Taïwan prend ses distances avec la Corée du Sud sur les droits de douane américains sur les puces, tandis que Washington envisage un report

Des messages divergents de Taipei et de Séoul

Taïwan prend ses distances avec l’idée de faire équipe avec la Corée du Sud face au projet américain de taxer les semi-conducteurs importés. Le Premier ministre Cho Jung tai a déclaré aux parlementaires qu’il n’avait connaissance d’aucune coopération avec Séoul et que Taïwan discutait directement avec Washington des droits de douane. Ses propos font suite à ceux du ministre sud-coréen du Commerce, qui avait estimé qu’une coordination avec Taïwan était possible au sujet des droits de douane envisagés sur les puces. Ces tonalités différentes montrent comment deux des principales économies du secteur des puces gèrent différemment un même risque, alors que la Maison-Blanche réfléchit au calendrier et aux modalités de sa décision.

Pour l’heure, Taipei affirme que son équipe commerciale mène des discussions bilatérales avec ses homologues américains. Les exportations taïwanaises vers les États-Unis sont actuellement soumises à des droits de douane de 20 %, que les responsables tentent de réduire. Ce taux ne s’applique pas aux semi-conducteurs pour le moment. Séoul a laissé entendre que des intérêts communs avec Taipei pourraient favoriser une coordination, alors que le pays cherche à protéger son secteur des puces dans le cadre de tout nouveau régime douanier. Parallèlement, des responsables américains ont indiqué en privé à leurs partenaires que les droits de douane sur les semi-conducteurs, promis de longue date, pourraient ne pas être instaurés dans l’immédiat. Un éventuel report pourrait modifier le calendrier du programme économique du président Donald Trump et laisser davantage de temps au secteur pour se préparer.

À quoi pourrait ressembler le nouveau régime douanier américain

Depuis début août, Washington applique des droits de douane généralisés sur les marchandises de plus de 90 pays. L’administration présente ces mesures comme un moyen de relocaliser la production aux États-Unis et d’inciter ses partenaires à conclure de nouveaux accords commerciaux. Les taux varient selon les pays. L’Union européenne a accepté des droits de douane de 15 % sur ses produits. Taïwan est soumis à un taux de 20 % sur la plupart de ses exportations. Plusieurs économies d’Asie du Sud-Est axées sur les exportations sont soumises à des taux plus élevés. Certains pays ont conclu des accords fixant des taux inférieurs à ceux initialement menacés ; certains droits de douane ont été suspendus, puis ajustés au fil des négociations. Après des mois d’incertitude, les marchés asiatiques ont absorbé ces changements, mais les ministères du Commerce estiment que des risques subsistent à mesure que sont mises en place des mesures visant des secteurs particuliers.

Les semi-conducteurs sont au cœur du débat. La Maison-Blanche a menacé d’imposer des droits de douane pouvant atteindre 100 % sur les puces fabriquées à l’étranger, dans le but affiché d’accélérer les investissements dans la production aux États-Unis. Dans des déclarations distinctes, des responsables à Taipei et à Séoul ont indiqué que les grands fabricants de puces ayant pris des engagements importants aux États-Unis pourraient être exemptés. Cette liste comprend Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, Samsung Electronics et SK Hynix. L’administration n’a publié aucune règle définitive et n’a pas précisé comment les exemptions seraient accordées ou maintenues. Taipei souligne que les puces ne sont actuellement pas concernées par les droits de douane de 20 % appliqués à la plupart des autres exportations taïwanaises, alors même que l’île négocie une baisse de ce taux.

Pourquoi les puces comptent et comment fonctionne la chaîne d’approvisionnement

Les semi-conducteurs sont les minuscules processeurs et unités de mémoire qui font fonctionner les téléphones, les ordinateurs portables, les voitures, les centres de données et les serveurs d’intelligence artificielle. Ils sont fabriqués dans des usines complexes dont la construction et l’exploitation coûtent des dizaines de milliards de dollars. Chaque étape de fabrication exige des équipements spécialisés et des conditions d’une propreté irréprochable. Toute perturbation peut se répercuter sur de nombreux secteurs.

Taïwan abrite TSMC, le premier fabricant de puces à façon au monde. L’entreprise produit des puces logiques conçues par des clients comme de grands fabricants de smartphones et de puces pour l’IA. TSMC est à la pointe des technologies de procédés avancés, qui permettent de concentrer de nombreux transistors sur une très petite surface. La Corée du Sud est bien positionnée à la fois dans les puces logiques et dans les mémoires. Samsung est un fournisseur majeur de puces mémoire et propose également la fabrication à façon de puces logiques. SK Hynix est un grand producteur de puces mémoire utilisées dans les serveurs, les cartes graphiques et les téléphones. Les puces logiques sont le cerveau qui exécute les logiciels, tandis que les puces mémoire stockent et récupèrent les données. L’essor mondial de l’électronique et la course à la construction d’infrastructures pour l’IA ont fait grimper la demande pour les deux types de puces. C’est pourquoi des droits de douane sur les puces peuvent toucher un large éventail de produits et d’entreprises.

