L’ASEAN+3 dépasse les États-Unis et devient le premier marché mondial, bouleversant les échanges internationaux

L’ancien récit est mort

Pendant des décennies, le développement économique de l’Asie a été raconté selon un scénario simple : la région servait d’atelier au monde, fabriquant à la chaîne des biens destinés aux consommateurs occidentaux, en particulier aux États-Unis. Lorsque Washington a imposé des droits de douane l’an dernier, les analystes ont ressorti cet avertissement bien connu : les économies asiatiques dépendantes des exportations sont confrontées à une menace existentielle dès que les consommateurs américains réduisent leurs dépenses. Ce récit n’est pas simplement dépassé ; il est obsolète. La structure de l’économie mondiale a évolué, mais l’analyse conventionnelle a tardé à le reconnaître. L’ASEAN+3, qui regroupe les dix pays de l’ASEAN ainsi que la Chine, le Japon et la Corée du Sud, a dépassé son rôle de simple appendice industriel de l’Occident. Elle est devenue le premier marché mondial, un colosse économique autonome qui génère désormais une demande intérieure supérieure à celle que les États-Unis peuvent égaler.

Les chiffres d’une nouvelle réalité économique

Les données attestant cette transformation sont parlantes. En 2023, l’ASEAN a dépassé les États-Unis et l’Union européenne pour devenir le premier marché d’exportation de la Chine, un jalon qui marque une réorientation fondamentale des flux commerciaux mondiaux. Les exportations chinoises vers l’ASEAN ont encore bondi de 12 % en 2024, pour atteindre près de 587 milliards de dollars, tandis que les exportations de l’ASEAN vers la Chine n’ont progressé que de 2 %, creusant un déficit commercial qui dépasse désormais 190 milliards de dollars. Ce déséquilibre, préoccupant pour certains pays de l’ASEAN, illustre l’immense force d’attraction du marché régional. Depuis 2009, la Chine est elle-même le premier marché automobile mondial, les véhicules à énergie nouvelle représentant désormais plus de 40 % des ventes intérieures. Le PIB nominal cumulé des dix pays de l’ASEAN avoisine les 4 000 milliards de dollars et, avec la puissance industrielle de l’Asie du Nord-Est, le bloc représente un bassin de près de deux milliards de consommateurs, dont les classes moyennes connaissent une croissance rapide.

De l’atelier du monde à une puissance de consommation

La vision traditionnelle de l’ASEAN+3 comme une région dépendante des exportations et de la demande américaine ignore le réseau complexe d’échanges intrarégionaux qui s’est développé au cours de la dernière décennie. Depuis 2017, les grandes économies commerçantes échangent de plus en plus de biens avec des partenaires partageant leurs affinités géopolitiques, mais, en Asie, cette tendance a accéléré la prise de distance avec les modèles centrés sur l’Occident. Une étude du National Bureau of Economic Research montre que, si la part de la Chine dans les importations américaines s’est effondrée, passant de 21 % en 2017 à seulement 9 % à la mi-2025, inversant de fait deux décennies d’intégration commerciale, les importations totales des États-Unis en provenance de tous les pays ont continué de croître à un rythme annuel moyen de 5,7 %. Les échanges détournés n’ont pas simplement disparu : ils ont emprunté de nouvelles voies en Asie. Le Vietnam et le Mexique ont gagné des parts de marché importantes aux États-Unis, mais, dans le même temps, les échanges entre l’ASEAN et la Chine se sont intensifiés, au point que la région sert désormais à la fois de pôle de production et de principale destination pour les produits manufacturés chinois.

Les droits de douane américains accélèrent la diversification régionale

Les politiques tarifaires de l’administration Trump, avec des taux dépassant 40 % pour le Vietnam et le Cambodge et des taux de base de 10 % même pour des alliés comme Singapour, ont contraint les économies de l’ASEAN à accélérer des stratégies de diversification déjà engagées. Loin de se replier sur elles-mêmes, les nations de l’ASEAN renforcent leurs liens avec les marchés hors des États-Unis. La Malaisie et la Thaïlande ont obtenu le statut de pays partenaires des BRICS en 2024, tandis que Singapour, la Malaisie et l’Indonésie négocient de nouveaux accords commerciaux avec l’Union européenne et le Conseil de coopération du Golfe. Ce virage stratégique traduit la prise de conscience que les États-Unis, même s’ils restent une destination majeure pour les exportations, ne peuvent plus être le seul pilier économique de la région. Les États-Unis risquent de créer une situation perdant-perdant : ils échoueraient à relocaliser les activités manufacturières à bas coût tout en faisant grimper les prix intérieurs et en poussant leurs alliés traditionnels vers des cadres pilotés par l’Asie, comme le Partenariat économique régional global.

