La NPCI reporte les frais UPI facturés aux commerçants après Diwali, sans nouvelle date d’entrée en vigueur

Le déploiement prévu le 15 octobre est suspendu avant les ventes des fêtes

La National Payments Corporation of India (NPCI) a reporté les frais facturés aux commerçants sur certains paiements via l’interface unifiée de paiement (UPI). La date de mise en œuvre, initialement fixée au 15 octobre 2026, est remplacée par une entrée en vigueur juste après Diwali. La fête aura lieu le 8 novembre, mais la date précise d’introduction des frais n’a pas été annoncée.

Cette décision suspend la mise en œuvre d’un taux d’escompte commerçant (MDR) de 0,4 % proposé sur les paiements éligibles supérieurs à 2 000 roupies (Rs). Elle intervient également avant une audience de la Cour suprême prévue le 2 novembre, dans le cadre d’un recours contre le dispositif. Deux sujets distincts restent donc à suivre : la procédure judiciaire et le calendrier opérationnel.

La NPCI, qui exploite les infrastructures indiennes de paiement de détail et de règlement, a confirmé le report dans son communiqué du 13 octobre, publié à Mumbai. L’annonce attribue la décision au comité directeur de l’UPI et des services et invoque la période des fêtes.

Le comité directeur de l’UPI et des services a décidé aujourd’hui, compte tenu de la période des fêtes, que le taux d’escompte commerçant (MDR) sur certaines transactions UPI de particulier à commerçant (P2M) serait mis en œuvre juste après Diwali, à une date qui sera communiquée séparément.

Le communiqué reporte la mise en œuvre, mais ne retire pas le dispositif. Il ne fixe pas au 1er janvier 2027 la nouvelle échéance, contrairement à ce qui avait été évoqué auparavant. Il ne confirme pas non plus si les taux, les exemptions ou les seuils proposés vont changer.

Pour les commerçants, le report évite d’introduire de nouveaux frais de traitement des paiements pendant les ventes des fêtes. Pour les banques et les sociétés de paiement, il signifie que les préparatifs doivent se poursuivre sans date ferme d’entrée en vigueur.

Ce que paieraient les commerçants

Le MDR est un frais de traitement des paiements à la charge du commerçant, et non de la personne qui effectue l’achat. Selon le dispositif annoncé le 15 septembre, le taux standard serait de 0,4 % sur la totalité du montant d’un paiement marchand éligible supérieur à 2 000 roupies, et non sur la seule part dépassant ce seuil.

Le ministère des Services financiers détaille la structure proposée dans sa foire aux questions du 15 septembre. Ce document indique toujours une entrée en vigueur au 15 octobre. Le calendrier a depuis été remplacé par l’annonce de la NPCI.

Selon le calcul standard, les frais s’élèveraient à 12 roupies pour un achat de 3 000 roupies et à 200 roupies pour un achat de 50 000 roupies. Pour 75 000 roupies, ils atteindraient 300 roupies, soit également le plafond applicable aux paiements éligibles plus élevés. Un achat d’un lakh de roupies coûterait donc 300 roupies au commerçant, au lieu des 400 roupies obtenues avec un taux de 0,4 % sans plafond.

Des taux différents s’appliqueraient à certains secteurs. Les transactions éligibles supérieures à 2 000 roupies dans les chemins de fer, les télécommunications, l’assurance, les carburants et les intrants agricoles seraient soumises à un forfait de 5 roupies. Les transactions sur les marchés des capitaux, notamment celles liées aux fonds communs de placement, aux titres financiers, aux courtiers et aux négociants, seraient soumises à un taux de 0,02 %, plafonné à 300 roupies.

Avant application des plafonds, le taux commercial standard est donc 20 fois supérieur à celui des marchés des capitaux. La catégorie attribuée au commerçant compte autant que le montant payé.

Selon la foire aux questions, le dispositif concerne les paiements directement effectués entre les comptes bancaires du client et du commerçant. Les cartes de crédit RuPay liées à l’UPI et les lignes de crédit approuvées relèvent de règles distinctes sur les produits de crédit ; leurs frais ne doivent donc pas être confondus avec cette proposition.

Les consommateurs et la plupart des petits paiements restent exonérés

Les virements entre particuliers resteraient gratuits, aussi bien pour l’expéditeur que pour le destinataire. Les paiements aux commerçants d’un montant inférieur ou égal à 2 000 roupies resteraient également hors du champ du MDR proposé, y compris lorsqu’ils sont acceptés par de grandes entreprises.

