Les exportations d’huile de palme indonésienne plongent de 35 % sous l’effet du blocus lié à la guerre en Iran et de la hausse des taxes

Un net recul en mars menace l’excédent commercial agricole malgré une série de 71 mois consécutifs d’excédent

Les marchés des matières premières de Jakarta traversent une période agitée après la publication de données officielles révélant une forte contraction des exportations indonésiennes d’huile de palme en mars 2026. L’Agence centrale des statistiques (BPS) a indiqué que les expéditions d’huile de palme brute (CPO) et de produits dérivés avaient chuté de 35,08 % sur un an, à 1,42 milliard de dollars, soit 1,31 million de tonnes de cette matière première qui entre dans la composition de produits allant de l’huile de cuisson aux cosmétiques dans le monde entier.

Ce recul spectaculaire au troisième mois de l’année marque un net retournement par rapport aux taux de croissance à deux chiffres enregistrés au début de 2026. Ateng Hartono, directeur adjoint des statistiques de la distribution et des services à la BPS, a confirmé ces chiffres lors d’une conférence de presse à Jakarta. Il a précisé que, si les comparaisons mensuelles des volumes n’avaient pas été communiquées dans l’immédiat, la baisse en valeur témoignait de fortes pressions sur la principale exportation agricole du pays.

Ironie du sort, l’effondrement des exportations coïncide avec une série historique de 71 mois consécutifs d’excédent commercial pour l’Indonésie. Le pays a enregistré un excédent de 3,32 milliards de dollars en mars 2026, révélateur des dynamiques complexes à l’œuvre alors que les conflits mondiaux et l’évolution des politiques commerciales bouleversent les circuits traditionnels des matières premières. Cet excédent, inférieur de 23 % à celui de l’année précédente, témoigne de la résistance des secteurs non agricoles malgré le fléchissement des expéditions d’huile de palme.

Les difficultés du secteur de l’huile de palme reflètent la faiblesse plus générale des exportations agricoles indonésiennes, qui se sont contractées collectivement de 44,14 % sur un an selon les données de la BPS. Les graisses animales et végétales, catégorie qui comprend l’huile de palme, ont reculé de 27,02 %, pénalisant les exportations du pays malgré la bonne tenue des secteurs manufacturier et minier.

La guerre en Iran et le blocus du détroit d’Ormuz

Le recul des exportations en mars coïncide précisément avec le déclenchement, le 28 février 2026, du conflit militaire opposant les États-Unis, Israël et l’Iran. La guerre, qui a fait plusieurs morts, dont le guide suprême iranien, l’ayatollah Ali Khamenei, et exacerbé les tensions dans tout le Moyen-Orient, a provoqué une crise maritime qui perturbe gravement les voies de navigation mondiales essentielles aux exportations indonésiennes de matières premières.

Le conflit a connu une phase particulièrement instable le 11 mars, lorsque l’Iran a désigné Mojtaba Khamenei, fils du guide suprême tué, comme successeur et ordonné aux forces armées de poursuivre le blocage du détroit d’Ormuz. Six membres d’équipage américains ont péri le 12 mars dans le crash d’un avion ravitailleur militaire en Irak, tandis que des frappes iraniennes ont visé des infrastructures énergétiques dans la région du Golfe. Ces événements ont incité les assureurs maritimes et les compagnies de transport à la plus grande prudence, avec des conséquences directes sur l’économie des exportations indonésiennes.

Le 11 mars, l’Iran avait intensifié ses attaques dans le détroit d’Ormuz et aux alentours. Cette étroite voie maritime voit transiter environ un cinquième du pétrole mondial et une part importante du commerce international. Les forces iraniennes ont visé au moins trois navires commerciaux pendant cette période, revendiquant notamment une attaque contre un vraquier thaïlandais. L’Association indonésienne de l’huile de palme (Gapki) a publiquement imputé au conflit la flambée des coûts logistiques, faisant état d’une hausse de 50 % des frais de transport maritime, les exportateurs ayant dû dérouter leurs navires pour éviter cette zone instable.

Le blocus a contraint les exportateurs indonésiens à chercher d’autres itinéraires maritimes, allongeant les trajets et les délais de livraison et augmentant la consommation de carburant. Les responsables de la BPS n’ont pas explicitement désigné la guerre en Iran comme la principale cause du recul des exportations en mars. Toutefois, la concomitance entre l’intensification du conflit et les perturbations du transport maritime constitue une explication convaincante de la chute soudaine des expéditions à l’étranger. Dans un contexte de tensions géopolitiques, la roupie a atteint des niveaux historiquement bas face au dollar, ce qui complique encore davantage les exportations des producteurs indonésiens.

En mars 2026, nos exportations d’huile de palme brute et de produits dérivés se sont élevées à 1,42 milliard de dollars, pour un poids de 1,31 million de tonnes. En valeur, cela représente une baisse de 35,08 % sur un an.

