La Malaisie se tourne vers le Brésil et l’Inde pour nouer des partenariats dans les semi-conducteurs, alors que les risques commerciaux liés aux États-Unis s’accentuent

La Malaisie se tourne vers de nouveaux partenaires dans les semi-conducteurs

La Malaisie cherche à élargir ses partenariats dans le secteur des semi-conducteurs avec des économies émergentes. Elle négocie un protocole de coopération avec le Brésil et mène des discussions avec l’Inde, après un avertissement sans détour de Liew Chin Tong, vice-ministre de l’Investissement, du Commerce et de l’Industrie : le marché américain pourrait ne plus être une destination fiable pour les exportateurs malaisiens. Cette initiative s’inscrit dans la volonté de Kuala Lumpur de diversifier ses marchés, alors que les tensions commerciales, les droits de douane et les nouvelles règles sur l’exportation de technologies redessinent la demande de puces, de serveurs et de produits électroniques. Les autorités y voient à la fois une assurance et une stratégie de croissance pour le secteur électrique et électronique du pays.

Ce projet s’inscrit dans un mouvement plus large de rapprochement avec les économies des BRICS, un bloc qui représente environ 40 % de la production mondiale et développe de nouveaux liens commerciaux à mesure que les pays s’adaptent aux politiques protectionnistes américaines. En coopérant avec le Brésil et l’Inde, les dirigeants malaisiens cherchent à garantir une demande durable pour les puces assemblées et testées localement, tout en ouvrant la voie aux transferts de technologie, au développement des compétences et aux coentreprises. Le gouvernement a également annoncé vouloir se rapprocher de partenaires africains afin d’ouvrir de nouveaux marchés, signe d’une orientation stratégique visant à réduire sa forte dépendance à l’égard d’une seule destination.

La Malaisie compte parmi les principaux pôles mondiaux d’assemblage, de conditionnement et de test des puces. Cette industrie soutient les exportations électriques et électroniques du pays et les chaînes d’approvisionnement mondiales de l’automobile, des équipements industriels, des appareils grand public et des centres de données. Ce statut est aujourd’hui mis à l’épreuve par de nouveaux droits de douane américains et par l’évolution des contrôles à l’exportation sur les processeurs avancés, qui pourraient réduire les commandes ou alourdir les obligations de conformité pour les entreprises malaisiennes travaillant avec des clients américains.

Pourquoi la Malaisie regarde au-delà des États-Unis

Pendant des décennies, les États-Unis ont été à la fois un marché et une source d’outils et de puces à forte valeur ajoutée pour les activités malaisiennes. Le nouveau paysage commercial est moins prévisible. Washington a instauré un vaste régime tarifaire visant de nombreux pays, avec des taux publiés de 50 % pour le Brésil et de 25 % pour la Malaisie, tout en menaçant d’imposer une taxe de 100 % sur les semi-conducteurs fabriqués à l’étranger. Dans le même temps, les autorités américaines renforcent les contrôles à l’exportation des processeurs d’intelligence artificielle afin d’empêcher leur détournement vers des utilisateurs finaux sous embargo. Des projets de réglementation imposeraient des licences pour les livraisons de puces avancées dédiées à l’IA vers des pays comme la Malaisie et la Thaïlande. Les entreprises doivent composer avec davantage de formalités, des vérifications des utilisateurs finaux et des retards potentiels.

Liew Chin Tong a présenté ce changement sans détour lors d’une séance parlementaire, déclarant que le pays devait se préparer à un monde où les États-Unis ne seraient plus un acheteur fiable des produits malaisiens.

Nous devons accepter que notre dépendance à l’égard des États-Unis comme destination d’exportation puisse un jour prendre fin.

Les droits de douane et les contrôles à l’exportation redessinent la demande

Dans le cadre de la dernière vague de droits de douane américains, les importateurs acquittent une taxe sur les marchandises, susceptible d’être répercutée sur les consommateurs. Cela renchérit les coûts et incite les entreprises à réorganiser leurs chaînes d’approvisionnement. Certains grands fabricants de puces fortement implantés aux États-Unis pourraient échapper aux mesures les plus sévères, mais les petits fournisseurs restent dans l’incertitude. En parallèle, les dispositifs de contrôle des exportations visent à plafonner ou à soumettre à licence les livraisons d’accélérateurs d’IA et de technologies associées vers un large éventail de pays. Les autorités de régulation ont également appelé à une surveillance accrue de la location de centres de données et de l’accès au cloud afin d’éviter que des capacités de calcul avancées ne soient mises à la disposition d’entités soumises à des restrictions. Ces mesures modifient déjà les décisions d’achat : les acheteurs reconsidèrent l’origine des équipements, l’emplacement des serveurs et les lieux d’assemblage des systèmes.