Le gouvernement estime qu’environ 96 % des transactions marchandes ne seraient pas concernées par le dispositif révisé. Sa foire aux questions de septembre avance un chiffre proche, mais formulé différemment : plus de 95 % du volume des transactions UPI chez les commerçants correspond à des paiements inférieurs ou égaux à 2 000 roupies. Ces chiffres indiquent que la plupart des paiements, en nombre, seraient protégés, mais pas nécessairement la majorité de leur valeur cumulée.

Les commerçants ne pourraient pas répercuter directement le MDR sur les clients lorsqu’ils acceptent les paiements UPI. La foire aux questions interdit également aux fournisseurs d’applications UPI de facturer des frais de plateforme ou d’autres frais pour un paiement UPI. Aucun quota mensuel ne ferait commencer à payer des frais de transaction aux particuliers une fois dépassé un certain seuil.

Abizer Diwanji, de Neostrat Advisors, a déclaré que l’effet immédiat porterait sur la rentabilité des commerçants plutôt que sur la demande des consommateurs. À propos de ceux qui supporteraient les frais proposés, il a indiqué :

Le consommateur n’a jamais été concerné.

Cette distinction est au cœur du débat. Interdire de facturer directement les clients ne supprime pas la dépense pour l’entreprise : elle s’ajoute à ses coûts d’exploitation.

Le statut de petit commerçant dépend des recettes mensuelles

L’exemption accordée aux plus petits vendeurs est distincte du seuil de transaction de 2 000 roupies. Les commerçants relevant du dispositif des commerçants de particulier à particulier (P2PM) resteraient exonérés même si un paiement donné dépasse 2 000 roupies.

La foire aux questions du gouvernement décrit les vendeurs P2PM comme ceux qui reçoivent jusqu’à 1 lakh de roupies par mois sur leur compte, au moyen de paiements par QR code UPI. Les banques et les prestataires de paiement surveillent les sommes reçues. Un commerçant qui reçoit plus de 1 lakh de roupies par mois pendant trois mois consécutifs passe dans la catégorie P2M ordinaire.

La classification du compte est donc importante. Un achat unique supérieur à 2 000 roupies ne soumet pas automatiquement un vendeur P2PM exonéré au MDR. À l’inverse, une entreprise reclassée en P2M doit tenir compte du seuil de transaction et du taux sectoriel éventuellement applicable.

Selon la foire aux questions, l’exemption P2PM n’exige pas d’être immatriculé à la taxe sur les biens et services (GST). Les QR codes et boîtiers sonores existants continueraient de fonctionner ; les commerçants n’auraient pas à remplacer leurs dispositifs de paiement physiques.

Une exemption distincte pour les entreprises dont le chiffre d’affaires annuel ne dépasse pas 40 lakhs de roupies aurait également été à l’étude. L’annonce de la NPCI du 13 octobre ne confirme pas cette proposition. Elle ne doit pas être considérée comme une règle approuvée ni confondue avec le seuil mensuel P2PM en vigueur.

La foire aux questions précise également que les paiements récurrents UPI AutoPay ne sont soumis à aucun MDR prévu. Cette exemption couvre les instructions permanentes automatisées, telles que les paiements récurrents de factures de services publics, les abonnements aux plateformes de streaming et les investissements, mais pas tous les paiements effectués dans ces secteurs.

Le répit pour les fêtes complique les préparatifs

Les commerçants et les sociétés de technologie financière avaient demandé davantage de temps avant l’entrée en vigueur. Des difficultés opérationnelles ont également été évoquées, même si le communiqué publié par la NPCI mentionne expressément uniquement la période des fêtes.

Kunal Jhunjhunwala, fondateur d’airpay, a déclaré que la pause aiderait les commerçants à maintenir des opérations stables pendant une période de ventes importante. Il a expliqué cet avantage ainsi :

Maintenir les coûts et les procédures stables pendant cette période permet aux entreprises de se concentrer sur leurs clients.

Selon lui, ce délai supplémentaire permettrait aux commerçants qui traitent des paiements plus importants de comprendre l’application du MDR et de se préparer avec leurs partenaires de paiement. Il a également appelé les banques et les prestataires à communiquer clairement à l’approche de la nouvelle date.

Le report pose un autre problème aux sociétés de paiement qui avaient déjà commencé à informer les commerçants. Une source au sein d’une entreprise a évoqué la confusion créée par des préparatifs fondés sur une date qui n’est plus d’actualité. La pause allège donc une dépense immédiate pour les commerçants, tout en prolongeant l’incertitude pour les entreprises chargées de mettre en place ces frais.

