Les ambitions de Hong Kong dans le négoce de l’or freinées par le manque de talents : la ville peut-elle surmonter son principal obstacle ?

Le projet de Hong Kong de devenir une plaque tournante mondiale de l’or se heurte à une pénurie de talents

Longtemps célébrée comme une porte d’entrée entre l’Orient et l’Occident, Hong Kong s’efforce de retrouver son statut de grande place mondiale du négoce de l’or. Soutenue par les ambitions de Pékin et la flambée des cours de l’or, la ville investit dans les infrastructures, les réformes réglementaires et les partenariats internationaux afin d’attirer négociants en or et investisseurs. Un obstacle majeur menace toutefois de faire dérailler ces projets : une grave pénurie de professionnels qualifiés dans le négoce des métaux précieux.

Malgré sa position stratégique, ses solides infrastructures financières et sa proximité avec la Chine continentale, premier consommateur d’or au monde, Hong Kong peine à pourvoir des postes clés dans le négoce de l’or. Ce manque de talents ralentit non seulement les progrès de la ville, mais l’expose aussi à la concurrence féroce de places financières rivales comme Singapour et Londres.

Pourquoi le secteur du négoce de l’or à Hong Kong manque-t-il de talents ?

La pénurie de négociants en or qualifiés à Hong Kong est à la fois aiguë et persistante. Plus tôt cette année, Bank of China (Hong Kong) a publié une offre d’emploi pour un négociant en métaux précieux maîtrisant l’anglais et le mandarin et justifiant d’au moins cinq ans d’expérience. Huit mois plus tard, le poste n’est toujours pas pourvu, signe révélateur des difficultés du secteur.

Les recruteurs et les professionnels du secteur avancent plusieurs explications à cette pénurie :

• Compétences spécialisées : Le négoce de l’or, en particulier de l’or physique, exige une expertise en approvisionnement, logistique, gestion des risques et conformité. La maîtrise de deux langues et une expérience au sein de banques internationales sont souvent indispensables.
• Viviers locaux limités : Les systèmes d’enseignement et de formation de Hong Kong n’ont pas suivi l’évolution des exigences du négoce des matières premières. Peu d’habitants disposent de l’expérience nécessaire, ce qui contraint les banques à recruter à l’étranger.
• Difficultés liées aux salaires et à la mobilité : Les banques internationales et les maisons de négoce proposent souvent des rémunérations et des aides à la mobilité plus attractives, ce qui complique la tâche des employeurs basés à Hong Kong pour attirer les meilleurs profils.
• Obstacles culturels et réglementaires : Les banques publiques chinoises, qui sont à la pointe de l’essor du négoce de l’or, ont une culture interne particulière et imposent des règles strictes aux affectations à l’étranger. Celles-ci prévoient notamment des quotas d’affectation, des restrictions à la démission et le remboursement d’indemnités, autant de facteurs susceptibles de dissuader les candidats.

Les banques recrutent donc de plus en plus à Singapour, Londres, en Chine continentale et même à Dubaï. La concurrence pour attirer des négociants expérimentés est intense, et les débauchages entre banques sont devenus monnaie courante.

Le point de vue du secteur : les conséquences du manque de talents

Les dirigeants du secteur avertissent que, sans efforts ciblés pour constituer un solide vivier de talents, Hong Kong risque de perdre du terrain face aux places financières rivales. Une publication sur LinkedIn d’un professionnel du marché des matières premières résumait ce sentiment :

Malgré sa position stratégique et ses infrastructures, la ville peine à attirer et à retenir des professionnels possédant l’expertise nécessaire pour soutenir le négoce de matières premières à grande échelle. Sans efforts ciblés pour constituer un vivier de talents grâce à la formation, à des mesures incitatives et au recrutement international, Hong Kong risque de perdre du terrain face aux places financières rivales.

La pénurie est particulièrement marquée dans des domaines comme la gestion des risques, la conformité et les infrastructures numériques, des compétences essentielles aux opérations modernes de négoce de l’or.

Les ambitions de Pékin et le rôle stratégique de Hong Kong

La Chine est le premier fournisseur et acheteur d’or au monde, et Pékin souhaite exercer une influence accrue sur la fixation des cours mondiaux de l’or. Dans le cadre de cette stratégie, la Bourse de l’or de Shanghai a lancé de nouveaux contrats destinés aux investisseurs internationaux et créé un dépôt de lingots à Hong Kong. Le chef de l’exécutif de la ville, John Lee, s’est publiquement engagé à redonner à Hong Kong son statut de place du négoce de l’or.