Pour la Malaisie, l’enjeu est de diversifier la demande sans perdre l’accès aux technologies américaines essentielles à ses usines. Pour trouver cet équilibre, il faut renforcer les liens avec l’Asie et les pays du Sud, tout en améliorant la conformité et la traçabilité des expéditions faisant intervenir de la propriété intellectuelle ou des puces américaines. Les accords gouvernementaux en préparation avec le Brésil et l’Inde s’inscrivent dans cette double démarche.

Ce que pourraient prévoir les accords avec le Brésil et l’Inde

Les autorités ont présenté l’accord avec le Brésil comme un protocole de coopération pour le développement des semi-conducteurs. Bien que son texte ne soit pas public, ce type d’accord prévoit souvent des groupes de travail entre gouvernements, des formations conjointes, des échanges de recherche et un cadre pour des projets du secteur privé. Dans le domaine des puces, cela peut se traduire par une coopération sur l’assemblage et les tests, les services de conditionnement sous-traités, la maintenance des équipements, l’approvisionnement en matériaux et les normes de fiabilité. La Malaisie pourrait partager son expertise en assemblage intermédiaire et en conditionnement avancé, tandis que ses partenaires apporteraient un accès aux marchés, des compétences en conception et des capitaux.

Pourquoi le Brésil

Le Brésil est la première économie d’Amérique latine et dispose d’importants marchés dans l’électronique, l’automobile et les équipements industriels. Un approvisionnement sûr en puces est essentiel à ces secteurs. Les droits de douane américains sur les produits brésiliens étant élevés, Brasilia a de solides raisons de renforcer les échanges et le développement conjoint entre pays du Sud. Un pacte de coopération avec la Malaisie pourrait accélérer la certification des équipements, inciter les entreprises brésiliennes à passer commande ou à créer des coentreprises à Penang, et permettre aux universités et instituts techniques brésiliens de former leurs étudiants dans des usines malaisiennes. Les deux pays pourraient également coordonner leurs normes relatives à l’électronique de puissance et aux puces automobiles, essentielles à la transition énergétique et à la production automobile du Brésil.

Pourquoi l’Inde

L’Inde dispose d’un vaste vivier d’ingénieurs spécialisés dans la conception de circuits intégrés et a lancé des programmes ambitieux pour développer la fabrication de puces sur son territoire et les unités d’assemblage avancé. Les nouveaux investissements dans l’assemblage et les tests, ainsi que les projets d’usines de fabrication, élargissent le rôle du pays, de la conception à la production. Un accord avec la Malaisie pourrait associer les sociétés indiennes de conception et les fournisseurs d’outils aux spécialistes malaisiens de l’assemblage et des tests, afin d’accélérer la mise sur le marché pour les clients internationaux. Des échanges d’ingénieurs, la création de laboratoires communs de fiabilité et l’harmonisation des formations sur le conditionnement et les tests des puces apporteraient des bénéfices concrets. Pour les multinationales, un corridor entre la Malaisie et l’Inde offre une solution de rechange entre deux pays politiquement stables, anglophones et proches des principales routes d’approvisionnement asiatiques.

Le rôle de la Malaisie dans la chaîne d’approvisionnement mondiale des puces

La chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs se divise en plusieurs étapes distinctes. La conception est dominée par des entreprises américaines, européennes, indiennes et israéliennes. La fabrication selon les nœuds les plus avancés est concentrée à Taïwan et en Corée du Sud, tandis que de nombreux pays produisent des puces sur des nœuds plus matures. L’assemblage, le conditionnement et les tests, souvent désignés par l’acronyme OSAT, nécessitent des équipements de précision et des techniciens qualifiés, dans des sites disposant d’une alimentation électrique et d’une logistique fiables. Depuis des décennies, la Malaisie est un acteur incontournable de l’OSAT au service de grandes entreprises mondiales des secteurs automobile, industriel et grand public. L’assemblage transforme les plaquettes de silicium non conditionnées en puces finies. Les tests en vérifient les performances et la fiabilité. Le conditionnement protège les puces, facilite la dissipation thermique et permet les interconnexions.