Un fondateur non identifié a indiqué que le comité directeur devait se réunir de nouveau au cours de la première semaine de novembre. Il s’agit d’une attente du secteur, et non d’une date de réunion confirmée dans le communiqué de la NPCI. Tant qu’une nouvelle notification n’aura pas été publiée, les entreprises ne peuvent pas considérer un jour particulier après Diwali comme la date d’entrée en vigueur.

Opposition du commerce de détail et recours devant la Cour suprême

La proposition a suscité l’opposition de l’All India Mobile Retailers Association (AIMRA), de l’All India Consumer Products Distributors Federation (AICPDF), de Nithin Kamath, fondateur de Zerodha, et de Rahul Gandhi, chef de l’opposition.

L’AIMRA a réclamé des frais numériques fixes et nominaux plutôt que le taux en pourcentage proposé. L’AICPDF estime que le MDR pourrait alourdir de 7 000 à 9 000 crores de roupies par an les coûts du secteur de la distribution et du commerce de détail des produits de grande consommation. Il s’agit de l’estimation de la fédération, et non d’une prévision officielle des recettes générées par le dispositif.

Les deux associations avaient appelé à une journée de protestation « No UPI Day » le 2 octobre. Elles y ont renoncé après avoir rencontré la ministre des Finances, Nirmala Sitharaman, le 30 septembre. Celle-ci a déclaré séparément que la NPCI et le comité directeur décideraient d’un éventuel report de la mise en œuvre.

La procédure devant la Cour suprême porte sur une requête en writ déposée par l’avocat Anjan Datta. Celui-ci a soulevé des questions de transparence et de constitutionnalité et demandé la suspension du déploiement. La Cour a refusé de suspendre le dispositif, mais a demandé à la NPCI, à la Reserve Bank of India (RBI) et au gouvernement indien d’exposer le fondement juridique du MDR.

Les défendeurs ont disposé de quatre semaines pour déposer leurs réponses. La prochaine audience est prévue le 2 novembre, six jours avant Diwali. Le refus d’une suspension provisoire ne constitue pas une décision définitive sur le recours, et le report annoncé par la suite émane du comité directeur, pas de la Cour.

Pourquoi les prestataires de paiement veulent un modèle de revenus

Selon la foire aux questions du gouvernement, le MDR serait réparti au sein de l’écosystème UPI afin de financer les infrastructures, la cybersécurité, l’innovation et le service client. Il ne serait pas perçu comme une taxe par le gouvernement ou la NPCI.

Le document cite une estimation du secteur évaluant à environ 20 000 crores de roupies par an le coût du maintien des opérations UPI, notamment les serveurs, les capacités de communication, la prévention de la fraude et l’assistance technique des banques. Il présente les aides publiques comme un financement destiné à soutenir l’adoption initiale, et non comme un moyen permanent de couvrir ces dépenses.

Dilip Asbe, directeur général et PDG de la NPCI, a défendu un modèle commercial pour financer les besoins croissants en infrastructures et en sécurité. Évoquant les ressources dont disposent les pirates informatiques et la nécessité d’investir en continu dans l’intelligence artificielle, il a déclaré :

Les capacités et les outils dont disposent les pirates sont vraiment très puissants par rapport à ce que nous pouvons utiliser en interne.

Selon les arguments en faveur de la politique, des revenus prévisibles peuvent contribuer à la fiabilité de services de paiement opérant à très grande échelle. Les commerçants objectent que même des frais de traitement relativement modestes deviennent une dépense récurrente, en particulier lorsque les marges sont faibles.

La foire aux questions compare le taux UPI proposé de 0,4 % au MDR habituel des cartes de crédit, compris entre 1,5 % et 2,5 %, et à celui des cartes de débit, plafonné à 0,90 %. Cette comparaison explique pourquoi le gouvernement présente l’UPI comme relativement peu coûteux. Elle ne change rien au fait que les commerçants concernés passeraient d’un MDR nul à de nouveaux frais.

Le gouvernement propose également un fonds dédié à l’acceptation des paiements par les petits commerçants, notamment dans les villes de petite taille, les États du Nord-Est, le Jammu-et-Cachemire et le Ladakh. Les aides transiteraient par les banques et les agrégateurs de paiement pour l’intégration des commerçants et des incitations liées aux transactions. Selon la foire aux questions de septembre, les modalités devaient être finalisées avec la RBI dans un délai de trois mois, ce qui renvoie à un calendrier distinct, autour de la mi-décembre.

Croissance de l’UPI et réaction des marchés

En septembre, l’UPI a traité 24,07 milliards de transactions d’une valeur de 29,37 lakh crores de roupies, contre 24,51 milliards de transactions d’une valeur de 29,82 lakh crores en août. Le volume mensuel a reculé de 1,8 % et la valeur de 1,5 %, tandis que la croissance annuelle est restée soutenue, à 23 % en volume et à 18 % en valeur.