Ce que Taipei et Séoul attendent de Washington

Taipei et Séoul partagent une priorité : garantir un accès prévisible au marché américain pour leurs produits les plus précieux. Les deux capitales poursuivent cet objectif de manière différente, en fonction de leur économie, de leurs accords passés avec Washington et de leur politique intérieure.

La stratégie de négociation de Taïwan

Le Premier ministre Cho a déclaré que les négociateurs commerciaux discutaient directement avec les États-Unis. Taipei cherche à réduire les droits de douane actuellement fixés à 20 % sur la plupart de ses exportations hors semi-conducteurs, tout en veillant à ce que les puces restent exclues de toute nouvelle taxe. Les dirigeants taïwanais ont également qualifié de relativement bénigne la concurrence avec la Corée du Sud dans les secteurs de haute technologie. Le message est que les deux économies peuvent rivaliser sur leurs performances tout en évitant les tensions ouvertes, chacune cherchant à préserver ses atouts. Le président taïwanais a qualifié le taux de 20 % de temporaire et déclaré que les discussions avec les États-Unis se poursuivaient, signe que Taipei s’attend à une évolution de la situation à mesure que les négociations avancent.

Le calcul de la Corée du Sud

Le ministre sud-coréen du Commerce a déclaré qu’une coopération avec Taïwan était possible sur la question des droits de douane sur les puces. La Corée du Sud a récemment conclu avec Washington des accords qui réduisent certains droits de douane en échange d’investissements importants dans des secteurs stratégiques américains. Dans le cadre de ces accords, les responsables américains se sont engagés à ce que les droits de douane appliqués aux semi-conducteurs sud-coréens ne soient pas moins favorables que les conditions accordées à d’autres dans de futurs accords. Cette formulation semble destinée à éviter que la Corée du Sud ne soit désavantagée si Taïwan ou un autre grand fournisseur obtient un traitement spécial. Séoul voit un terrain d’entente avec Taipei, car les deux économies vendent des puces avancées aux États-Unis et développent leur production sur le sol américain pour répondre aux priorités des pouvoirs publics et à la demande des clients.

Taïwan et la Corée du Sud : rivaliser sans s’affronter

Les deux économies se disputent souvent les mêmes contrats, mais leurs atouts diffèrent. Taïwan domine la fabrication à façon des puces logiques les plus avancées. La Corée du Sud domine le marché des puces mémoire et est également présente dans la fabrication à façon de puces logiques. Les récentes données commerciales montrent comment les stratégies nationales et l’exposition aux droits de douane peuvent influer sur les résultats. Les exportations taïwanaises ont atteint des records au milieu de l’année, les dépenses liées à l’IA ayant stimulé les commandes de puces logiques et de composants avancés. Selon un rapport, elles ont augmenté de plus de 30 % sur un an en août, pour atteindre environ 58 milliards de dollars, les expéditions vers les États-Unis bondissant de plus de 60 %. Les exportations de semi-conducteurs ont progressé encore plus rapidement au cours de cette période.

Sur la même période, les résultats de la Corée du Sud ont été plus contrastés, les nouveaux droits de douane américains ayant touché des catégories comme l’acier et certaines pièces automobiles. Les exportations coréennes vers les États-Unis ont reculé en août par rapport à l’année précédente, même si les expéditions de puces destinées à l’IA sont restées soutenues. Cet écart montre comment l’exposition aux droits de douane dans des secteurs autres que les semi-conducteurs peut influer sur les chiffres globaux. Il explique aussi pourquoi les deux capitales réclament des précisions à Washington sur les puces. Si les exportations de puces logiques et de mémoire restent exemptées ou bénéficient de dérogations en contrepartie de nouveaux investissements américains, les deux économies pourront miser sur leurs atouts tout en augmentant leur production aux États-Unis, en Arizona, au Texas et dans d’autres pôles industriels. Si des droits de douane généralisés sont instaurés sans exemptions clairement définies, de nombreux producteurs mondiaux d’électronique verront leurs coûts augmenter.

Les droits de douane sur les semi-conducteurs pourraient-ils être reportés ou remaniés ?