Les répercussions du conflit dépassent le seul domaine logistique. Les marchés mondiaux de l’énergie connaissent une volatilité accrue, et les fluctuations des cours du pétrole brut influent indirectement sur la compétitivité de l’huile de palme comme matière première pour les biocarburants. La guerre alimente également les tensions inflationnistes et les perturbations des chaînes d’approvisionnement, qui renchérissent les engrais et les intrants agricoles essentiels à la production d’huile de palme.

Hausse des taxes et inflexion de la politique intérieure

Aux vents contraires géopolitiques s’ajoutent d’importantes pressions fiscales liées aux changements de politique intérieure mis en œuvre en mars 2026. Le ministère du Commerce a relevé la taxe à l’exportation sur l’huile de palme brute à 124 dollars la tonne, contre 74 dollars en février, tandis que le prix de référence est passé de 918,47 à 938,87 dollars la tonne.

Avec la contribution obligatoire à l’exportation de 10 %, calculée sur la base du prix de référence (93,89 dollars la tonne), la charge fiscale totale à l’exportation a atteint 217,89 dollars la tonne en mars. C’est 31,4 % de plus qu’en février, une hausse susceptible de freiner l’enthousiasme des exportateurs et de réorienter les flux commerciaux vers des marchés concurrents soumis à des règles moins contraignantes. Selon certains observateurs du secteur, les exportateurs se seraient empressés d’expédier leurs cargaisons en février pour éviter les taxes plus élevées de mars, ce qui aurait artificiellement fait baisser les chiffres du mois suivant.

La politique énergétique intérieure de l’Indonésie risque de réduire davantage encore les volumes disponibles à l’exportation. Le gouvernement prépare l’entrée en vigueur, en juillet 2026, d’une obligation d’incorporation de biodiesel B50 (mélange composé à 50 % d’huile de palme et de gazole classique), contre la norme B40 actuelle. Selon les estimations d’analystes du secteur, cette évolution pourrait détourner chaque année environ trois millions de tonnes supplémentaires d’huile de palme vers la production nationale de carburant, réduisant fortement l’offre mondiale à moins que la production n’augmente dans les mêmes proportions.

Avec le mandat B50, Jakarta entend amortir les pressions budgétaires accentuées par la guerre en Iran en réduisant sa dépendance aux importations de pétrole. Toutefois, si les producteurs indonésiens n’augmentent pas sensiblement leur production d’huile de palme brute, cette politique réduira probablement les volumes disponibles pour les acheteurs internationaux. Elle pourrait ainsi maintenir les prix mondiaux à un niveau élevé tout en limitant la croissance des exportations. Gapki a déjà averti que la production d’huile de palme brute pourrait diminuer de jusqu’à 2 millions de tonnes cette année par rapport à 2025, en raison des épisodes de sécheresse associés à El Niño et de la hausse du coût des engrais provoquée par le conflit au Moyen-Orient.

Évolution de la demande mondiale et concurrence régionale

La Chine et l’Inde restent les principales destinations de l’huile de palme indonésienne, mais l’évolution des réglementations dans d’autres régions redessine les flux commerciaux. L’Union européenne, qui a longtemps été un acheteur important, a vu ses importations d’huile de palme reculer entre juillet 2025 et début mars 2026. Les livraisons totales ont atteint 1,9 million de tonnes, contre près de 2 millions sur la même période l’année précédente.

Ce recul s’explique par des décisions excluant les biocarburants à base d’huile de palme des obligations nationales en matière de quotas, une restriction initialement prévue pour 2030, mais appliquée par anticipation par plusieurs États membres. Bien qu’elle reste le principal fournisseur de l’UE, avec 597 400 tonnes expédiées, l’Indonésie a enregistré une baisse de 8 % de ses exportations vers l’Union sur la période de juillet à mars, selon les données de l’Union pour la promotion des plantes et des protéines (UFOP), en Allemagne. Dans le même temps, les importations de l’UE en provenance de Malaisie ont progressé d’environ 4 % et celles du Guatemala de 5 %, signe d’une diversification progressive des sources d’approvisionnement.

Parallèlement, la Malaisie, concurrente régionale, a tiré parti des difficultés rencontrées par l’Indonésie en mars. Les stocks malaisiens d’huile de palme ont diminué de 16,1 % sur un mois, à 2,26 millions de tonnes en mars 2026, tandis que les exportations du pays ont bondi à 1,55 million de tonnes, pour une production de 1,37 million de tonnes. Les exportations malaisiennes ont progressé de 29,1 % sur un an au premier trimestre 2026, avec une forte hausse en Afrique du Nord (+94 %) et en Asie du Sud (+74 %). Ces chiffres laissent penser que certains acheteurs ont pu reporter leurs commandes sur la Malaisie face aux difficultés fiscales et logistiques de l’Indonésie.

