La Banque centrale du Bangladesh assouplit les restrictions de crédit pour deux entreprises Beximco jusqu’en décembre 2027

Un assouplissement conditionnel permet à deux entreprises de retrouver l’accès au crédit

La Banque centrale du Bangladesh a assoupli les restrictions de crédit visant Beximco LPG Unit-1 et Shinepukur Ceramics, permettant à ces deux entreprises du groupe Beximco d’accéder à certaines facilités bancaires jusqu’au 31 décembre 2027. Cette décision inclut le renouvellement de la ligne de crédit de trésorerie existante de Shinepukur, d’un montant de 105 crore de takas, soit 1,05 milliard de takas.

Beximco LPG Unit-1, emprunteur en défaut auprès de National Bank, peut ouvrir des lettres de crédit garanties par une marge en espèces de 100 % et bénéficier d’un financement de trésorerie. Shinepukur, cliente de la banque publique Sonali Bank, est autorisée à renouveler la ligne de crédit qui finance ses activités courantes.

La Banque centrale du Bangladesh a assorti ces mesures de conditions destinées à lier le financement renouvelé au remboursement des dettes bancaires. Les deux entreprises doivent déposer l’intégralité de leurs recettes sur des comptes bancaires désignés, à partir desquels elles effectueront des remboursements réguliers et proportionnels à leurs prêteurs respectifs.

La banque centrale a également fait porter la responsabilité des nouvelles facilités sur les banques prêteuses. National Bank ne peut solliciter d’aide financière auprès du gouvernement ou de la Banque centrale du Bangladesh au titre des nouvelles facilités accordées à l’entreprise de GPL. Pour Shinepukur, les conditions excluent toute responsabilité de la division des Finances et empêchent Sonali Bank de demander une aide financière au gouvernement pour cette facilité.

La Banque centrale du Bangladesh a indiqué que la dérogation accordée à Shinepukur l’avait été dans l’intérêt général. Un haut responsable de la banque centrale, s’exprimant sous couvert d’anonymat, a déclaré que ces dérogations visaient à maintenir les activités courantes des entreprises. Concrètement, elles concernent l’accès aux importations et aux fonds nécessaires aux opérations quotidiennes, tandis que les conditions de remboursement tiennent compte des créances existantes des banques.

Quelle restriction légale a été assouplie ?

L’article 27KaKa(3) de la loi de 1991 sur les sociétés bancaires interdit aux banques et aux établissements financiers d’accorder des facilités de crédit aux emprunteurs en défaut de paiement. Un emprunteur est en défaut lorsqu’il n’a pas remboursé les sommes dues selon les modalités convenues. Cette restriction peut l’empêcher d’obtenir le soutien bancaire nécessaire à la poursuite de ses activités.

La Banque centrale du Bangladesh a publié des circulaires distinctes pour les deux entreprises, en s’appuyant sur les pouvoirs que lui confère l’article 121 de la loi pour assouplir la restriction concernant les facilités visées. Les dérogations sont valables jusqu’au 31 décembre 2027, soit une période définie pendant laquelle les entreprises pourront bénéficier de ces facilités sous réserve des conditions énoncées.

La banque centrale a communiqué ces dérogations aux directeurs généraux et aux directeurs généraux exécutifs de toutes les banques. Chaque mesure concerne néanmoins une entreprise précise et sa relation avec sa banque : Beximco LPG Unit-1 avec National Bank, et Shinepukur Ceramics avec Sonali Bank.

Les circulaires auraient été publiées lundi, tandis que le 12 octobre a également été indiqué comme date de publication, sans mention de l’année. La date d’expiration annoncée est le 31 décembre 2027.

Comment l’entreprise de GPL peut reprendre ses importations directes

Beximco LPG Unit-1 peut désormais ouvrir des lettres de crédit avec une marge en espèces de 100 %. Une lettre de crédit est une promesse de paiement émise par une banque au bénéfice d’un fournisseur, sous réserve du respect de conditions convenues, comme la présentation des documents exigés pour une expédition. Ce moyen de paiement est couramment utilisé par les entreprises qui achètent des marchandises à l’étranger.

Une marge en espèces de 100 % signifie que l’entreprise doit fournir une somme égale au montant total couvert par la lettre de crédit. Pour une lettre de crédit de 10 millions de takas, elle devrait ainsi verser 10 millions de takas en espèces. Cette autorisation rétablit son accès au dispositif de paiement bancaire, tout en exigeant une couverture intégrale en espèces.