Ces dernières années, le conditionnement avancé est devenu une capacité stratégique : l’IA et le calcul haute performance reposent sur des architectures complexes de chiplets qui combinent plusieurs puces dans un même boîtier. Cela ouvre de nouvelles perspectives à la Malaisie pour gravir les échelons de la chaîne de valeur, en accueillant davantage de lignes de conditionnement à forte intensité capitalistique et de centres de fiabilité. Dans le même temps, les contrôles américains à l’exportation des accélérateurs d’IA obligent les sites malaisiens à vérifier rigoureusement les utilisateurs finaux lorsqu’ils manipulent des puces ou des outils d’origine américaine. Les entreprises investissent dans un meilleur suivi, des attestations fournisseurs plus claires et des équipes internes chargées de la conformité afin de préserver leur accès aux équipements et aux clients.

BRICS, ASEAN et recomposition des échanges

La recherche d’accords avec le Brésil et l’Inde reflète un réalignement plus large. Le groupe des BRICS, qui comprend le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud, représente environ 40 % de la production mondiale. Ses membres développent de nouveaux circuits commerciaux et financiers afin de réduire leur exposition aux chocs tarifaires et aux sanctions. La Malaisie n’en est pas membre, mais elle renforce ses liens avec les économies des BRICS et d’autres pays en développement pour multiplier ses débouchés à l’exportation.

Dans toute l’Asie du Sud-Est, les économies fortement industrialisées réévaluent leur stratégie face aux droits de douane et aux contrôles à l’exportation américains. Les gouvernements courtisent d’autres marchés et encouragent davantage d’échanges régionaux de composants et de produits finis. La démarche de Kuala Lumpur comprend un rapprochement avec des partenaires d’Asie du Sud et une visite prévue dans des capitales africaines afin de développer la coopération dans l’électronique et les technologies. L’objectif est de mettre en place un réseau plus vaste d’acheteurs et de fournisseurs, capable de soutenir la demande si un marché devient moins accessible.

Risques et contraintes pour Kuala Lumpur

Cette volonté de diversification comporte des risques. Si la Malaisie est considérée comme une plaque tournante pour le transit de puces d’IA soumises à des restrictions, Washington pourrait renforcer les contrôles, ce qui entraverait son accès aux processeurs et aux outils avancés. Si Pékin estime qu’elle s’aligne trop étroitement sur l’application des mesures américaines, elle pourrait subir des pressions informelles susceptibles de compliquer les décisions d’investissement des entreprises chinoises. Les responsables politiques tenteront d’éviter ces deux écueils en renforçant les contrôles de conformité, en améliorant la transparence et en démontrant que les capacités de calcul hébergées en Malaisie et les flux de puces font l’objet d’une supervision adéquate.

La volatilité des marchés représente un autre défi. Les barèmes douaniers étant désormais fixés pays par pays, les prix et les sources d’approvisionnement peuvent varier au gré des négociations politiques. Après des mois d’incertitude, certains économistes estiment que les dernières annonces américaines apportent un peu de clarté, malgré le niveau élevé des taux. Bert Hofman, de l’Université nationale de Singapour, a déclaré que la finalisation du dispositif tarifaire permettait aux analystes et aux entreprises d’en évaluer les effets et de préparer leur réponse.

Ce dispositif est censé être définitif. Vous pouvez maintenant commencer à analyser les effets des droits de douane.

Les contraintes nationales comptent également. Les lignes de conditionnement avancé et les laboratoires de fiabilité ont besoin de techniciens et d’ingénieurs qualifiés, ainsi que de services publics fiables. Le gouvernement et l’industrie devront développer les programmes de formation, accélérer les autorisations pour moderniser l’approvisionnement en électricité et en eau, et veiller à ce que les plateformes logistiques suivent le rythme de la croissance. Leur réussite favoriserait la création d’emplois à plus forte valeur ajoutée et ferait de la Malaisie un site de référence pour le conditionnement et les tests complexes de puces.