Les autorités ont créé un comité chargé de développer le secteur et prévoient des mesures pour faciliter les livraisons physiques, intégrant davantage Hong Kong à la chaîne d’approvisionnement mondiale de l’or. Ces initiatives visent à attirer davantage de maisons de négoce, de family offices et d’entreprises privées, comme le négociant suisse MKS PAMP, qui envisage d’installer son siège pour l’Asie-Pacifique à Hong Kong et même d’y construire une raffinerie dans la région de la Grande Baie.

Ces ambitions dépendent toutefois de la capacité de la ville à attirer et à retenir les talents adéquats, un défi qui s’avère plus difficile que prévu.

Comment Hong Kong tente-t-elle d’attirer les talents du monde entier ?

Conscient du besoin urgent de professionnels qualifiés, le gouvernement de Hong Kong a lancé plusieurs initiatives pour attirer les talents internationaux. La pièce maîtresse de cet effort est la liste des talents, récemment actualisée, qui recense désormais 60 professions recherchées, dont le négoce des matières premières et les services financiers. Cette liste vise à faciliter l’immigration de professionnels étrangers grâce à des procédures de visa simplifiées.

Principaux dispositifs d’immigration pour les travailleurs qualifiés

• Programme d’admission des migrants qualifiés (QMAS) : Permet aux personnes hautement qualifiées ou talentueuses de s’installer à Hong Kong sans offre d’emploi préalable. Les candidats sont évalués selon un système de points prenant en compte l’âge, les qualifications, les compétences linguistiques, l’expérience professionnelle et d’autres critères.
• Politique générale en matière d’emploi (GEP) : Permet aux employeurs de recruter des professionnels étrangers pour des postes difficiles à pourvoir localement, avec moins de formalités administratives pour les métiers figurant sur la liste des talents.
• Programme d’admission des talents et professionnels de Chine continentale (ASMTP) : Cible spécifiquement les travailleurs qualifiés de Chine continentale.

Les récentes mises à jour de ces dispositifs ont encore simplifié les démarches. Les employeurs qui recrutent pour des postes figurant sur la liste des talents n’ont plus à prouver qu’aucun candidat local approprié n’est disponible, ce qui réduit les délais et les formalités administratives. Le QMAS a également été amélioré, avec des critères de notation plus clairs et une procédure de candidature simplifiée.

Par ailleurs, le gouvernement a élargi la liste des universités admissibles au programme de visa pour les meilleurs talents (TTPS), facilitant ainsi l’accès à l’emploi à Hong Kong pour les diplômés des meilleurs établissements du monde. Les étudiants étrangers inscrits à temps plein en premier cycle sont désormais temporairement exemptés des restrictions sur le travail à temps partiel, ce qui les incite davantage à rester après l’obtention de leur diplôme.

Une stratégie plus large en matière de talents : au-delà du négoce de l’or

Les efforts de Hong Kong pour attirer des talents internationaux ne se limitent pas au secteur de l’or. La stratégie gouvernementale des « huit centres » vise à faire de la ville un chef de file dans les domaines du commerce, de la finance, de l’innovation et de la technologie, des échanges culturels, de la propriété intellectuelle, de l’aviation, du transport maritime et des services juridiques. La liste des talents et les politiques d’immigration associées sont au cœur de cette ambition, qui vise notamment à remédier à une pénurie anticipée de plus de 180 000 travailleurs dans des secteurs clés d’ici 2028.

Selon un récent rapport gouvernemental, le recrutement de talents internationaux est essentiel au développement socio-économique et à la compétitivité de Hong Kong. La ville adapte activement ses stratégies de recrutement aux besoins de secteurs en plein essor, notamment les technologies financières, l’intelligence artificielle et les infrastructures numériques.

Infrastructures et évolution du marché : bâtir un écosystème pour le négoce de l’or

Si le manque de talents constitue le problème le plus urgent, Hong Kong investit également massivement dans des infrastructures destinées à soutenir ses ambitions dans le négoce de l’or. Le London Metal Exchange (LME) a agréé Hong Kong comme lieu de livraison et d’entreposage, améliorant ainsi l’accès à la Chine continentale et intégrant la ville au réseau mondial du négoce des métaux. Les entrepôts du LME à Hong Kong pourront stocker les six principaux métaux négociés sur la Bourse, malgré des coûts d’entreposage plus élevés que dans d’autres sites.

Arthur Fan, responsable de la région Asie-Pacifique chez le courtier Marex, a indiqué que la construction d’entrepôts à Hong Kong nécessiterait probablement un soutien supplémentaire des pouvoirs publics en raison du coût élevé du foncier. Il estime toutefois que cette initiative sera bien accueillie par les acheteurs de métaux en Chine, compte tenu de la proximité de la ville et de ses avantages logistiques.