L’activité GPL de Beximco ne pouvait plus ouvrir de lettres de crédit depuis la chute du gouvernement de la Ligue Awami, le 5 août 2024. L’entreprise a donc acheté des matières premières auprès d’autres acteurs nationaux du GPL pour continuer à approvisionner le marché. La nouvelle autorisation lui permet de les importer directement.

National Bank peut également fournir des fonds de roulement, c’est-à-dire financer les coûts de fonctionnement de l’entreprise, plutôt qu’un investissement majeur comme la construction d’une usine. Pour l’unité GPL, l’accès aux facilités bancaires répond à la difficulté de poursuivre ses activités tout en étant soumise à la restriction légale sur le crédit.

Shinepukur obtient un renouvellement et une marge d’importation réduite

La ligne de crédit de trésorerie existante de Shinepukur Ceramics, d’un montant de 105 crore de takas, est renouvelée jusqu’au 31 décembre 2027. Une ligne de crédit fixe le montant maximal disponible au titre d’une facilité. La somme effectivement empruntée par une entreprise dépend de l’utilisation qu’elle en fait et des conditions bancaires applicables.

Shinepukur peut également ouvrir des lettres de crédit avec une marge de 15 %, contre 100 % auparavant. Pour une lettre de crédit à l’importation de 10 millions de takas, la marge exigée passerait de 10 millions à 1,5 million de takas. Cela représente 8,5 millions de takas de moins immobilisés en espèces au moment de l’ouverture, même si les obligations de paiement liées à la facilité demeurent.

Un responsable du groupe Beximco, s’exprimant sous couvert d’anonymat, a déclaré que les facilités de crédit de Shinepukur étaient passées de 80 crore à 35 crore de takas après le 5 août. Les facilités de crédit correspondent aux sommes effectivement avancées par une banque. Cette baisse de 45 crore de takas, soit 56,25 % du montant initial, illustre l’ampleur de la réduction du financement disponible, selon les informations rapportées.

Dans sa notification, la Banque centrale du Bangladesh qualifie Shinepukur de cliente en défaut de paiement de Sonali Bank. Une autre explication rapportée est que Shinepukur n’était elle-même en défaut sur aucun prêt, mais qu’elle a été considérée comme défaillante en raison des défauts de paiement d’autres entreprises de Beximco. La dérogation porte sur la restriction appliquée à Shinepukur, mais les explications concernant son statut restent contestées.

Les recettes doivent transiter par des comptes affectés aux remboursements

Beximco LPG Unit-1 doit déposer l’intégralité de ses recettes sur un compte désigné, à partir duquel les sommes dues à National Bank doivent être remboursées régulièrement et au prorata. Shinepukur est soumise à une obligation similaire pour ses remboursements à Sonali Bank.

Le versement des recettes sur un compte dédié fournit au prêteur un canal précis pour recevoir les remboursements au fur et à mesure que l’entreprise génère des revenus. Les entreprises sont autorisées à utiliser des facilités bancaires, mais leurs recettes doivent également servir au remboursement de leurs dettes.

La proportion des remboursements et leur calendrier n’ont pas été communiqués. Ces précisions sont importantes, car elles déterminent la part des fonds affectée à la banque et celle qui reste disponible pour les dépenses d’exploitation.

La condition imposée par National Bank exclut explicitement toute responsabilité du gouvernement et de la Banque centrale du Bangladesh au titre des facilités accordées à l’entreprise de GPL. Celle applicable à Shinepukur dégage la division des Finances de toute responsabilité et empêche Sonali Bank de solliciter une aide financière du gouvernement. Ces mesures font peser les décisions de prêt et les risques de crédit associés sur les banques concernées.

Les changements de conseil d’administration participent à la reprise des activités

La Commission bangladaise des opérations de change et des valeurs mobilières, ou BSEC, avait également approuvé des changements au sein des conseils d’administration de trois sociétés cotées de Beximco : Beximco Pharmaceuticals, Beximco Ltd et Shinepukur Ceramics. Les nouveaux conseils n’incluent pas Salman F Rahman, vice-président du groupe.

Rahman, ancien conseiller du Premier ministre destitué Sheikh Hasina pour les affaires industrielles privées et les investissements, a accepté en septembre de quitter les conseils d’administration des sociétés cotées de Beximco. Il est détenu depuis août 2024 dans le cadre de plusieurs accusations pénales.