Selon des personnes au fait des discussions, des responsables américains envisagent de reporter les droits de douane sur les puces, évoqués depuis longtemps. Plusieurs facteurs plaident en ce sens. Les États-Unis dépendent des puces les plus avancées pour leur défense et leurs infrastructures essentielles. Beaucoup d’entre elles sont actuellement produites à l’étranger. L’administration doit également tenir compte du risque d’inflation lié à la hausse du coût des importations, des étapes juridiques nécessaires à la mise en œuvre d’une mesure d’une telle ampleur et des inquiétudes des alliés, qui ont beaucoup investi dans des usines américaines à la suite des orientations politiques données ces deux dernières années. Un report ne mettrait pas fin au débat, mais donnerait du temps pour élaborer des mesures plus ciblées.

Parmi les options à l’étude figurent des droits de douane limités excluant les principaux investisseurs dans des installations américaines, des dérogations à durée limitée liées à des objectifs de production aux États-Unis, ou des accords bilatéraux consacrant des garanties de coopération pour les technologies sensibles. Washington pourrait aussi choisir d’imposer des règles de licence, des quotas ou des contrôles de sécurité nationale pour certaines catégories de puces, au lieu d’instaurer des droits de douane généralisés. Chaque option aurait des effets différents selon les gammes de produits. Les puces logiques à haute performance destinées aux serveurs d’IA, les mémoires graphiques pour les centres de données et les puces utilisées dans les voitures et les équipements industriels ne seraient pas traitées de la même façon si la politique devenait plus ciblée.

Conséquences pour les consommateurs et les marchés

Les droits de douane sont des taxes payées par les importateurs américains. Une partie ou la totalité de ces coûts peut être répercutée sur les acheteurs. Si des droits de douane généralisés sur les puces étaient instaurés sans exemptions généreuses, les prix pourraient augmenter pour les appareils électroniques contenant de nombreuses puces importées. Cela concernerait notamment les ordinateurs portables, les smartphones, les serveurs, les équipements réseau et de nombreux objets connectés. L’effet net dépendrait de la capacité des entreprises à absorber les coûts, des stocks déjà disponibles et de la possibilité d’adapter les cycles de production pour s’approvisionner auprès de fournisseurs respectant les règles américaines. Si les grands fournisseurs conservent des exemptions en contrepartie de leurs investissements aux États-Unis et de garanties de sécurité, les effets sur les prix pourraient rester limités à court terme. Les petits fabricants de puces peu présents aux États-Unis pourraient voir leurs coûts augmenter et perdre des parts de marché.

Les investisseurs surveillent deux indicateurs. Premièrement, la part des capacités de production de puces qui sera transférée aux États-Unis au cours des deux ou trois prochaines années. Deuxièmement, la formulation de toute règle douanière définitive, en particulier la définition des exemptions et leur durée. TSMC, Samsung et SK Hynix ont annoncé d’importants projets aux États-Unis dans les domaines des puces logiques avancées et des mémoires. Ces usines ne seront pas opérationnelles du jour au lendemain. Leur construction prendra du temps et coûtera cher, d’où la volonté de Taipei et de Séoul d’obtenir une politique prévisible leur permettant de planifier leurs investissements et leurs prix. Le secteur technologique au sens large réorganise également ses sites de production. Les entreprises des secteurs des serveurs, des smartphones et de l’automobile homologuent davantage de fournisseurs et de partenaires d’assemblage dans des régions où les barrières commerciales sont moins élevées. La recherche de chaînes d’approvisionnement plus résilientes devrait se poursuivre, quel que soit le calendrier des droits de douane.

À retenir

• Le Premier ministre taïwanais a déclaré n’avoir connaissance d’aucune coopération avec la Corée du Sud sur les droits de douane américains visant les puces et a précisé que Taipei négociait directement avec Washington.
• Le ministre sud-coréen du Commerce a estimé qu’une coopération avec Taïwan était possible, les deux pays cherchant à protéger leurs secteurs des puces.
• Des responsables américains ont laissé entendre que les droits de douane sur les semi-conducteurs, évoqués depuis longtemps, pourraient être reportés, sans que leur calendrier soit fixé.
• Taïwan est soumis à des droits de douane de 20 % sur la plupart de ses exportations vers les États-Unis, mais les puces ne sont pas concernées pour le moment.
• La Maison-Blanche a menacé d’imposer des droits de douane de 100 % sur les puces fabriquées à l’étranger. Des responsables à Taipei et à Séoul affirment que TSMC, Samsung et SK Hynix pourraient être exemptés.
• Taïwan domine la fabrication à façon de puces logiques avancées, tandis que la Corée du Sud domine le marché des mémoires et propose aussi des services de fonderie pour les puces logiques.
• Les données commerciales de cette année montrent que les exportations taïwanaises ont bondi sous l’effet de la demande liée à l’IA, tandis que certaines exportations sud-coréennes vers les États-Unis ont été touchées par des droits de douane visant d’autres produits que les puces.
• Les options envisagées par les États-Unis comprennent des droits de douane limités assortis de dérogations, des accords bilatéraux ou d’autres outils comme les licences et les quotas.