Ces améliorations des infrastructures s’accompagnent de mesures politiques définies dans le discours de politique générale 2024 du chef de l’exécutif, qui met l’accent sur le développement du négoce de l’or, l’extension de Bond Connect et le soutien aux infrastructures logistiques et aux chaînes d’approvisionnement. Le gouvernement encourage également la transformation numérique et l’adoption de l’intelligence artificielle dans tous les secteurs, avec pour objectif de faire de Hong Kong un centre international pour les talents hautement qualifiés.

La concurrence de Singapour et des autres places financières

Les ambitions de Hong Kong dans le négoce de l’or se déploient dans un contexte de forte concurrence régionale. Singapour, en particulier, s’est imposée comme une rivale de poids, avec de nouveaux contrats sur l’or, un environnement réglementaire favorable aux entreprises et un important vivier de talents financiers. De nombreuses banques et maisons de négoce recrutent à Singapour, où les talents sont plus nombreux et les rémunérations souvent plus compétitives.

La réussite de Singapour tient en partie à son approche volontariste du développement des talents et de l’internationalisation. Le parcours de Laurent Junique, entrepreneur français qui a créé une entreprise prospère à Singapour malgré les difficultés rencontrées au départ, illustre l’ouverture de la cité-État aux talents et à l’innovation venus du monde entier. La capacité de Singapour à attirer et à retenir des professionnels qualifiés l’a aidée à traverser les crises économiques et à conserver son statut de grande place financière.

Hong Kong, à l’inverse, doit relever le double défi d’attirer des talents internationaux et de retenir les professionnels locaux, dont beaucoup sont séduits par les possibilités offertes à l’étranger. Le coût élevé de la vie, les incertitudes politiques et la concurrence d’autres places financières compliquent encore la situation.

Quels enjeux pour l’avenir financier de Hong Kong ?

L’enjeu est de taille. L’or reste un actif prisé des investisseurs, notamment en période d’incertitude économique et de faibles taux d’intérêt. Ces derniers mois, son cours a atteint des records, porté par l’affaiblissement du dollar américain et les anticipations de baisses des taux de la Réserve fédérale. Cette évolution a accru la demande de négociants qualifiés et renforcé l’urgence, pour Hong Kong, de combler son déficit de talents.

Faute d’un nombre suffisant de professionnels expérimentés, Hong Kong risque de passer à côté d’une occasion lucrative de conquérir une plus grande part du marché mondial de l’or. Les ambitions de la ville de devenir une place mondiale du négoce de l’or et, par extension, de consolider son statut de centre financier international dépendent de sa capacité à remédier à la pénurie actuelle de talents.

Hong Kong peut-elle combler son retard ? Les enseignements d’autres secteurs

Les difficultés de Hong Kong à attirer des talents dans le négoce de l’or ne sont pas un cas isolé. D’autres secteurs très qualifiés, comme l’intelligence artificielle et la technologie, rencontrent des difficultés similaires dans le monde entier. En Inde, par exemple, le manque de spécialistes de l’IA a fait grimper les salaires et contraint les entreprises à revoir leurs stratégies de recrutement, en privilégiant la qualité à la quantité et en investissant dans la montée en compétences.

Pour Hong Kong, la solution pourrait reposer sur une combinaison de formation, de mesures incitatives ciblées et de recrutement international. La création de partenariats avec des universités, l’octroi de bourses et la mise en place de parcours professionnels clairs dans le négoce des matières premières pourraient contribuer à élargir le vivier local de talents. Dans le même temps, il sera essentiel de préserver un environnement ouvert et accueillant pour les professionnels étrangers.

Selon des experts du secteur, attirer les meilleurs talents internationaux restera peut-être difficile, mais les banques chinoises et les employeurs locaux pourraient s’attacher à recruter des professionnels de niveau intermédiaire et à investir dans leur développement. À terme, cela pourrait contribuer à constituer un vivier durable de négociants qualifiés et à soutenir la croissance du secteur des métaux précieux à Hong Kong.

En résumé

• L’ambition de Hong Kong de devenir une place mondiale du négoce de l’or est mise à l’épreuve par une grave pénurie de professionnels qualifiés dans le négoce des métaux précieux.
• Les banques et les maisons de négoce peinent à pourvoir des postes clés et se livrent une concurrence intense pour attirer les talents face à Singapour, Londres et d’autres places financières.
• Le gouvernement de Hong Kong a élargi sa liste des talents et simplifié ses politiques d’immigration pour attirer des professionnels étrangers, mais des difficultés subsistent.
• Les investissements dans les infrastructures, notamment les entrepôts agréés par le LME, renforcent l’écosystème du négoce de l’or dans la ville.
• La concurrence de Singapour et le coût élevé de la vie à Hong Kong compliquent encore l’attraction et la fidélisation des talents.
• Combler le déficit de talents sera essentiel pour permettre à Hong Kong de réaliser ses ambitions dans le négoce de l’or et de conserver son statut de centre financier international.