Beximco a demandé l’approbation des changements de conseil après des consultations avec le gouvernement et les autorités de régulation. L’objectif annoncé était de mettre fin à une impasse opérationnelle prolongée et de rétablir une activité normale. Shinepukur est concernée par les deux mesures : les changements à son conseil d’administration et le rétablissement de son accès aux facilités bancaires.

Les deux décisions réglementaires portent sur des aspects différents de la gestion d’une entreprise. La restructuration du conseil modifie les personnes chargées de superviser ses décisions. L’assouplissement du crédit modifie les facilités bancaires auxquelles elle peut recourir. Ensemble, ces mesures s’inscrivent dans les efforts visant à maintenir en activité les entreprises concernées.

Une autorisation distincte de renouvellement de garantie pour Beximco Computers

Le 9 octobre, la Banque centrale du Bangladesh a également autorisé Beximco Computers à renouveler une garantie bancaire de 160 millions de takas, soit 16 crore de takas, pour la fourniture de marchandises dans le cadre de quatre projets publics. EXIM Bank avait émis la garantie et a depuis fusionné avec Sammilito Islami Bank.

Une garantie bancaire est une promesse par laquelle une banque s’engage à honorer une obligation couverte si son client ne le fait pas. Pour un fournisseur travaillant sur des projets publics, elle peut offrir à l’autorité responsable du projet une protection financière prévue au contrat.

La banque centrale a donné son accord en vertu de l’article 121 de la loi sur les sociétés bancaires, permettant au conseil d’administration de la banque de renouveler la garantie après la fusion. Cette mesure concerne la garantie contractuelle de marchandises fournies dans le cadre de projets publics, et non les facilités d’importation et de fonds de roulement accordées aux entreprises du GPL et de la céramique.

Déroulement des événements

Les perturbations opérationnelles décrites pour les entreprises concernées ont commencé en août 2024. Des mesures ultérieures ont porté sur la direction des entreprises, les garanties de projets et l’accès au financement bancaire.

• 5 août 2024 : Chute du gouvernement de la Ligue Awami. Beximco LPG Unit-1 s’est ensuite approvisionnée auprès de fournisseurs nationaux de GPL après avoir perdu l’accès aux lettres de crédit.
• Septembre, année non précisée : Salman F Rahman a accepté de quitter les conseils d’administration des sociétés cotées de Beximco.
• Avant le dernier assouplissement du crédit : la BSEC a approuvé la recomposition des conseils d’administration de Beximco Pharmaceuticals, Beximco Ltd et Shinepukur Ceramics.
• 9 octobre, année non précisée : la Banque centrale du Bangladesh a autorisé le renouvellement de la garantie de 160 millions de takas de Beximco Computers.
• 31 décembre 2027 : expiration des dérogations accordées à Beximco LPG Unit-1 et Shinepukur Ceramics.

Le changement immédiat consiste à autoriser l’utilisation de certaines facilités bancaires, sous réserve de conditions de remboursement et de responsabilité. Les entreprises disposent ainsi d’une marge de manœuvre pour financer leurs activités et organiser leurs importations. Pour National Bank et Sonali Bank, les comptes désignés font des remboursements prélevés sur les recettes des entreprises un élément central des mesures.

Points clés

• La Banque centrale du Bangladesh a assoupli les restrictions de crédit visant Beximco LPG Unit-1 et Shinepukur Ceramics jusqu’au 31 décembre 2027.
• L’entreprise de GPL peut ouvrir des lettres de crédit avec une marge en espèces de 100 % et bénéficier d’un financement de trésorerie.
• La ligne de crédit de trésorerie existante de Shinepukur, d’un montant de 105 crore de takas, peut être renouvelée, et la marge exigée pour ses lettres de crédit est ramenée à 15 %.
• Les deux entreprises doivent verser l’intégralité de leurs recettes sur des comptes désignés et rembourser leurs banques régulièrement et au prorata.
• Les facilités sont assorties de conditions excluant une aide financière du gouvernement ; la Banque centrale du Bangladesh est également dégagée de toute responsabilité au titre de l’accord concernant l’entreprise de GPL.
• La BSEC a approuvé des changements aux conseils d’administration de trois sociétés cotées de Beximco, tandis que Beximco Computers a obtenu une autorisation distincte de renouvellement de garantie.