L’évolution des prix dessine un tableau complexe. Les cours internationaux de l’huile de palme ont progressé régulièrement au début de 2026, atteignant 1 149,33 dollars la tonne en avril, contre 980,12 dollars en décembre 2025. Cette hausse, due en partie aux effets de la guerre en Iran sur les huiles végétales de substitution et la demande de biodiesel, devrait en théorie profiter aux exportateurs indonésiens. Selon les données de Fastmarkets, l’oléine de palme raffinée, blanchie et désodorisée (RBD) indonésienne s’est négociée en moyenne environ 23 dollars de moins que son équivalent malaisien, sur une base franco à bord (FOB), en décembre 2025. L’Indonésie a ainsi bénéficié d’un avantage concurrentiel qui s’est maintenu au début de 2026. Toutefois, les perturbations logistiques de mars ont empêché ses exportateurs de tirer parti de cet écart de prix, tandis que leurs concurrents malaisiens ont répondu à la demande d’acheteurs en quête de chaînes d’approvisionnement fiables pendant la crise du détroit d’Ormuz.

Contexte trimestriel et livraisons anticipées

Malgré les chiffres décevants de mars, les données trimestrielles générales suggèrent que cette contraction pourrait être une perturbation temporaire plutôt qu’une tendance durable. Au premier trimestre 2026, les exportations indonésiennes d’huile de palme ont atteint 6,11 milliards de dollars, en hausse de 3,56 % par rapport aux 5,90 milliards enregistrés au premier trimestre 2025. En volume, les expéditions du premier trimestre se sont élevées à 5,85 millions de tonnes, soit une progression de 9,30 % sur un an.

Ces bons résultats trimestriels s’expliquent principalement par les performances exceptionnelles de janvier, où la valeur des exportations a bondi de 59,63 % sur un an, puis par une hausse de 26,40 % sur la période allant de janvier à février. Selon des observateurs du secteur, certains exportateurs ont accéléré leurs expéditions à la fin de 2025 et au début de 2026 pour anticiper les hausses de taxes prévues et profiter de prix favorables avant que la guerre en Iran ne perturbe le transport maritime.

En décembre 2025, les exportations avaient atteint leur plus haut niveau en 18 mois, à environ 2,63 millions de tonnes, grâce à la baisse des taxes à l’exportation et à une compétitivité accrue face aux huiles végétales concurrentes. Les vendeurs qui anticipaient la hausse des taxes de mars ont avancé leurs livraisons, gonflant artificiellement les chiffres du début d’année et faisant baisser ceux de mars. Cette distorsion temporelle suggère que les comparaisons d’un mois sur l’autre peuvent donner une image trompeuse de la demande sous-jacente, qui semble robuste à l’échelle du trimestre.

L’évolution mondiale des huiles végétales continue d’influer sur les échanges indonésiens. L’écart de prix entre l’huile de palme et l’huile de soja concurrente s’est creusé au début de 2026, renforçant la compétitivité de l’huile de palme sur les marchés sensibles aux prix, comme l’Inde. Toutefois, le ralentissement de la demande dans les principales régions importatrices, sur fond de tensions inflationnistes et de croissance économique plus faible, limite son potentiel de hausse. Le renforcement du ringgit malaisien face au dollar rend les produits indonésiens plus abordables en comparaison, mais les perturbations logistiques ont empêché l’Indonésie de tirer pleinement parti de cet avantage monétaire.

À retenir

• Selon les données de la BPS, les exportations indonésiennes d’huile de palme ont reculé de 35,08 % sur un an en mars 2026, à 1,42 milliard de dollars (1,31 million de tonnes).
• Ce recul est survenu alors que l’Indonésie conservait un excédent commercial de 3,32 milliards de dollars, prolongeant à 71 mois une série entamée en mai 2020.
• La guerre en Iran, déclenchée le 28 février 2026, a entraîné un blocus du détroit d’Ormuz, faisant augmenter de 50 % les coûts de transport maritime pour les exportateurs indonésiens.
• Les taxes à l’exportation sont passées de 74 dollars la tonne en février à 124 dollars en mars. La charge fiscale totale a augmenté de 31,4 %, à 217,89 dollars la tonne.
• Au premier trimestre 2026, les exportations sont restées en hausse, à 6,11 milliards de dollars (+3,56 % en valeur) et 5,85 millions de tonnes (+9,30 % en volume).
• En juillet 2026, l’Indonésie fera passer son obligation d’incorporation de biodiesel de B40 à B50, ce qui pourrait détourner 3 millions de tonnes supplémentaires vers le marché intérieur.
• La demande de l’UE poursuit son recul en raison de l’application anticipée des politiques d’exclusion des biocarburants, tandis que la Malaisie a gagné des parts de marché grâce à une hausse de 29,1 % de ses exportations au premier trimestre.
• Les cours internationaux de l’huile de palme ont atteint 1 149,33 dollars la tonne en avril 2026, contre 980,12 dollars en décembre 2025.