Ce que cela signifie pour les entreprises

Pour les fabricants de puces, les entreprises électroniques et les exploitants de centres de données, la démarche Malaisie-Brésil-Inde ouvre de nouvelles perspectives commerciales, mais s’accompagne d’obligations de conformité supplémentaires. Les entreprises qui s’y prennent tôt peuvent sécuriser leurs approvisionnements, réduire leur exposition aux droits de douane et préserver leur accès aux technologies américaines.

Mesures pratiques

• Recenser les composants essentiels et, lorsque c’est possible, trouver une deuxième source d’approvisionnement auprès de fournisseurs du Brésil, de l’Inde et de l’ASEAN.
• Investir dans la vérification des utilisateurs finaux, le suivi des stocks et les pistes d’audit pour les équipements et les flux de puces faisant intervenir des technologies américaines.
• Étudier des coentreprises associant les compétences indiennes en conception à l’expertise malaisienne en assemblage et en test pour accélérer la qualification des produits.
• Constituer des équipes locales spécialisées dans les normes, les tests de fiabilité et le développement du conditionnement afin de capter des activités à plus forte valeur ajoutée.
• Segmenter les gammes de produits selon les marchés, en séparant les articles destinés aux États-Unis ou aux marchés soumis à des contrôles de ceux destinés aux clients des BRICS et des pays du Sud.
• Engager rapidement des discussions avec les organismes malaisiens et indiens au sujet des autorisations, des programmes de formation et des incitations à l’importation d’équipements et à la création de laboratoires.

Les scénarios à suivre en 2025

Plusieurs évolutions détermineront la suite des événements cette année. Le texte définitif et la portée du protocole entre la Malaisie et le Brésil indiqueront à quelle vitesse les projets pourront passer de la signature à la production. Les contours d’un accord entre la Malaisie et l’Inde montreront si les programmes conjoints dépasseront le secteur des puces pour s’étendre aux industries numériques au sens large. Les règles américaines sur l’exportation des processeurs d’IA continuent d’évoluer. Les seuils définitifs d’octroi des licences et les éventuelles procédures validées pour les utilisateurs finaux détermineront dans quelle mesure les usines malaisiennes pourront continuer à manipuler des composants sensibles. Toute décision américaine d’imposer ou d’exempter les puces fabriquées à l’étranger d’un droit de douane de 100 % aura des répercussions sur les prix et l’approvisionnement. Enfin, l’engagement des multinationales dans de nouveaux investissements en conditionnement et en conception à Penang ou dans d’autres pôles permettra de savoir où elles estiment trouver le meilleur équilibre entre coûts, conformité et accès aux marchés.

Points clés

• La Malaisie prévoit un pacte de coopération dans les semi-conducteurs avec le Brésil et négocie un accord similaire avec l’Inde afin de diversifier ses marchés.
• Le vice-ministre Liew Chin Tong a averti que la dépendance à l’égard des États-Unis comme destination d’exportation pourrait prendre fin, appelant à rechercher de nouveaux partenaires.
• Les droits de douane américains couvrent désormais de nombreux partenaires, avec des taux de 50 % pour le Brésil et de 25 % pour la Malaisie, ainsi que la menace d’une taxe de 100 % sur les puces fabriquées à l’étranger.
• Les contrôles américains à l’exportation des puces d’IA se durcissent, avec un projet de régime de licences pour les livraisons vers des pays comme la Malaisie et la Thaïlande.
• La Malaisie reste un pôle mondial majeur pour l’assemblage, le conditionnement et les tests, et cherche à gravir les échelons de la chaîne de valeur dans le conditionnement avancé.
• Les économies des BRICS représentent environ 40 % de la production mondiale. La Malaisie renforce ses liens avec ces marchés et d’autres pays en développement.
• De nouveaux accords pourraient associer les capacités d’assemblage de la Malaisie aux compétences indiennes en conception et aux besoins industriels et commerciaux du Brésil.
• La conformité, la vérification des utilisateurs finaux et la transparence des flux de puces sont essentielles pour préserver l’accès aux technologies américaines tout en développant de nouveaux marchés.