrentielle qui les incite à les ignorer, au risque de perdre des parts de marché au profit de concurrents moins scrupuleux.
Le cadre réglementaire peine également à lutter contre les opérateurs illégaux qui échappent au système de licences. Ces prêteurs clandestins recourent souvent à des méthodes de recouvrement agressives, notamment des menaces de violences physiques et l’humiliation publique par l’envoi de notifications aux contacts des emprunteurs, des pratiques expressément interdites aux acteurs enregistrés.
Stratégies de survie et témoignages de rétablissement
Quand leurs dettes deviennent impossibles à gérer, certains emprunteurs choisissent délibérément de faire défaut et rejoignent des communautés en ligne où ils partagent leurs expériences en tant que « survivants des pinjol » ou « combattants libérés de leurs dettes ». Cocoa, une responsable indépendante des réseaux sociaux de 31 ans qui avait accumulé plus de 100 millions de roupies de dettes auprès de huit prêteurs, a adopté cette stratégie en février, après avoir compris qu’elle ne pourrait pas continuer à rembourser.
J’ai dû mettre mon téléphone en mode avion car, en 15 minutes, je pouvais recevoir jusqu’à 70 appels de recouvrement.
Sa stratégie consiste à mettre de côté une somme suffisante pour couvrir le capital emprunté, puis à négocier un rééchelonnement des dettes afin d’effacer les intérêts accumulés et les pénalités de retard. M. Krisna a réussi à suivre un plan de rétablissement similaire. Après avoir cessé ses paiements au début de 2024, il a économisé de quoi couvrir le capital et des intérêts raisonnables, puis a convaincu les prêteurs de renoncer aux pénalités. « J’ai fini par tout rembourser à la fin de 2024 », raconte-t-il.
Cette expérience a fait de lui un militant contre le surendettement. Il propose désormais, pour 39 000 roupies, un livre numérique qui détaille sa stratégie pour se désendetter et donne accès à un groupe d’entraide sur WhatsApp. « Je veux aider les autres parce que je sais à quel point il est difficile de crouler sous les dettes », explique-t-il. Le défaut de paiement entraîne des conséquences à long terme importantes. Les emprunteurs qui ne respectent pas leurs obligations risquent d’être inscrits au Système d’information financière (SLIK), le registre centralisé des crédits de l’OJK. Une inscription défavorable dans cette base de données compromet leur solvabilité et peut empêcher l’octroi de prêts légitimes pour des besoins futurs, comme un crédit automobile ou un prêt immobilier.
Construire son autonomie financière à l’horizon 2045
La crise de l’endettement menace les ambitions économiques plus larges de l’Indonésie. Le Plan national de développement à long terme 2025-2045 vise à faire émerger une « Indonésie dorée », affranchie du piège du revenu intermédiaire, avec la jeune génération comme principal moteur démographique. Mais l’endettement généralisé de cette classe d’âge réduit sa capacité à impulser la transformation économique.
L’éducation financière apparaît comme la meilleure protection contre l’épidémie de pinjol. Il existe actuellement un dangereux écart entre l’inclusion financière, qui atteint 85,1 %, et le niveau de connaissances financières, qui ne s’élève qu’à 49,68 %. Cela signifie que, si les jeunes ont accès à des produits financiers sophistiqués, beaucoup ne disposent pas des connaissances nécessaires pour en évaluer correctement les risques.
L’autonomie financière, c’est pouvoir mener une vie digne et prospère, sans problèmes financiers qui pèsent sur l’esprit.
Les établissements d’enseignement et les autorités de régulation commencent à collaborer pour combler ce déficit de connaissances. Des programmes destinés aux étudiants des universités, qui proposent une formation pratique à la gestion financière, visent à améliorer leur capacité à prendre des décisions. Les experts recommandent d’établir un budget méthodique, de distinguer les besoins des envies et de comprendre les conditions d’un contrat avant d’accepter un prêt numérique. À mesure que la génération appelée à bâtir l’Indonésie dorée entre dans l’âge adulte, sa capacité à utiliser le crédit pour des investissements productifs plutôt que pour des dépenses de consommation pourrait déterminer si elle accède à la prospérité ou reste prisonnière de l’engrenage de la dette.
À retenir
- En février 2025, l’encours des prêts en ligne entre particuliers en Indonésie a atteint 100 690 milliards de roupies ; les milléniaux et la génération Z représentaient 86,6 % des emprunteurs
- Le taux de défaut des prêts accusant au moins 90 jours de retard (TWP90) a grimpé à 4,54 %, contre 2,78 % l’année précédente
- La réglementation plafonne les intérêts journaliers à 0,3 % en 2024, puis réduit ce taux chaque année jusqu’à 0,1 % en 2026 ; le coût total de l’emprunt est plafonné à 100 % du capital
- Des facteurs psychologiques, notamment le FOMO, la culture YOLO et le biais en faveur du présent, poussent les jeunes emprunteurs vers des cycles d’endettement insoutenables
- En Indonésie, les connaissances financières des jeunes sont très en retard sur l’inclusion financière, ce qui crée un dangereux déficit de connaissances à l’ère des prêts numériques