ACFTA 3.0 et l’intégration des économies numérique et verte

Le renforcement des liens régionaux n’est pas seulement une réaction aux pressions extérieures ; il relève d’un choix stratégique délibéré, inscrit dans des accords commerciaux. En octobre 2025, la Chine et l’ASEAN ont officiellement signé le protocole de modernisation 3.0 de la zone de libre-échange ASEAN-Chine, la révision la plus complète depuis la création du pacte en 2010. Cet accord étend leur coopération à neuf domaines, dont l’économie numérique, le développement vert, la connectivité des chaînes d’approvisionnement et le soutien aux micro, petites et moyennes entreprises. Les échanges bilatéraux entre la Chine et l’ASEAN ont frôlé les 1 000 milliards de dollars en 2024, soit près du triple de leur niveau de 2010. La modernisation met en place des mécanismes pour les flux de données transfrontaliers, la coopération dans les énergies renouvelables et les normes techniques, qui ancrent davantage l’ASEAN dans les chaînes de valeur chinoises tout en cherchant à répondre aux préoccupations liées aux surcapacités industrielles.

Le défi des surcapacités : possibilités et risques

Les surcapacités industrielles de la Chine, alimentées par des politiques non marchandes et une insuffisance de la demande intérieure, représentent à la fois une possibilité et une menace pour le développement de l’ASEAN. L’excédent commercial chinois dans les produits manufacturés est passé d’environ 1 000 milliards de dollars en 2018 à plus de 1 800 milliards en 2023, l’ASEAN absorbant une part importante de cette hausse des exportations. En Indonésie, le secteur textile a perdu 80 000 emplois en 2024, et 280 000 autres sont menacés, tandis que les importations chinoises à bas prix inondent les plateformes de commerce en ligne. Le Vietnam fait face à une estimation de 4 à 5 millions de commandes quotidiennes de faible valeur passées sur des plateformes chinoises transfrontalières, pour un montant proche de 2 milliards de dollars par mois. Supavud Saicheua, président du Conseil national thaïlandais de développement économique et social, a souligné les inquiétudes croissantes des responsables politiques thaïlandais face à l’afflux d’importations bon marché.

Les Chinois cherchent désormais à exporter tous azimuts. Ces importations bon marché posent vraiment problème.

L’ASEAN devient toutefois aussi une importante base de production délocalisée pour les entreprises chinoises qui cherchent à éviter les droits de douane occidentaux. Les investissements directs chinois dans la région ont atteint le niveau record de 17,6 milliards de dollars en 2023. Ces investissements soutiennent la transition énergétique et la modernisation industrielle de la région, mais soulèvent des inquiétudes quant à une intégration verticale qui limite la valeur captée localement.

La réponse stratégique de Washington

Les États-Unis disposent d’une marge de manœuvre de plus en plus réduite pour préserver leur influence économique dans une région qui se tourne toujours davantage vers la Chine pour le leadership commercial. Les investissements directs américains dans l’ASEAN ont totalisé 74,4 milliards de dollars en 2023, soit 32,4 % des flux totaux d’IDE entrants, et soutiennent 625 000 emplois américains. Plus de 6 000 entreprises américaines sont implantées dans la région et leurs filiales à l’étranger génèrent 10 % des ventes mondiales totales des entreprises américaines. Pourtant, Washington n’a conclu aucune initiative commerciale régionale majeure depuis l’accord de libre-échange entre les États-Unis et Singapour en 2003. Le retrait du Partenariat transpacifique en 2016, suivi de l’abandon apparent du Cadre économique indo-pacifique, a ébranlé la confiance de l’ASEAN dans la fiabilité des États-Unis. Washington doit désormais rivaliser non seulement avec les droits de douane chinois, mais aussi avec la diplomatie régionale de Pékin, axée sur le commerce et présentant la Chine comme la défenseure du système commercial mondial face au protectionnisme américain.

Points clés

• L’ASEAN+3 a dépassé les États-Unis pour devenir le premier marché mondial, l’ASEAN étant devenue la première destination des exportations chinoises en 2023.
• Les exportations chinoises vers l’ASEAN ont progressé de 12 % en 2024, pour atteindre près de 587 milliards de dollars, tandis que les corridors commerciaux intrarégionaux devraient croître de 4 à 5 % par an d’ici à 2035.
• Les droits de douane américains ont accéléré la diversification de l’ASEAN vers les marchés des BRICS, de l’Union européenne et du Conseil de coopération du Golfe, plutôt que de renforcer les liens économiques avec les États-Unis.
• L’accord ACFTA 3.0 établit de nouveaux cadres pour le commerce numérique, les énergies vertes et la connectivité des chaînes d’approvisionnement, approfondissant l’intégration régionale indépendamment des structures occidentales.
• Les surcapacités industrielles chinoises inondent l’ASEAN d’importations bon marché, entraînant des pertes d’emplois dans le textile et la sidérurgie, tout en favorisant des investissements directs chinois records dans la région.
• Une étude de McKinsey désigne les corridors reliant la Chine aux économies émergentes, dont celles de l’ASEAN, comme des valeurs sûres, appelées à croître même en cas de fragmentation des échanges.