L’activité quotidienne raconte une autre histoire, car septembre compte moins de jours qu’août. Le nombre moyen de transactions quotidiennes est passé de 791 millions à 802 millions, tandis que leur valeur moyenne a augmenté de 96 205 crores à 97 913 crores de roupies. Le recul mensuel ne correspond donc pas à une baisse du rythme quotidien des paiements déclaré.

La foire aux questions du gouvernement chiffre le volume d’août à 2 451 crores de transactions, soit 24,51 milliards, mais estime leur valeur à 29,9 lakh crores de roupies, contre 29,82 lakh crores dans la comparaison mensuelle. Les chiffres concordent pour le volume, mais diffèrent pour la valeur.

Les actions de Paytm, Pine Labs et MobiKwik ont reculé pendant la séance du 13 octobre, à l’annonce du report, avec des baisses pouvant atteindre 7 %. Elles se sont ensuite redressées après que la NPCI a confirmé un report plutôt qu’une annulation. Paytm a regagné jusqu’à 6 % par rapport à son plus bas, tandis que Pine Labs et MobiKwik sont repassés en territoire positif. Ces variations ne permettent pas d’établir leur performance à la clôture.

Raman Khanduja, cofondateur et PDG de Mintoak, a déclaré que le MDR pourrait inciter les banques à investir dans l’acceptation des paiements par les commerçants et à nouer des relations commerciales plus larges. Expliquant son point de vue, il a déclaré :

La véritable opportunité ne réside pas dans les seuls revenus du MDR.

Raman Khanduja a cité le financement du fonds de roulement, le crédit, les encaissements et le rapprochement des comptes parmi les services que les banques pourraient développer grâce à leurs relations avec les commerçants et aux données de transaction. Il s’agit d’opportunités commerciales potentielles, et non de bénéfices garantis par le déploiement.

Les dates et décisions à suivre

Le calendrier est important, car l’annonce initiale des frais, les protestations des commerçants, la procédure judiciaire et le report concernent différents aspects du débat.

• 15 septembre 2026 : le dispositif MDR et la foire aux questions du gouvernement détaillent les taux et fixent une mise en œuvre au 15 octobre.
• 30 septembre : les associations de commerçants rencontrent la ministre des Finances, Nirmala Sitharaman, avant de renoncer à leur protestation prévue.
• 2 octobre : la journée de protestation « No UPI Day » prévue n’a pas lieu, après son annulation.
• 13 octobre : le comité directeur de l’UPI et des services reporte la mise en œuvre à juste après Diwali.
• 15 octobre : la date initialement prévue pour le déploiement ne s’applique plus.
• 2 novembre : la prochaine audience sur le recours devant la Cour suprême est prévue.
• 8 novembre : Diwali a lieu ; la mise en œuvre est prévue ensuite, à une date qui sera communiquée séparément.

La principale question en suspens est celle de la date exacte d’entrée en vigueur. La NPCI n’a pas non plus indiqué si certains taux ou exemptions seront révisés, si l’exemption proposée pour les entreprises dont le chiffre d’affaires ne dépasse pas 40 lakhs de roupies sera adoptée, ni comment les modalités opérationnelles évolueront avant le lancement.

La foire aux questions de septembre attribue au comité directeur la responsabilité des paramètres opérationnels, des modèles de répartition des frais et des plafonds par catégorie. Une nouvelle notification sera donc nécessaire pour transformer la promesse générale d’une mise en œuvre après Diwali en un calendrier auquel commerçants et prestataires de paiement pourront se fier.

À retenir

• La NPCI reporte le déploiement du MDR UPI, initialement prévu le 15 octobre, à juste après Diwali, sans annoncer de date précise.
• Le taux commerçant standard proposé est de 0,4 % sur les paiements éligibles supérieurs à 2 000 roupies, avec un plafond de 300 roupies.
• Certains secteurs paieraient 5 roupies par transaction éligible ; les paiements sur les marchés des capitaux seraient soumis à un taux de 0,02 %, plafonné à 300 roupies.
• Les consommateurs, les virements personnels, les paiements aux commerçants inférieurs ou égaux à 2 000 roupies et les vendeurs P2PM éligibles restent protégés des frais proposés.
• Les commerçants ne peuvent pas répercuter directement le MDR sur leurs clients, et les applications UPI ne peuvent pas facturer de frais de plateforme pour les paiements.
• L’audience sur le recours devant la Cour suprême est prévue le 2 novembre, avant Diwali, le 8 novembre.
• Aucun changement des taux, des exemptions ou des modalités de mise en œuvre n’a été confirmé.